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Nachdem Rivian Automotive (NASDAQ: RIVN) eine strategische Partnerschaft mit dem Volkswagen-Konzern im Wert von bis zu 5 Milliarden US-Dollar bekannt gegeben hatte, stieg die RIVN-Aktie schnell auf ihr Niveau vom Februar. Mit einem Kurs von jetzt 15,67 US-Dollar hat sich der Wert der RIVN-Aktie gegenüber dem 52-Wochen-Tief von 8,26 US-Dollar pro Aktie fast verdoppelt.

Der deutsche Traditionsautobauer Volkswagen wird seine Kräfte bündeln, um Software der neuen Generation für seine Autos zu entwickeln und die Kosten für Rivian-Fahrzeuge zu senken. Volkswagen hat eine nachweisliche Erfolgsbilanz bei der Skalierung der globalen Produktion und das Unternehmen wird Rivian‘s innovatives zonales Architekturdesign nutzen.

Im Gegensatz zur Common Domain Architecture, die elektronische Steuergeräte (ECU) unabhängig vom Standort nach Funktion verteilt, verteilt Rivian mit seiner zonalen Architektur die ECUs nach Standort. Durch den Einsatz von Datenbrücken werden bei dieser Art von Design die Kosten für das Fahrzeuggewicht sowie teure Verkabelung und Verarbeitung deutlich gesenkt.

Im Fall von Rivian bedeutet dies, das teure Batteriepaket auszugleichen. Und wie alle Umfragen zeigen, bleibt die Erschwinglichkeit von Elektrofahrzeugen das Haupthindernis für deren Einführung. Bedeutet das, dass Rivians Gewinn jetzt attraktiver ist?

Was ist in den kommenden Jahren von Rivian zu erwarten?

Aus der Investitionsankündigung des Volkswagen-Konzerns geht klar hervor, dass die Früchte des paritätisch kontrollierten Joint Ventures in der zweiten Hälfte des Jahrzehnts, also nach 2025, Früchte tragen werden. Volkswagen wird bei seinen softwaredefinierten Fahrzeugen (SDVs) der nächsten Generation, die nun durch die Expertise von Rivian unterstützt werden, gezielt auf eine rein zonale Architektur umsteigen.

„Durch unsere Zusammenarbeit bringen wir die besten Lösungen schneller und kostengünstiger in unsere Fahrzeuge.“

Oliver Blume, Vorstandsvorsitzender des Volkswagen Konzerns

Im Jahr 2025 will Rivian die verbesserten Versionen seiner Flaggschiff-Elektro-SUVs Rivian R1S und R1T auf den Markt bringen. Der R1S, der derzeit mit dem günstigeren Kia EV9 konkurriert, bleibt ein Premium-Angebot mit Allradantrieb mit zwei, drei oder vier Motoren mit bis zu 850 PS und zahlreichen Luxusfunktionen. Das Basismodell R1S Dual Standard kostet 75.900 US-Dollar, das Tri-Max-Modell 108.650 US-Dollar.

R1T ist die erschwingliche Option, ebenfalls mit verbesserter Leistung und Reichweite, beginnend bei 69.900 $ bis 103.400 $ für Tri-Max. Rivian’s fünfsitziger R2 mit einem Preis von 45.000 $ wird die Massenakzeptanz jedoch wirklich vorantreiben.

Ursprünglich war der Start im 5 Milliarden Dollar teuren Werk in Georgia geplant, für das erste Halbjahr 2026 wurde jedoch auf die bestehende Anlage in Normal, Illinois, umgestellt. Dadurch sollen angeblich Kosten in Höhe von über 2,25 Milliarden Dollar eingespart werden.

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Nachfrage und Rentabilität in Rivian-Marktsegmenten

So wie Elon Musk Tesla mit Proof-of-Concept-Luxus-Elektrofahrzeugen startete, um mit der Tradition sperrig aussehender Autos zu brechen, setzt Rivian auf den SUV-Zug. Aufgrund ihrer von Natur aus größeren Größe und der höheren Sitzposition für bessere Sicht sind SUVs beliebt geworden, da sie die Überlebenschancen bei Unfällen deutlich erhöhen.

Aufgrund ihrer Größe sind SUVs jedoch auch Spritfresser. Die bundesstaatlichen Richtlinien zu Kraftstoffverbrauchsstandards haben über die „Lücke für leichte Nutzfahrzeuge“ unbeabsichtigt die Herstellung von SUVs gefördert. Die Elektroversion von Rivian zerstreut diese Bedenken.

Der Marktanteil von SUVs auf dem Pkw-Markt ist stetig gewachsen. Gemeinsam mit Pick-ups machten sie laut JATO Dynamics im ersten Quartal 2022 72,9 % des Gesamtabsatzes aus, was sie zu einem einzigartigen amerikanischen Phänomen macht. Der Toyota RAV4 war der Verkaufsschlager mit einem Startpreis von damals 33.770 $.

Zwischen Januar und Mai verkaufte Toyota in den USA 206.559 Einheiten. Zum Vergleich: Rivian plant für 2024 57.000 Einheiten auszuliefern, nachdem das Unternehmen im ersten Quartal 13.588 SUVs ausgeliefert hatte. Interessanterweise hat der Anstieg der Kraftstoffpreise die Nachfrage nach SUVs nicht gedämpft, was auf eine höhere Einkommensklasse der Kunden hindeutet.

Einer YouGov-Umfrage zufolge fährt fast die Hälfte aller Amerikaner einen SUV/Truck, hauptsächlich Verbraucher, „die älter, weiß, wohlhabend sind und Kinder haben“. Das ist ein gutes Zeichen für Rivians günstigere R2-Reihe als höherwertiges Äquivalent zu herkömmlichen SUVs wie dem Toyota RAV4.

Bislang war der Rivian R1S mit einem Umsatz von über 70.000 USD im ersten Quartal das meistverkaufte Elektrofahrzeug und erfreut sich besonders in Kalifornien großer Beliebtheit. Laut Aktionärsbrief für das erste Quartal plant das Unternehmen, das einen Marktanteil von 5,1 % bei US-Elektrofahrzeugen hat, im vierten Quartal 2024 den ersten positiven Bruttogewinn zu erzielen.

Ist Tesla ein Konkurrent von Rivian?

Mit der Rückrufaktion auf alle 3.878 Cybertrucks wegen Problemen mit dem Gaspedal, gefolgt von Rückrufaktionen im Zusammenhang mit während der Fahrt abnehmbarer Ladeflächenverkleidung und defekten Scheibenwischern, hat Tesla seinen Ruf im SUV-Segment massiv beschmutzt.

Gleichzeitig gab es auch bei Rivian zahlreiche Rückrufaktionen, unter anderem für die Gaspedale. Da Tesla jedoch die dominierende Position bei Elektrofahrzeugen in den USA einnimmt, steht das Unternehmen unter größerer öffentlicher Beobachtung. In der Markenabteilung bedient Rivian geländegängige, abenteuerlustige Kunden, während Tesla sich an das technikbegeisterte urbane Publikum richtet.

Rivian dürfte von den Flops des Cybertrucks profitieren, ist aber auch mit Teslas Supercharger-Netzwerk kompatibel. Rivian wird seinen Vorsprung als Vorreiter im Segment der elektrischen SUVs wahrscheinlich halten und ausbauen. In der Zwischenzeit steuert die RIVN-Aktie nach dem Buy-in aus dem Volkswagen-News-Event auf eine Preiskorrektur zu.

Das durchschnittliche Kursziel für RIVN liegt laut Prognosedaten von Nasdaq bei 14,25 USD, wobei die Obergrenze bei 21 USD und die Untergrenze bei 8 USD pro Aktie liegt. Sowohl für Tesla als auch für Rivian werden die nächsten zwei Jahre der Skalierung ihre Fundamentaldaten stärken oder zerstören.

Glauben Sie, dass der Wiederverkaufswert eines Elektrofahrzeugs ein weiteres Hindernis für die Masseneinführung darstellt? Lassen Sie es uns in den Kommentaren unten wissen.

Haftungsausschluss: Der Autor besitzt oder hat keine Position in den im Artikel besprochenen Wertpapieren.

Der Beitrag „Was der 5-Milliarden-Dollar-Rettungsanker des Volkswagen-Konzerns für die RIVN-Aktie bedeutet“ erschien zuerst auf Tokenist.