Es sind schwierige Zeiten für Bitcoin-Miner.
Die durchschnittlichen Kosten für das Mining eines Bitcoins sind gerade stark gesunken. Doch das ist für die Akteure in diesem hart umkämpften Geschäft in einer volatilen Zeit, in der die Kosten erneut in die Höhe schießen könnten, nur ein schwacher Trost.
Bergleute, die noch keine ausreichende Größe erreicht haben, „arbeiten in diesem Umfeld wahrscheinlich nicht mehr profitabel und werden gezwungen sein, offline zu gehen, falls sie das nicht bereits getan haben“, sagte Asher Genoot, CEO des Bergbauunternehmens Hut 8, gegenüber DL News.
Je mehr Miner dem Netzwerk beitreten, desto schwieriger wird es, die komplexen Gleichungen zu lösen, die zu Auszahlungen führen. Dieser Mechanismus kann dazu beitragen, die starken Schwankungen der Mining-Kosten auszugleichen, wenn Miner, die nicht profitabel sind, ihre Maschinen abschalten.
Hut 8 verzeichnete im ersten Quartal einen Nettogewinn von 250,9 Millionen Dollar, eine satte Steigerung von 1.350 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum.
Der Nettogewinn von Marathon Digital, dem größten Bergbauunternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 5,8 Milliarden Dollar, stieg im gleichen Zeitraum um 184 Prozent.
Es gibt jedoch keine Garantie dafür, dass diese Zuwächse anhalten.
Während Hut 8 sich weigerte, seine Leistung im zweiten Quartal zu kommentieren, lässt sich nicht leugnen, dass die Halbierung von Bitcoin im April die an die Miner ausgezahlten Belohnungen halbiert hat. Dies wird sich wahrscheinlich auf die Finanzen der Miner in dem dreimonatigen Zeitraum bis Juni auswirken.
Laut dem Gewinnbericht von Hut 8 für das erste Quartal kostete das Mining eines Bitcoins das Unternehmen durchschnittlich 24.594 US-Dollar. Und so funktioniert das Ganze:
Kosten senken
Der größte Betriebskostenfaktor für Bitcoin-Miner ist die Energie.
Laut der Wirtschaftsdatenplattform MacroMicro stiegen die durchschnittlichen Kosten für das Mining eines einzelnen Bitcoins Anfang Juni auf 83.668 Dollar – rund 37 Prozent mehr als der aktuelle Preis von 60.946 Dollar.
Diese Woche sanken die Kosten auf nur 45.719 $.
Viele Bergbauunternehmen haben sich zum Schutz vor Schwankungen auf dem Energiemarkt mehrjährige Verträge gesichert.
Hut 8 erklärte, dass das Unternehmen im ersten Quartal seine Betriebskosten durch die Einstellung unrentabler Produkte gesenkt und einen Prozess zur Überprüfung des Budgets eingeleitet habe, um die Gemeinkosten zu senken.
Auch die Finanzierung von Schulden kann ein großes Problem darstellen.
Um wettbewerbsfähig zu bleiben, müssen Bergbauunternehmen ihre Maschinen regelmäßig auf neuere, effizientere Modelle umrüsten. Um dies zu erreichen, nehmen sie häufig Kredite auf, um diese Anschaffungen zu finanzieren.
Alles dreht sich um den Hashpreis
Laut Genoot von Hut 8 ist der Schlüssel zur Bestimmung der Fähigkeit eines Miners, profitabel zu arbeiten, eine Kennzahl namens Hashpreis – eine Berechnung, die sich aus der Mining-Schwierigkeit des Bitcoin-Netzwerks, dem Bitcoin-Preis und den Netzwerkbelohnungen ableitet.
Um die Rentabilität zu beurteilen, betrachten die Miner den Hashpreis im Verhältnis zu den Energiekosten und wie effizient ihre Mining-Maschinen sind. Nach Genoots Berechnungen liegt der Hashpreis heute bei etwa 0,053 $.
Dies bedeute, so sagte er, dass die Energiekosten eines Bergwerks unter 0,065 Dollar pro Kilowattstunde liegen müssten, um profitabel zu arbeiten.
Eine Möglichkeit für Hut 8, profitabel zu bleiben, besteht darin, den Hashpreis genau im Auge zu behalten.
Genoot sagte, dass auf den Maschinen seiner Firma eine Software läuft, die dafür sorgt, dass die Maschinen automatisch heruntergefahren werden, wenn die Energiepreise die erwarteten Einnahmen übersteigen.
Dadurch kann Hut 8 bei Rentabilität schürfen und die Kosten besser kontrollieren, als es kleineren Betreibern möglich ist.
Vorausschauen
Für Bergleute geht es nicht nur darum, ob ihr Betrieb im Moment profitabel ist. Sie müssen auch für zukünftige Eventualitäten planen.
Die Kosten für das Mining von Bitcoins hängen direkt von der Hashrate des Netzwerks ab – der kombinierten Rechenleistung aller Maschinen, die Bitcoins minen. Die Menge an Bitcoins, die ein Miner generiert, entspricht im Allgemeinen seinem Beitrag zur Hashrate.
Genoot von Hut 8 wollte sich nicht zu den starken Schwankungen des Bitcoin-Kurses und deren Auswirkungen auf die Branche äußern.
„Unser Geschäft besteht nicht darin, den Bitcoin-Preis vorherzusagen“, sagte er. „Wir konzentrieren uns stattdessen darauf, das zu optimieren, was unter unserer Kontrolle steht.“
Tim Craig ist der in Edinburgh ansässige DeFi-Korrespondent von DL News. Senden Sie ihm Tipps unter tim@dlnews.com.
