The Return of Negative Funding Rate in TON and Its Impacts

CryptoQuant Quicktake · 2024-06-25T16:13:02.000Z

Recently, the cryptocurrency market has witnessed a significant turnaround in the Funding Rate of TON (The Open Network), which has turned negative again. This movement indicates an increased interest in short positions among traders, reflecting a potential expectation of price decline. What is Funding Rate? The Funding Rate is a mechanism used in perpetual and futures contracts of cryptocurrencies to balance the market price with the contract price. When the Funding Rate is positive, traders in long positions pay traders in short positions, and vice versa when the Funding Rate is negative. Impacts of Negative Funding Rate A negative Funding Rate can have several repercussions in the market: Incentive for Short Positions: The negative Funding Rate creates an incentive for traders to take short positions, anticipating a potential price drop. This can increase selling pressure in the market. Increased Volatility: The expectation that more traders are positioned to profit from price declines can increase volatility in the underlying asset, in this case, TON. Challenges for Long Positions: Traders in long positions may face additional costs or lower returns if the Funding Rate remains consistently negative, encouraging position adjustments or even liquidations. Bybit and Impact on Funding Rate Among exchanges, Bybit has been noted for contributing to an even more negative Funding Rate. This may be attributed to higher trading activity in derivatives or specific market dynamics on their platform. Aggregated Funding Rate and Open Interest-Weighted Funding Rate In addition to the individual TON Funding Rate, the Aggregated Funding Rate and Open Interest-Weighted Funding Rate are also negative. These metrics consider the behavior across all exchanges where TON is traded, indicating that the trend of interest in short positions extends widely across the market. Written by joaowedson

Vor kurzem erlebte der Kryptowährungsmarkt eine deutliche Wende beim Finanzierungssatz von TON (The Open Network), der wieder negativ wurde. Diese Bewegung deutet auf ein erhöhtes Interesse der Händler an Short-Positionen hin, was eine potenzielle Erwartung eines Preisrückgangs widerspiegelt.
Was ist die Finanzierungsrate?
Der Finanzierungssatz ist ein Mechanismus, der in unbefristeten und Futures-Kontrakten von Kryptowährungen verwendet wird, um den Marktpreis mit dem Vertragspreis auszugleichen. Wenn der Finanzierungssatz positiv ist, zahlen Händler in Long-Positionen Händler in Short-Positionen und umgekehrt, wenn der Finanzierungssatz negativ ist.
Auswirkungen eines negativen Finanzierungssatzes
Ein negativer Finanzierungssatz kann mehrere Auswirkungen auf den Markt haben:
Anreiz für Short-Positionen: Der negative Finanzierungssatz schafft einen Anreiz für Händler, Short-Positionen einzugehen, da sie mit einem möglichen Preisrückgang rechnen. Dies kann den Verkaufsdruck auf dem Markt erhöhen.
Erhöhte Volatilität: Die Erwartung, dass mehr Händler in der Lage sind, von Preisrückgängen zu profitieren, kann die Volatilität des Basiswerts, in diesem Fall TON, erhöhen.
Herausforderungen für Long-Positionen: Händler in Long-Positionen müssen möglicherweise mit zusätzlichen Kosten oder niedrigeren Renditen rechnen, wenn der Finanzierungssatz dauerhaft negativ bleibt, was zu Positionsanpassungen oder sogar Liquidationen führt.
Bybit und Auswirkungen auf die Finanzierungsrate
Unter den Börsen ist Bybit dafür bekannt, zu einem noch negativeren Finanzierungssatz beizutragen. Dies kann auf eine höhere Handelsaktivität bei Derivaten oder eine spezifische Marktdynamik auf ihrer Plattform zurückgeführt werden.
Aggregierte Finanzierungsrate und nach offenem Interesse gewichtete Finanzierungsrate
Neben dem individuellen TON-Finanzierungssatz sind auch der aggregierte Finanzierungssatz und der Open Interest-Weighted Funding Rate negativ. Diese Kennzahlen berücksichtigen das Verhalten an allen Börsen, an denen TON gehandelt wird, und deuten darauf hin, dass der Trend des Interesses an Short-Positionen sich über den gesamten Markt erstreckt.
Geschrieben von joaowedson

Die Rückkehr des negativen Finanzierungssatzes in TON und seine Auswirkungen

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