Der Kryptowährungsmarkt war in letzter Zeit ziemlich deprimiert, wobei Altcoins in den letzten drei Monaten rückläufig waren und Bitcoin stagnierte. Ich gehe davon aus, dass sich dieser Abschwung den ganzen Sommer über fortsetzen wird, wobei sich der Markt im August mit der Einführung des Ethereum-ETF, den Vorbereitungen für die Präsidentschaftswahl und möglichen Zinssenkungen erholen dürfte. Dies ist jedoch nur meine persönliche Meinung und dient nur als Referenz.
In letzter Zeit waren meine Aktivitäten relativ eingeschränkt. Abgesehen davon, dass ich ETH besitze, mich an einigen Yield-Farmings mit Pendle und Gearbox beteilige und zahlreiche Angel-Investitionsvereinbarungen habe, beteilige ich mich ehrlich gesagt an nicht viel anderem. Der Handel ist extrem schwierig geworden, da fast jeder Airdrop auf dem Markt einen Ausverkauf erlebt, mit nur wenigen Ausnahmen, wie etwa ENA, das seit TGE um etwa 50 % gestiegen ist. Wir befinden uns in einem neuen Marktumfeld. Ich habe das Problem der Low-Float-Token mit hohem FDV in mehreren früheren Briefings besprochen.
Im Vergleich zu 2021 und 2022 kam es bei den im vergangenen Jahr eingeführten Token nach TGE kaum zu Preisbewegungen, ein Phänomen, das nicht mehr existiert. Wie Cobie in seinem neuesten Substack-Artikel erklärt, findet die Preisbewegung dieser Token tatsächlich in privaten Phasen statt. Wenn Sie also kein Projektgründer, Risikokapitalgeber, Angel-Investor, Händler mit Insider-Verbindungen oder KOL sind, wird dieser Bullenmarkt für Sie äußerst schwierig sein. Natürlich gibt es einige Ausnahmen. Beispielsweise ist Oktober 2023 bis März 2024 im Allgemeinen ein guter Zeitraum. Wenn Sie frühzeitig an einigen aufkommenden Meme-Coins teilnehmen, können Sie auch Gewinne erzielen. Aber darüber hinaus würden die meisten Menschen wahrscheinlich zustimmen, dass dies einer der härtesten Bullenmärkte ist, die sie je erlebt haben.
Interessanterweise scheinen selbst die erfahrenen OGs ihre Stärken nicht voll auszunutzen. Nehmen wir zum Beispiel Hsaka. Obwohl er ein wichtiger Akteur auf dem Markt ist, scheinen wir seine Präsenz nur dann zu bemerken, wenn der Markt einfach zu bedienen ist. Ansem befindet sich in einer ähnlichen Situation und scheint desorientiert zu sein. Aber sollten wir ihm wirklich die Schuld geben? Letztlich sind wir selbst dafür verantwortlich, was wir kaufen, wann wir verkaufen und welche Geschäfte wir tätigen. Obwohl KOLs FOMO erzeugen können, sind wir am Ende immer noch diejenigen, die entscheiden, wie wir unsere Gelder verwalten.
Im Jahr 2023 und Anfang 2024 verbrachte ich die meiste Zeit mit verschiedenen Handelsschnittstellen, sei es ein PvP-Terminal, Tweetdeck/X Pro oder die Alpha-Chat-Gruppe von Telegram. In letzter Zeit gehe ich jedoch gelassener mit dem Markt um. Dies liegt vor allem daran, dass der Handel in allen außer der kurzfristigen Richtung unhaltbar erscheint (mit Ausnahme der ETH-ETF-Gerüchte vor einigen Wochen). Diese Situation erinnert mich an die Nachwirkungen des Terra-Crashs im Mai 2022, als der Markt still wurde und wir ins wirkliche Leben zurückkehren mussten. Obwohl ich einige Ähnlichkeiten mit damals sehe, denke ich immer noch, dass DeFi eine neue Renaissance erlebt.
Während ich mich auf die Rückkehr des traditionellen DeFi freue, scheinen sich Farming Points und Airdrop Hunting zu neuen Formen von DeFi entwickelt zu haben. Das Ethena-Projekt ermöglicht es Ihnen beispielsweise, USDe drei Monate im Voraus zu sperren und dann durch nachfolgende Airdrops Erlöse zu erzielen. Zu diesem Zeitpunkt konnten nur wenige vorhersehen, wie schnell Ethena populär werden würde. Ich wünschte, ich hätte Gelegenheiten wie diese besser genutzt, und es gibt ein neues Stablecoin-Protokoll namens Usual, das bei mir ähnliche Erwartungen weckt. Sie führen derzeit eine private Phase durch und bieten erneut einen tollen effektiven Jahreszins. Die Frage ist, ob sie den Markt so genau timen können wie Ethena (ihr Airdrop ist für Oktober geplant).
Stablecoin
Ich bin nach wie vor der festen Überzeugung, dass dies das kritischste und praktischste Anwendungsszenario im Bereich der Kryptowährungen ist. Es bietet die Möglichkeit, Gelder in einem persönlichen Wallet zu speichern, ohne durch das Netzwerk eingeschränkt zu werden, und Gelder im Handumdrehen in jeden Winkel der Welt zu senden. Derzeit sind einige Stablecoins mit Einkommen auf dem Markt erschienen, wie Ethena, Open Eden, Usual usw. Während die Ertragsstabilität und Zuverlässigkeit dieser Stablecoins immer noch zur Debatte stehen, haben wir die UST-Periode von Terra eindeutig hinter uns gelassen. Nehmen wir zum Beispiel Open Eden, ein Stablecoin-Protokoll, das durch Staatsanleihen abgesichert ist und einen jährlichen Nettogewinn von etwa 5 % erzielen kann. Denken Sie daran, dass Terra UST auf dem Höhepunkt des letzten Bullenmarktes eine Marktkapitalisierung von 20 Milliarden US-Dollar hatte, während Ethena derzeit nur eine Marktkapitalisierung von 3 Milliarden US-Dollar hat. Ich bin sehr gespannt, wie groß diese Stablecoins werden können oder ob andere Protokolle ihren Status in Frage stellen können.
Ich träume davon, dass wir nach dem Ende dieses Bullenmarkts (vielleicht am Tiefpunkt des nächsten Bärenmarkts) einen Stablecoin haben können, der genauso sicher ist wie USDT/USDC und gleichzeitig eine nachhaltige Rendite von mindestens 5 % bietet. In diesem Markt steckt sicherlich großes Potenzial, denken Sie nur an die Wall Street und die von diesen Anlegern gehaltenen Anleihen. Der erste Schritt besteht darin, die absolute Sicherheit dieses Stablecoins zu gewährleisten, und hoffentlich können wir Unterstützung von Finanzgiganten wie Larry Fink und Blackrock erhalten.
Während dieses Bullenmarkts freue ich mich auf EigenLayer, Pendle, Gearbox, Hivemapper und die Marktprotokolle für Sportwetten und Prognosen. Ich vermisse die ertragsstarken Bergbauprojekte des letzten Bullenmarktes, wie zum Beispiel TOMB auf der Fantom-Kette, die voller Spekulationen und hohem Risiko waren. Obwohl es immer noch einige ähnliche spekulative Projekte auf dem Markt gibt, ist ihr TVL nicht hoch und ihre Popularität begrenzt.