Gestern Morgen fiel Bitcoin erneut unter 63.000 US-Dollar und Ethereum fiel unter 3.400 US-Dollar. Der gesamte Kryptomarkt schien erneut in Dunkelheit und Verwirrung gestürzt zu sein. Die Community war voller FUD-Stimmen, obwohl die Top-Währungen noch nicht so tief gefallen sind wie im April Dieses Jahr hat der Rückgang vieler Blue-Chip-Altcoins den anfänglichen Aufwärtstrend des letzten Jahres direkt eingeholt. Eine Stimme scheint die neue Stimme aller Spieler zu repräsentieren: Wird es noch fallen? Wo ist der Boden?
Leider ist der Kryptomarkt unter starken Verkaufsdruck geraten, nachdem der Insolvenzverwalter von Mt. Gox angekündigt hatte, dass er im Juli mit der Rückgabe von Bitcoin (BTC) und Bitcoin Cash (BCH) an die Gläubiger beginnen werde. Über 140.000 BTC und BCH werden an die Gläubiger ausgeschüttet. Betroffen von dieser Nachricht fiel Bitcoin während der Sitzung einmal unter 59.000 US-Dollar und fiel innerhalb von 24 Stunden um fast 6 %.
Altcoins folgten Bitcoin schwächer, wobei die Top-200-Coins nach Marktkapitalisierung mehr verloren als stiegen. Der aktuelle Gesamtmarktwert von Kryptowährungen beträgt 2,21 Billionen US-Dollar und der Marktanteil von Bitcoin beträgt 53,2 %.
Viele Leute beschuldigen den Markt, auf den Verkaufsdruck auf Mt.Gox „überreagiert“ zu haben. Schließlich wurde die Nachricht in einer Zeit ausgewählt, in der der Markt zusammenbricht, und die Absicht, die Anzahl der Token zu versenden, ist unvermeidlich Letztendlich wird es im Mt.Gox-Insolvenzfall weniger geben, als man denkt, der durch Mt.Gox ausgelöste Verkaufsdruck auf Bitcoin wird geringer sein als erwartet. Welche anderen schlechten Dinge sind also schuld?
1. Mt.Gox-Rückzahlungs-Verkaufsdruck
Laut Tree News wird Mt. Gox Anfang Juli 2024 mit der Rückzahlung von Bitcoin und BCH beginnen. „Die Rückzahlungen werden im Juli 2024 beginnen“, sagte Kobayashi und fügte hinzu, dass eine sorgfältige Prüfung und bestimmte Sicherheitsmaßnahmen erforderlich seien, bevor die Zahlungen abgeschlossen werden könnten.
Am 24. Juni 2024 beliefen sich die BTC-Bestände des Mt. Gox-Treuhänders auf etwa 141.686, was 0,72 % des zirkulierenden Bitcoin-Angebots entspricht und einen Wert von etwa 9.260.336.411 US-Dollar hat. Seit der Konsolidierung der Fonds am 30. Mai 2024 haben diese Adressen lediglich 0,00001638 BTC übertragen.
Es wird weitgehend erwartet, dass die Rückzahlungen den Verkaufsdruck auf dem Bitcoin-Markt erhöhen werden, da frühe Anleger den Vermögenswert zu einem Preis erhalten werden, der deutlich über ihrem Einstiegspreis vor 2013 liegt, was sie dazu veranlasst, zumindest einen Teil ihrer gehaltenen Vermögenswerte zu verkaufen .
Daten von CoinGecko zeigen, dass der Preis von Bitcoin innerhalb von Minuten nach der Ankündigung von Mt. Gox von mehr als 62.300 US-Dollar auf unter 62.100 US-Dollar fiel. In Kombination mit den 14.000 BTC, die vor einem Monat von der Mentougou-Adresse übertragen wurden, reagierte der Markt nach Bekanntwerden der Nachricht sofort mit Risikoaversion, was dazu führte, dass BTC kurzfristig abstürzte und einmal unter 61.000 fiel.
2. Bei Bitcoin-Spot-ETFs kam es zu massiven Abflüssen und geringeren Zuflüssen
Am 23. Juni verkaufte der US-amerikanische Bitcoin-Spot-ETF laut HODL15Capital Monitoring in der vergangenen Woche (Woche 24) 7.690 BTC.
Am 21. Juni verzeichnete der US-amerikanische Bitcoin-Spot-ETF an fünf aufeinanderfolgenden Tagen Mittelabflüsse, wobei der Gesamtabfluss in der vergangenen Woche 900 Millionen US-Dollar überstieg. Grayscale GBTC und Fidelity FBTC waren die Top-Käufer, nur BlackRock IBIT war ein Kauf.
Bitfinex weist darauf hin, dass Abflüsse aus börsennotierten Spot-Bitcoin-ETFs die negative Stimmung verstärkt haben, wobei sich die Abflüsse letzte Woche auf insgesamt 544,1 Millionen US-Dollar beliefen, obwohl dies eher mit der Basiswert-/Kapitalarbitrage zu tun hat und nicht unbedingt mit der tatsächlichen Stimmung gegenüber BTC zu tun hat.
Historisch gesehen ist Bitcoin jedoch selbst in Bullenmärkten vier- bis fünfmal pro Jahr um 20-30 % gefallen, sodass diese Korrektur meiner Meinung nach kein Grund zur Sorge ist. Während des Bullenmarktes 2017 fiel Bitcoin zehnmal um 20–30 %, erreichte aber immer noch Allzeithochs. Während des Bullenmarktes 2020–2021 fiel Bitcoin viermal um 20–30 %, erreichte aber dennoch Allzeithochs.
3. Groß angelegter Verkaufsdruck zur Freischaltung von Token
Aus zeitlicher Sicht werden eine Woche nach dem 26. Mai Token wie OP, DYDX und SUI in einer einmaligen großen Menge mit einem Gesamtfreigabewert von etwa 380 Millionen US-Dollar freigeschaltet. Vom 10. bis 16. Juni werden Token im Wert von 363,79 Millionen US-Dollar freigeschaltet. Ab dem 24. Juni werden Mainstream-Verschlüsselungsprojekte im gesamten Netzwerk in den nächsten sieben Tagen Token im Wert von 188 Millionen US-Dollar freischalten.
Die Altcoin-Preise sind stark gesunken, da der Markt Schwierigkeiten hatte, die riesigen freigeschalteten Token aus einer Reihe von Projekten zu verdauen, wobei die meisten Token von frühen Investoren gekauft oder für die Entwicklung des Ökosystems und Zuschüsse reserviert wurden. Geben Sie ein einfaches Beispiel:
Der Preis des Arbitrum-Tokens ARB des Ethereum L2-Netzwerks liegt nahe seinem Allzeittief seit September letzten Jahres, obwohl seine Marktkapitalisierung aufgrund eines erheblichen Anstiegs des Angebots von 1 Milliarde US-Dollar auf 2,5 Milliarden US-Dollar gestiegen ist.
Ein weiteres Beispiel ist Solana, dessen Angebot täglich um 75.000 Münzen wächst und zu aktuellen Preisen etwa 10 Millionen US-Dollar wert ist.
Darüber hinaus haben Bitcoin-Miner damit begonnen, ihre Bitcoin-Aktien zu verkaufen. Seit Juni haben Bitcoin-Miner mehr als 30.000 BTC (ca. 2 Milliarden US-Dollar) verkauft, und die Einnahmen der Bitcoin-Miner in TH/s nach dieser Runde der Bitcoin-Blockbelohnungshalbierungen (7-Tage-MA) haben im Laufe des Jahres Rekordtiefststände erreicht letzten zwei Monate. Neben der Halbierung ist ein weiterer möglicher Grund für geringere Miner-Einnahmen die geringere Anzahl neuer Wallets, die in das Bitcoin-Ökosystem eintreten, das sich derzeit auf dem niedrigsten Stand seit 2018 (7-Tage-MA) befindet.
4. Anleger verkaufen aktiv und die FUD-Stimmung breitet sich aus
Beginnen wir mit dem 19.: Eine Wallet-Adresse mit der Bezeichnung „Deutsche Regierung BKA“ hat heute etwa 6.500 BTC verkauft. Es wird berichtet, dass diese verschlüsselte Wallet seit Februar 2024 fast 50.000 BTC enthält. Diese Gelder stammen noch von raubkopierten Filmen , im Wert von 2,83 Milliarden US-Dollar, beschlagnahmt.
Am 23. Juni berichtete die Bank of America, dass Anleger letzte Woche 300 Millionen US-Dollar vom Goldmarkt, 400 Millionen US-Dollar vom Kryptowährungsmarkt und 15,8 Milliarden US-Dollar aus Bargeld abgezogen hätten. Der jüngste anhaltende Einbruch des Kryptomarktes hat dazu geführt, dass Anleger am aktuellen Bullenmarkt zweifeln und glauben, dass sie auf einen falschen Bullenmarkt gestoßen sind. Viele Blue-Chip-Altcoins fallen allmählich auf die frühen Niveaus des Bullenmarktes im Oktober und November letzten Jahres, und einige sind sogar auf tiefe Bärenpositionen gefallen.
5. Makroebene: unklare Aufsicht und politischer Druck
Auch die Kryptomärkte sind mit den möglichen Auswirkungen der US-Präsidentschaftswahlen konfrontiert. Obwohl es Nachrichten gab, dass Biden seine Haltung gegenüber Kryptowährungen „abschwächen“ könnte, hat sein Rivale Trump deutlich gemacht, dass er kryptofreundlich ist, sodass nicht ausgeschlossen ist, dass Biden seine Bemühungen zur Unterdrückung des Kryptomarktes während des Wahlkampfs verstärken wird . Risikomöglichkeit.
Darüber hinaus sagten die Bloomberg-ETF-Analysten Eric Balchunas und James Seyffart, dass der Starttermin des Ethereum-Spot-ETF auf den 4. Juli vorverlegt werden könnte. Der Grund dafür ist, dass die Mitarbeiter der SEC letzte Woche Kommentare zum S-1 an den Emittenten gesendet haben. Die Kommentare waren kurz und enthielten keine größeren Probleme, sodass die Überarbeitungen bis Freitag (21. Juni) abgeschlossen und eingereicht werden mussten.
6. Die neue Währung von Binance schneidet unterdurchschnittlich ab
Tatsächlich wurde in dem Artikel vom letzten Sonntag erwähnt, dass die Community die schlechte Leistung der Währungsnotierung von Binance und der neuen Währung nach ihrer Einführung in Frage stellte. Sie stellte auch in Frage, dass der Preis der VC-Münzen künstlich hoch sei und die Blase offensichtlich sei, was gewesen wäre negative Auswirkungen auf die langfristige Entwicklung der gesamten Branche haben. Es besteht die weit verbreitete Meinung, dass die übermäßige Notierung von „VC-Tokens“ die Marktliquidität verringert hat. Anti-VC-Rhetorik ist seit der Inschrift-Ära entstanden und wurde während des Aufstiegs von Meme zu einem Banner und Slogan. Dieser Rückgang hat diesen Widerspruch auf eine neue Ebene verschärft.
Die häufige Auflistung von Münzen durch Binance verwässert objektiv unbestreitbar viel Aufmerksamkeit und Liquidität. Wenn VC-Projekte mit großem Marktwert in Chargen auf den Markt gebracht werden, kann die Marktliquidität einfach nicht so viele Milliarden oder Dutzende Milliarden von VCs tragen. Wenn sie hingegen nicht auf Binance gelistet sind, werden diese Projekte an anderer Stelle gelistet.
Was ist die Grenze des BTC-Retracements?
Wie wir alle wissen, gab es im letzten Zyklus zwei beängstigende Black Swan-Ereignisse, die auch einen Einbruch der BTC-Preise auslösten. Aus der Abbildung unten können wir ersehen, dass der STH-MVRV beim Vorfall 3,12 nur 0,59 betrug; beim Vorfall 5,19 betrug der STH-MVRV nur 0,67. Dies bedeutet, dass STH (kurzfristige Inhaber) bei 3,12 einen durchschnittlichen Floating-Verlust von 41 % hatten und STH (Short-Term-Inhaber) bei 5,19 einen durchschnittlichen Floating-Verlust von 33 % hatten war damals.
In diesem Zyklus gab es auch drei beeindruckende Marktkapitulationen:
1. Am 10. März 2023 wurde die Silicon Valley Bank von einem Gewitter heimgesucht und der BTC-Preis fiel von 25.000 US-Dollar auf 20.000 US-Dollar. In diesem Zeitraum erreichte STH-MVRV den niedrigsten Stand von 1,02;
2. Am 5. Juni 2023 wurde Binance von der SEC verklagt. Der Preis von BTC fiel von 30.000 US-Dollar auf 25.000 US-Dollar, wobei der STH-MVRV nur noch 0,95 betrug.
3. Am 17. August 2023 gab es Berichte, dass SpaceX BTC im Wert von 373 Millionen US-Dollar verkaufte, was die Liquidation des Long-Leverage auslöste, bei dem STH-MVRV ein Minimum von 0,91 erreichte;
Die STH-MVRV-Werte im Rahmen dieser Sonderereignisse entsprechen dem aktuellen BTC-Preis wie folgt:
STH-MVRV 0,59 = 37.979 USD
STH-MVRV 0,67 = 43.129 USD
STH-MVRV 1,02 = 65.659 USD
STH-MVRV 0,95 = 61.153 USD
STH-MVRV 0,91 = 58.579 USD
Am 21. Juni lag der STH-MVRV bei 0,99. Während eines Bullenmarktes, wenn STH-MVRV unter 1 liegt, überwiegen die Chancen normalerweise die Risiken (nur für BTC, ausgenommen ALT).
