Geschrieben von: Shawn, E2M Research

Gesamtdaten

Wir haben im März 2024 eine Analyse der Stablecoin-Daten durchgeführt. Jetzt ist ein Quartal vergangen und der gesamte Stablecoin-Markt hat einige Veränderungen erfahren. Laut DefiLlama-Daten hat der aktuelle Gesamtmarktwert von Stablecoins 161,8 Milliarden US-Dollar erreicht. Im Vergleich zum Gesamtmarktwert von 142 Milliarden US-Dollar im März ist der Gesamtmarktwert von Stablecoins um etwa 20 Milliarden US-Dollar gestiegen. Das Hauptwachstum kommt von USDT (15,7 Milliarden US-Dollar), USDC (3 Milliarden US-Dollar) und USDe (2,9 Milliarden US-Dollar). Der Rückgang ist hauptsächlich auf TUSD (-800 Millionen US-Dollar) und FDUSD (-700 Millionen US-Dollar) zurückzuführen.

Dem Verhältnis nach zu urteilen, halten USDT und USDC immer noch fast 90 % des Marktanteils, was 69,49 % von USDT bzw. 19,8 % von USDC entspricht.

Nach Ausschluss von USDT und USDC erhalten wir das verbleibende Liniendiagramm der Stablecoin-Daten vom 1. Januar 2024 bis heute:

Es ist ersichtlich, dass sich der Marktwert von DAI nicht wesentlich verändert hat, vor allem weil der Marktwert von USDe von 600 Millionen US-Dollar im März auf derzeit 3,5 Milliarden US-Dollar gestiegen ist, was einer Steigerung um etwa das Sechsfache entspricht. Nachdem der Marktwert von FDUSD Ende April einen Höchststand von 4 Milliarden US-Dollar erreicht hatte, ist er auf das aktuelle Niveau von etwa 2,17 Milliarden US-Dollar zurückgefallen, was einem Rückgang des Marktwerts um 1,83 Milliarden US-Dollar entspricht. TUSD sank von 1,26 Milliarden US-Dollar auf derzeit 460 Millionen US-Dollar.

USDT-Daten

Der Gesamtmarktwert von USDT wächst weiter, nachdem er das Allzeithoch durchbrochen hatte, begann er Anfang Mai bei rund 110 Milliarden zu bleiben und verzeichnete zuletzt ein leichtes Wachstum.

Die Hauptemissionen konzentrieren sich immer noch auf Tron und Ethereum, wovon Tron 59,8 Milliarden US-Dollar und Ethereum 51 Milliarden US-Dollar ausmacht. Wie in der folgenden Abbildung dargestellt, können Sie sehen, dass USDT auf Ethereum seit dem Erreichen von 51 Milliarden Ende April unverändert geblieben ist, während USDT auf Tron weiterhin ausgegeben wird.

Die Anzahl der Überweisungen, die Anzahl der Überweisungskonten und die Anzahl der Überweisungen haben sich nicht wesentlich verändert.

Laut USDT-Daten zu Ethereum ist die Menge der Überweisungen leicht von 50 Milliarden pro Woche im März auf 40 Milliarden pro Woche heute gesunken.

Bezogen auf die Anzahl der aktiven Adressen stieg sie von mehr als 50.000 wöchentlichen aktiven Adressen auf über 60.000 wöchentlich aktive Adressen.

Was USDT auf Solana betrifft, so sind das Transfervolumen und die Anzahl der aktiven Adressen weiter zurückgegangen, nachdem sie zu Beginn des Jahres einen Höhepunkt erreicht hatten:

Eine wichtige Änderung besteht darin, dass am 19. April mit der Ausgabe von USDT auf Ton begonnen wurde und diese innerhalb von zwei Monaten auf 580 Millionen US-Dollar anwuchs.

Laut Daten von gasfeenow.com werden die Gasgebühren, die durch USDT-Transfertransaktionen auf Mainstream-Blockchains verbraucht werden, verglichen:

Es ist ersichtlich, dass die derzeit für den USDT-Transfer auf Tron verbrauchte Gasgebühr am höchsten ist und sogar mehr als dreimal so hoch ist wie bei Ethereum. Im Vergleich dazu sind die Transferkosten auf Polygon und Solana am niedrigsten, während der Verbrauch von Ton auf einem mittleren Niveau liegt. Bei der großen Anzahl an Nutzern auf Telegram bleibt jedoch abzuwarten, ob die USDT-Anwendung auf Ton Tron's erobern wird Marktanteil.

USDC-Daten

Die USDC-Daten haben sich im Vergleich zu März erheblich verändert, wie in der Abbildung unten dargestellt, wobei die linke Seite die März-Daten und die rechte Seite die Juni-Daten sind. Wie Sie sehen können, stieg die Gesamtsumme von 28,95 Milliarden auf 32,39 Milliarden, was einem Anstieg von etwa 3,4 Milliarden US-Dollar entspricht. Unter anderem sank die Zahl der USDC auf Ethereum um 1 Milliarde US-Dollar, die Zahl der USDC auf Base stieg um 2,8 Milliarden US-Dollar, die Zahl der USDC auf Solana stieg um 550 Millionen US-Dollar und andere Ketten veränderten sich weniger.

Was das USDC-Angebot auf Ethereum betrifft, so ist der Gesamttrend nach der Erholung im März weiterhin rückläufig. Es wird spekuliert, dass dies mit der Tatsache zusammenhängt, dass im Hauptnetzwerk weniger einkommensschaffende Projekte verfügbar sind ist sehr inaktiv und der Benzinpreis fiel oft unter 5 Gwei.

Auch die Transfervolumina gingen zurück:

Im Gegensatz dazu ist das Angebots- und Transfervolumen von USDC auf der Base-Kette seit März weiter gestiegen, und die Zahl der aktiven Adressen ist nach einem Rückgang wieder gestiegen.

Für USDC auf Solana sind das Angebot, das Transfervolumen und die Anzahl der aktiven Adressen alle zurückgegangen, nachdem sie Ende April Höchststände erreicht hatten:

USDe-Daten

Das Angebot an USDe ist in diesen Monaten, beginnend im März, rasant gewachsen und wuchs weiter auf sein aktuelles Niveau von 3,5 Milliarden.

Das Transfervolumen, die Anzahl der Transfers und die Anzahl der aktiven Benutzer sind jedoch nicht sehr hoch:

Das tägliche Transfervolumen beträgt 200–300 Millionen US-Dollar, mit etwa 2.100 Transfers und etwa 500 aktiven Nutzern pro Tag.

Laut Etherscan-Daten sind die Top-Ten-Adressen mit USDe-Token-Beständen wie folgt:

Die erste ist die USDe-Verpfändungsadresse, die 46 % von USDe hält.

Die zweite ist die gesperrte Adresse von ENA, USDe und zugehörigem LP, die sich hauptsächlich auf Curve konzentriert. Diese Adresse hält 13,5 % von USDe.

Die dritte ist die entsprechende SY-Vertragsadresse von USDe auf Pendle, die 9,7 % von USDe hält.

Die vierte ist die Vertragsadresse des Kreditvertrags Morpho Blue. Benutzer können einen Kreditmarkt ohne Erlaubnis erstellen. LLTV), Orakel und Zinsmodelle (IRM).

Der Grund dafür, dass diese Adresse eine große Menge an USDe hält, ist, dass Benutzer DAI und USDT verleihen können, indem sie USDe und sUSDe auf Morpho setzen:

Durch die Verwendung von Morpho zur Verpfändung von USDe zur Ausleihe von DAI kann die Hebelwirkung leicht erhöht werden. Dieses Segment hält etwa 6,9 % des USDe.

Die fünfte ist die kettenübergreifende LayerZero-Vertragsadresse von USDe, die 5,9 % von USDe hält.

Aus den On-Chain-Aktivitätsdaten und Positionsdaten geht hervor, dass USDe derzeit hauptsächlich im gesamten System zirkuliert. Es gibt nur sehr wenige Fälle, in denen USDe tatsächlich als Zahlungs- und Transaktionsmedium verwendet wird von vielen Stablecoins zuvor.

FDUSD- und TUSD-Daten

Der Angebotstrend von FDUSD ist wie folgt: Nachdem er Ende April einen Höchststand von 4 Milliarden erreichte, sank er weiter auf 2,17 Milliarden.

Der größte Teil von FDUSD wird von Binance gehalten und seine Hauptverwendungsszenarien bestehen für Transaktionen innerhalb der Binance-Börse und für LanchPool, um Belohnungen zu erhalten. Der Rückgang des Gesamtbetrags von FDUSD kann bis zu einem gewissen Grad den Rückgang der Benutzeraktivität auf Binance Exchange widerspiegeln.

Bezogen auf TUSD ist das Gesamtangebot im Wesentlichen unverändert geblieben, nachdem es im März weiter zurückgegangen ist:

Die Adresse Nummer eins ist Brother Sun mit einem Anteil von 66 %, gefolgt von Binance mit 13,6 %.

[Haftungsausschluss] Der Markt birgt Risiken, daher muss bei Investitionen Vorsicht geboten sein. Dieser Artikel stellt keine Anlageberatung dar und Benutzer sollten prüfen, ob die in diesem Artikel enthaltenen Meinungen, Ansichten oder Schlussfolgerungen für ihre jeweiligen Umstände angemessen sind. Investieren Sie entsprechend und tun Sie dies auf eigenes Risiko.