Bestandsaufnahme der Kryptowährungsregulierung in verschiedenen Ländern

Während Kryptowährungen weltweit auf dem Vormarsch sind, hat diese aufstrebende Anlageklasse nicht nur die Aufmerksamkeit von Anlegern, sondern auch von Regierungen und Aufsichtsbehörden auf sich gezogen. Seit der Geburt von Bitcoin im Jahr 2009 verzeichnete der Kryptowährungsmarkt ein explosionsartiges Wachstum und wandelte sich allmählich von einem spekulativen Instrument zu einem neuen Anlage- und Zahlungsmittel.

Dieser Wandel bringt jedoch auch viele Herausforderungen mit sich, darunter Marktvolatilität, Betrugsrisiken sowie potenzielle Probleme mit Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung. Als Reaktion auf diese Herausforderungen haben Regierungen auf der ganzen Welt damit begonnen, ihre jeweiligen Regulierungsrahmen für Kryptowährungen zu diskutieren, um ein Gleichgewicht zwischen der Förderung von Innovationen und dem Schutz der Verbraucher zu finden.

Taiwan

Gemäß dem von der Finanzaufsichtskommission angekündigten Entwicklungsplan für die Überwachung der Kryptowährungsbranche umfassen die erste bis vierte Stufe jeweils die Verwaltung von VASP-Betreibern, Verbänden und Selbstregulierungsvorschriften, eine differenzierte Verwaltung und rechtliche Stärkung sowie die Formulierung von Sondergesetzen.

Phase 1: VASP-Betreiber verwalten

Die erste Phase beginnt mit Vorschriften zur Verhinderung von Geldwäsche und beginnt mit der Regulierung der Betreiber der „Taiwan Virtual Asset Platform and Transaction Business“ (VASP). Laut Informationen auf der offiziellen Website der Financial Supervisory Commission gibt es derzeit 25 Kryptowährungsunternehmen, die Compliance-Erklärungen abgegeben haben, darunter Börsen, Handelsplattformen, physische Geschäfte, Geldautomaten für virtuelle Vermögenswerte (BTM) und Anbieter von Verwahrungssystemen.

Die zweite Stufe: Gilden und Selbstdisziplinnormen

Der Schwerpunkt der zweiten Phase liegt auf der Förderung der Gründung von Gewerkschaften durch VASPs und der Formulierung selbstregulierender Regelungen. Die Taiwan Cryptozoology Association wurde in diesem Monat (Juni) offiziell gegründet und wird auf der Grundlage der von der Financial Supervisory Commission festgelegten Leitprinzipien branchenspezifische Selbstdisziplinstandards formulieren.

Die dritte Stufe: differenziertes Management und rechtliche Stärkung

In der dritten Stufe wird die Finanzaufsichtsbehörde ein „VASP-Registrierungssystem“ zum Gesetz zur Verhinderung von Geldwäsche hinzufügen, um VASP klar zu definieren und illegalen Betreibern strafrechtliche Verantwortlichkeit aufzuerlegen. Derzeit können VASP-Betreiber, die Geschäfte tätigen, ohne sich gemäß den Vorschriften zu registrieren, zu einer Freiheitsstrafe von höchstens zwei Jahren und einer Geldstrafe von 5 Millionen NT$ verurteilt werden.

Im nächsten Schritt plant die Finanzaufsichtskommission eine differenzierte Verwaltung registrierter VASPs entsprechend der Komplexität des Geschäfts im Untergesetz.

Beispielsweise müssen Börsenbetreiber die umfassendsten internen Kontrollvorschriften befolgen, einschließlich klarer Erläuterungen der Handelsregeln, Anforderungen an die Informationssicherheit gemäß ISO27001, Anforderungen an das Cold-Wallet-Verhältnis für die Wallet-Verwaltung und die Trennung von Plattform- und Kundenvermögen usw .

Die vierte Stufe: die Formulierung von Sondergesetzen

Der letzte Schritt besteht darin, Sondergesetze zu erlassen. Im Januar dieses Jahres hat die Financial Supervisory Commission eine Studie zur Einführung von VASP-Verwaltungsgesetzen in Auftrag gegeben und dabei auf die Empfehlungen der Europäischen Union, Japans, Südkoreas, Hongkongs, des Vereinigten Königreichs und der Financial Action Task Force on Money Laundering verwiesen (FATF) und die Spezifikationen oder Empfehlungen der International Organization of Securities Regulators (IOSCO).

Es wird erwartet, dass das Forschungsteam bis Ende September dieses Jahres einen Abschlussbericht vorlegt, einen Entwurf eines Sondergesetzes vorschlägt, vor Jahresende öffentliche Anhörungen abhält und den Entwurf des Sondergesetzes bis Juni 2025 dem Gericht vorlegt.

Nordamerika

USA

Die Vereinigten Staaten kündigten im Jahr 2022 an, dass sie der Securities and Exchange Commission (SEC) und der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) größere Regulierungsbefugnisse verleihen würden. Die SEC überwacht derzeit aktiv und hat in den letzten zwei Jahren Klagen gegen viele Kryptowährungsunternehmen wie Ripple, Coinbase und Binance eingereicht.

Mit der gerichtlichen Genehmigung des Bitcoin-Spot-ETF im Jahr 2023 scheint sich die Haltung der Vereinigten Staaten gegenüber Kryptowährungen entspannt zu haben. Das US-Repräsentantenhaus hat am 22. Mai den „Financial Innovation and Technology Act for the 21st Century“ (FIT21) verabschiedet ein umfassenderes Regulierungssystem für den US-Kryptowährungsmarkt. Darin werden nicht nur Verbraucherschutzmaßnahmen formuliert, sondern auch der U.S. Commodity Futures Trading Commission eine neue Zuständigkeit für digitale Waren verliehen und die Zuständigkeit der U.S. Securities and Exchange Commission für einige digitale Vermögenswerte in Investmentverträgen klargestellt.

Dennoch betonte SEC-Vorsitzender Gary Gensler, dass diese Genehmigungen nicht die Billigung von Krypto-Assets durch die SEC darstellen und dass die Regulierungsbehörde die Branche immer noch aktiv reguliert, und betonte, dass die meisten Krypto-Assets immer noch den Wertpapiergesetzen des Bundes unterliegen.

Es ist ersichtlich, dass die Vereinigten Staaten zwar die Kryptowährungsregulierung vorantreiben, aber immer noch versuchen, das heikle Verhältnis zwischen Innovation und Marktstabilität auszugleichen.

Kanada

Kanada erkennt Kryptowährungen nicht als gesetzliches Zahlungsmittel an, reguliert sie jedoch sehr aktiv und ist das erste Land, das einen Bitcoin-Spot-ETF genehmigt.

Kanada stuft alle Krypto-Investmentunternehmen als Gelddienstleistungsunternehmen (MSBs) ein und verlangt von ihnen eine Registrierung beim Financial Transactions and Reports Analysis Centre of Canada (FINTRAC). Alle Krypto-Investmentgesellschaften und Handelsplattformen müssen sich außerdem bei Aufsichtsbehörden registrieren und die Vorschriften zur Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung einhalten.

Europa

europäische Union

Im Jahr 2023 hat die Europäische Union die weltweit erste umfassende Kryptowährungsregulierung, die Cryptoasset Market Regulation (MiCA), eingeführt, um klare Standards für Marktteilnehmer festzulegen und Verbraucherschutz, Finanzstabilität und Innovation zu gewährleisten.

Die Verordnung verpflichtet alle Unternehmen, die Kryptowährungen ausgeben oder handeln, dazu, Lizenzen zu erhalten, und ab Januar 2026 müssen alle Dienstleister Informationen von beiden Parteien der Transaktion einholen. Gleichzeitig wurden auch die Vorschriften zur Bekämpfung von Geldwäsche (AML) und Terrorismusfinanzierung (CTF) für Anbieter von Kryptowährungs-Asset-Diensten verschärft.

Darüber hinaus ist für selbst gehostete Wallets mit einem Wert von mehr als 1.000 € auch eine Eigentumsüberprüfung erforderlich. Diese Vorschriften wurden teilweise eingeführt, weil die Insolvenz von FTX die Notwendigkeit deutlich machte, Anleger zu schützen und Geldwäsche zu verhindern.

VEREINIGTES KÖNIGREICH.

Das Vereinigte Königreich behandelte Krypto-Assets im Juni 2023 als regulierte Finanzinstrumente und verlangte von jedem Unternehmen, das digitale Währungen anbietet, eine Autorisierung durch die Financial Conduct Authority (FCA). Das Finanzministerium stellte fest, dass jedes Unternehmen, das direkt mit britischen Privatanlegern handelt, unabhängig vom Standort, eine Genehmigung einholen sollte.

Darüber hinaus hat die Bank of England auch eine Überwachung von Stablecoins vorgeschlagen, in der Hoffnung, deren potenzielle Zahlungsvorteile zu nutzen und gleichzeitig die Verbraucher und die Finanzstabilität zu schützen.

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Asien

Japan

Japan hat bei der Kryptoregulierung einen fortschrittlichen Ansatz gewählt, indem es Kryptowährungen als rechtliches Eigentum gemäß dem Payment Services Act (PSA) anerkennt und die Financial Services Agency den Handel mit Kryptowährungen und dem japanischen Yen regulieren lässt. Kryptowährungsbörsen müssen bei der Financial Services Authority (FSA) registriert sein und die Vorschriften zur Bekämpfung von Geldwäsche (AML) und Terrorismusfinanzierung (CTF) einhalten.

Japan hat im Jahr 2020 die Japan Virtual Currency Exchange Association (JVCEA) gegründet, der alle Kryptowährungsbörsen angehören. Die Vorschriften zum Austausch von Kundeninformationen zwischen Krypto-Börsen wurden kürzlich verschärft, um das wachsende Problem der Geldwäsche zu bekämpfen.

Südkorea

Südkoreanische Kryptowährungsbörsen und andere Anbieter virtueller Vermögenswerte müssen sich bei der Korean Financial Intelligence Unit (KFIU) der Financial Services Commission (FSC) registrieren.

Südkorea hat 2023 das „Virtual Asset User Protection Act“ verabschiedet, die Financial Services Commission offiziell zur Regulierungsbehörde für virtuelle Vermögenswerte ernannt, den Schutz der Benutzer gestärkt und plant, Ende April oder Mai 2024 Richtlinien für die Auflistung virtueller Vermögenswerte herauszugeben , wodurch Emissionsanbieter oder Dienstleister verpflichtet werden, Vorschriften einzuhalten, um die Sicherheit der Benutzer zu gewährleisten.

China

Seit China ein Verbot von Kryptowährungen erlassen hat, hat es inländische Transaktionen, Mining und Operationen vollständig verboten. Man kann sagen, dass es eines der strengsten Länder ist.

Da Hongkong jedoch beginnt, die Kryptowährungsbranche aktiv zu nutzen, glauben viele Anleger, dass dies der Beginn einer Änderung in der Haltung Chinas sein wird.

Die Regierung von Hongkong hat am 1. Juni 2023 offiziell den Lizenzantrag für Virtual Asset Service Provider (VASP) eröffnet und verlangt von Virtual Asset Service Providern die Einreichung eines Lizenzantrags. Organisationen, die ihre Lizenzanträge nicht wie vorgeschrieben einreichen, müssen ihre Geschäftstätigkeit in Hongkong bis zum 31. Mai einstellen.

Da die entsprechenden Vorschriften jedoch nicht sehr börsenfreundlich sind, gibt es bis zu 12 Börsen, die die Anforderungen nicht erfüllen oder ihre Lizenzanträge zurückgezogen haben. Viele Plattformen, darunter auch OKX, haben ihre Lizenzanträge ebenfalls zurückgezogen.

Singapur

Singapur behandelt Kryptowährungen als Eigentum, aber nicht als gesetzliches Zahlungsmittel. Die Monetary Authority of Singapore (MAS) lizenziert und reguliert Börsen gemäß dem Payment Services Act (PSA) und verlangt von Stablecoin-Emittenten die Einhaltung bestimmter Standards.

Singapur hat im Jahr 2022 Vorschriften erlassen, die Anbieter digitaler Zahlungstoken (DPT) davor warnen, ihre Dienste öffentlich zu bewerben.

Im August 2023 kündigte die Monetary Authority of Singapore (MAS) einen weiteren Regulierungsrahmen an. Nur Stablecoin-Emittenten, die alle Anforderungen des Stablecoin-Regulierungsrahmens erfüllen, dürfen das Label „MAS-regulierter Stablecoin“ verwenden, um andere nicht regulierte Stablecoins zu verwenden Unterschieden. Wenn ein Token mit einer betrügerischen Kennzeichnung versehen ist, die von MAS nicht erkannt wird, wird er bestraft und auf die Anlegerwarnliste gesetzt.

In einem am 20. dieses Monats von der Strafverfolgungsbehörde Singapurs veröffentlichten Bericht wurden Aktivitäten im Zusammenhang mit Kryptowährungen als „hohes Risiko“ eingestuft, mit einem „Anstieg“ der Anzahl verdächtiger Transaktionsmeldungen im Zusammenhang mit digitalen Token und einem „Anstieg“ Auch bei Verdachtsmeldungen zu virtuellen Vermögenswerten aus dem Ausland nehmen die Hilfeersuchen im Zusammenhang mit Strafsachen zu, und auch die Finanzbranche wird verstärkt gegen Geldwäscheaktivitäten vorgehen.

Australien

Im Jahr 2019 führte die Australian Securities and Investments Commission (ASIC) regulatorische Anforderungen für Initial Coin Offerings (ICOs) ein und verbot Börsen, Privacy Coins anzubieten, die keine Transaktionsaufzeichnungen in der Kette nachverfolgen können. Im Jahr 2021 kündigte Australien an, einen klaren rechtlichen Regulierungsrahmen für Kryptowährungen zu schaffen und plant die Einführung einer digitalen Zentralbankwährung (CBDC).

Australien behandelt Kryptowährungen derzeit als legales Eigentum und erhebt darauf Kapitalertragssteuer. Kryptowährungsbörsen müssen beim Australian Transaction Reports and Analysis Centre (AUSTRAC) registriert sein und die Verpflichtungen zur Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung einhalten. Australien plant außerdem, im Jahr 2024 einen Regulierungsrahmen für Kryptowährungen einzuführen.

Zusammenfassen

Obwohl seit der Geburt der Kryptowährung im Jahr 2009 bereits 15 Jahre vergangen sind, erforschen Regierungen und Regulierungsbehörden immer noch, wie sie diese effektiv regulieren und nutzen können. Da sich die Branche weiterentwickelt und innoviert, ist es auch notwendig, Verbraucher und Unternehmen zu schützen, betrügerische Aktivitäten zu verhindern und Maßnahmen zur Bekämpfung der Verwendung illegaler Kryptowährungen zu ergreifen.

Obwohl viele Länder hart daran arbeiten, die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften zu erreichen und gleichzeitig Raum für Innovationen zu bewahren, ist dies immer noch ein sehr anspruchsvoller Weg.

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