Bitcoin Miners May Foray Into AI Training Farms Without Abandoning Mining

Cryptopolitan · 2024-06-25T10:23:01.000Z

More signs are showing of Bitcoin miners liquidating their holdings. Miners are already skilled in building their farms worldwide – just in time for the AI revolution. Projects like Core Scientific have been branching into AI for the past few years without abandoning mining. Now, after a 12-year deal with CoreWeave, Core Scientific is accelerating its AI services. Core Scientific is renting out GPUs to train AI models. Read: AI Training Methods Evolve Amid Controversies The AI training industry is still nascent, with a size under $3B in 2024. In the next decade, the sector is predicted to grow by a factor of 10. While BTC and crypto are also viewed with a long-term eye, the AI gains promise a similar source of rapid expansion. Miners are the ideal carriers of AI since they took years to secure cheap electricity sources. The pivot to AI is still expensive, but it may replace a drive to boost hashrate for mining. Some mining companies started setting aside a share of their facilities for AI services even during the 2022 bear market. Bitcoin miners accelerate AI investments Miners were relatively profitable until the halving. However, competition keeps rising, increasing mining difficulty. Mining machines are often priced according to surge demand, meaning miners with older farms must catch up. Some miners may use their accrued coins to finance a new foray into AI farms, securing high-grade graphic cards for generative content. Some mining companies have tapped external financing, as in the case of Hut 8 (HUT). The thirst for power by artificial intelligence (AI) firms is unrelenting, and bitcoin (BTC) miners are cashing in. #Bitcoin miner Hut 8 (HUT) shares outperformed most peers on Monday after the Miami-based company received a $150 million investment from Coatue Management to build… — Dr Martin Hiesboeck (@MHiesboeck) June 24, 2024 Hut 8 has secured $204M in two funding rounds, and has been public since 2016. Hut 8, however, does not work as an independent miner, and has joined Foundry, one of the leading US-based pools. AI will not directly affect Bitcoin mining, which requires specialized ASIC. The existing pools continue to mine profitably at this stage of the market, but still build a share of AI facilities. BitDigital is one of those pools with an early pivot and ongoing BTC operations. $BTBT's cost to mine #Bitcoin (1Q 2024): 🟢 Electricity cost per BTC mined: $19,692🟢 Electricity cost + Other Hosting costs: $21,236🟢 Electricity cost + Other Hosting costs + Profit Sharing fees : $31,617 — Bit Digital, Inc. NASDAQ:BTBT (@BitDigital_BTBT) June 10, 2024 In the past years, mining companies have already experienced a wave of problems and a capitulation when BTC prices dipped as low as $16,000. Despite this, mining shifted to US-based facilities, lifting Foundry as the leading pool. Currently, Foundry controls enough hashrate to discover more than 28% of blocks. The energy for the hashrate may divert to AI facilities. Some Ethereum miners may still have an early mover advantage, offering GPU for AI model training. In the end, the ability to source GPU and industry contacts, as well as the available energy contracts, may help miners accelerate their AI adoption. Ethereum miners had a lot of expertise sourcing and operating large volumes of GPU based machines. This is an easier pivot than Bitcoin to AI. Their expertise can be absorbed by BTC miners that negotiated cheap long-term power contracts. — Wayne Vaughan (@WayneVaughan) June 24, 2024 Skeptics also see AI as an expensive bet that may not pan out as expected. Yet, in that case, miners will still get paid for their facilities without being exposed to the fluctuations of the crypto market. Despite the BTC price slide, miners are also not showing signs of winding down their operations, at least in the short term. Mining difficulty is still favorable after a drop in May, and the hashrate has only fallen slightly. Bitcoin miners try to stretch their reserves Miner reserves are at a 14-year low, at around 1.8M coins based on CryptoQuant estimates. Since the start of 2024, the market has absorbed an estimated 50K BTC from mining operations, with some of the coins sold near the market peak. Also read: Bitcoin mining and renewable energy: A green revolution in the making Even at the current rates, miners have significant reserves, some of which may allow them to expand into AI. The pressure to change their main source of revenues was the Halving event of BTC when most miners saw their daily earnings slide significantly. Daily miner revenues have dropped by 79% since the #Bitcoin halving in April. This is forcing the miners to sell their BTC reserves and shore-up cash. This selling pressure may persist until we get some positive news from the U.S. Fed on potential interest rate cuts plus an… pic.twitter.com/BMQdGyDdho — Disruptvestor (@disruptvestor) June 24, 2024 In June alone, miners have sold another $2M worth of coins. Some analysts suggest that funds are needed to continue operations, but this time, not all funds will go to mining more BTC when AI promises more significant revenues. The shift to AI, if successful, can help miners secure their positions more, as they do not rely on a single industry. In the short term, miner selling pressure may dampen the market. Yet miner coins are still finite and cannot be raised as easily once the supply is used up. Cryptopolitan reporting by Hristina Vasileva

Es gibt immer mehr Anzeichen dafür, dass Bitcoin-Miner ihre Bestände liquidieren. Miner sind bereits darin geübt, ihre Farmen weltweit aufzubauen – gerade rechtzeitig für die KI-Revolution.
Projekte wie Core Scientific haben in den letzten Jahren ihren Schwerpunkt auf KI gelegt, ohne das Mining aufzugeben. Jetzt, nach einem 12-jährigen Vertrag mit CoreWeave, beschleunigt Core Scientific seine KI-Dienste. Core Scientific vermietet GPUs, um KI-Modelle zu trainieren.
Lesen Sie: KI-Trainingsmethoden entwickeln sich inmitten von Kontroversen
Die KI-Trainingsbranche steckt noch in den Kinderschuhen und wird im Jahr 2024 weniger als 3 Milliarden US-Dollar wert sein. Im nächsten Jahrzehnt wird für den Sektor ein Wachstum um den Faktor 10 prognostiziert. Während BTC und Kryptowährungen ebenfalls langfristig betrachtet werden, versprechen die KI-Gewinne eine ähnlich schnelle Expansion.
Miner sind die idealen Träger von KI, da sie Jahre gebraucht haben, um günstige Stromquellen zu sichern. Die Umstellung auf KI ist immer noch teuer, aber sie könnte den Versuch ersetzen, die Hashrate für das Mining zu steigern. Einige Mining-Unternehmen haben sogar während des Bärenmarkts 2022 damit begonnen, einen Teil ihrer Einrichtungen für KI-Dienste bereitzustellen.
Bitcoin-Miner beschleunigen KI-Investitionen
Bis zur Halbierung waren die Miner relativ profitabel. Allerdings nimmt die Konkurrenz weiter zu, was den Mining-Schwierigkeitsgrad erhöht. Die Preise für Mining-Maschinen richten sich häufig nach der Nachfrage, was bedeutet, dass Miner mit älteren Farmen aufholen müssen. Einige Miner könnten ihre angesammelten Coins verwenden, um einen neuen Vorstoß in KI-Farmen zu finanzieren und sich hochwertige Grafikkarten für generative Inhalte zu sichern.
Einige Bergbauunternehmen haben externe Finanzierungen in Anspruch genommen, wie im Fall von Hut 8 (HUT).
Der Machthunger der Unternehmen im Bereich künstliche Intelligenz (KI) ist unerschöpflich und Bitcoin (BTC)-Miner machen Kasse. Die Aktien des #Bitcoin-Miners Hut 8 (HUT) übertrafen am Montag die der meisten Konkurrenten, nachdem das in Miami ansässige Unternehmen eine Investition von 150 Millionen US-Dollar von Coatue Management erhalten hatte, um … aufzubauen.
— Dr. Martin Hiesboeck (@MHiesboeck), 24. Juni 2024
Hut 8 hat in zwei Finanzierungsrunden 204 Millionen US-Dollar gesichert und ist seit 2016 börsennotiert. Hut 8 arbeitet jedoch nicht als unabhängiger Miner und hat sich Foundry angeschlossen, einem der führenden Pools mit Sitz in den USA.
KI wird das Bitcoin-Mining nicht direkt beeinflussen, da hierfür spezielle ASICs erforderlich sind. Die bestehenden Pools schürfen in dieser Marktphase weiterhin profitabel, bauen aber dennoch einen Anteil an KI-Einrichtungen auf. BitDigital ist einer dieser Pools mit einem frühen Pivot und laufenden BTC-Operationen.
Kosten von $BTBT für das Mining von#Bitcoin(1. Quartal 2024): 🟢 Stromkosten pro gemintem BTC: 19.692 $🟢 Stromkosten + sonstige Hostingkosten: 21.236 $🟢 Stromkosten + sonstige Hostingkosten + Gewinnbeteiligungsgebühren: 31.617 $
— Bit Digital, Inc. NASDAQ:BTBT (@BitDigital_BTBT) 10. Juni 2024
In den vergangenen Jahren haben Bergbauunternehmen bereits eine Welle von Problemen und eine Kapitulation erlebt, als die BTC-Preise auf bis zu 16.000 USD fielen. Trotzdem verlagerte sich das Mining auf Einrichtungen in den USA, wodurch Foundry zum führenden Pool wurde. Derzeit kontrolliert Foundry genug Hashrate, um mehr als 28 % der Blöcke zu entdecken. Die Energie für die Hashrate kann auf KI-Einrichtungen umgeleitet werden.
Einige Ethereum-Miner haben möglicherweise noch immer einen Vorteil als Vorreiter, da sie GPU für das Training von KI-Modellen anbieten. Letztendlich kann die Möglichkeit, GPU- und Branchenkontakte sowie die verfügbaren Energieverträge zu knüpfen, den Minern dabei helfen, die Einführung von KI zu beschleunigen.
Ethereum-Miner hatten viel Erfahrung mit der Beschaffung und Bedienung großer Mengen GPU-basierter Maschinen. Dies ist ein einfacherer Übergang als von Bitcoin zu KI. Ihr Fachwissen kann von BTC-Minern übernommen werden, die günstige langfristige Stromverträge ausgehandelt haben.
– Wayne Vaughan (@WayneVaughan), 24. Juni 2024
Skeptiker sehen in KI auch eine teure Wette, die möglicherweise nicht die erwarteten Ergebnisse bringt. Doch in diesem Fall werden die Miner trotzdem für ihre Anlagen bezahlt, ohne den Schwankungen des Kryptomarkts ausgesetzt zu sein.
Trotz des BTC-Preisverfalls zeigen die Miner zumindest kurzfristig keine Anzeichen einer Einschränkung ihrer Aktivitäten. Die Mining-Schwierigkeit ist nach einem Rückgang im Mai immer noch günstig und die Hashrate ist nur leicht gesunken.
Bitcoin-Miner versuchen, ihre Reserven aufzustocken
Die Reserven der Miner liegen laut CryptoQuant-Schätzungen bei etwa 1,8 Millionen Coins und damit auf einem 14-Jahres-Tief. Seit Anfang 2024 hat der Markt schätzungsweise 50.000 BTC aus dem Mining absorbiert, wobei einige der Coins nahe dem Markthöchststand verkauft wurden.
Lesen Sie auch: Bitcoin-Mining und erneuerbare Energien: Eine grüne Revolution im Entstehen
Selbst bei den aktuellen Raten verfügen die Miner über erhebliche Reserven, von denen einige es ihnen ermöglichen könnten, in den KI-Bereich zu expandieren. Der Druck, ihre Haupteinnahmequelle zu ändern, entstand durch das Halving von BTC, als die meisten Miner einen deutlichen Rückgang ihrer Tageseinnahmen hinnehmen mussten.
Die täglichen Einnahmen der Miner sind seit der Halbierung von#Bitcoinim April um 79 % gesunken. Dies zwingt die Miner, ihre BTC-Reserven zu verkaufen und Bargeld zu horten. Dieser Verkaufsdruck könnte anhalten, bis wir positive Nachrichten von der US-Notenbank über mögliche Zinssenkungen sowie ein … erhalten. pic.twitter.com/BMQdGyDdho
– Disruptvestor (@disruptvestor), 24. Juni 2024
Allein im Juni haben Miner weitere Coins im Wert von 2 Millionen Dollar verkauft. Einige Analysten meinen, dass Mittel benötigt werden, um den Betrieb fortzusetzen, aber dieses Mal werden nicht alle Mittel in den Abbau weiterer BTC fließen, da KI höhere Umsätze verspricht. Die Umstellung auf KI kann, wenn sie erfolgreich ist, den Minern helfen, ihre Positionen besser abzusichern, da sie nicht von einer einzigen Branche abhängig sind.
Kurzfristig könnte der Verkaufsdruck der Miner den Markt dämpfen. Doch die Miner-Coins sind immer noch begrenzt und können nicht mehr so ​​einfach beschafft werden, wenn der Vorrat aufgebraucht ist.
 
Cryptopolitan-Berichterstattung von Hristina Vasileva

Bitcoin-Miner könnten in KI-Trainingsfarmen vordringen, ohne das Mining aufzugeben

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