Chamber of Digital Commerce Criticizes IRS Proposed Form 1099-DA for Digital Asset Transactions

Crypto Intelligence · 2024-06-23T16:23:03.000Z

The Chamber of Digital Commerce, a leading blockchain industry trade association, has provided feedback on the U.S. Internal Revenue Service’s (IRS) proposed Form 1099-DA, aimed at reporting digital asset transactions. The chamber’s response emphasizes the need to simplify the form, making it easier for brokers handling digital assets like cryptocurrencies to use. It also underscores privacy concerns, advocating for the request of only essential information for reporting purposes. The chamber criticized the draft form for requesting excessive information, recommending that the final version require only the basic details necessary for tax reporting. They suggest that brokers should retain additional information for specific IRS examinations only. Moreover, the chamber raised concerns about the form’s request for sensitive information, such as transaction IDs and digital asset addresses. They argue that these details could infringe on taxpayer privacy and should only be collected if there is a suspicion of criminal activity. The feedback also notes that the draft form implies the necessity for specific broker instructions, which were not included. The chamber advises the IRS to release these instructions for public review before finalizing the form to ensure brokers can accurately complete it. READ MORE: Federal Judge Advances Securities Lawsuit Against Ripple Labs, Rejects Summary Judgment Bid Additionally, the chamber suggested that the form should allow brokers to indicate if a digital asset is subject to a different tax rate, such as non-fungible tokens (NFTs) that might be treated as collectibles and taxed at a higher rate. This, they state, would help prevent errors in IRS processing and ensure accurate tax reporting. The IRS released the draft form on April 18 and invited comments. The chamber’s input follows its earlier feedback on related proposed regulations submitted in November 2023. According to the draft form, brokers will prepare Form 1099-DA for each customer who sells or exchanges digital assets. Brokers include kiosk operators, digital asset payment processors, hosted wallet providers, unhosted wallet providers, and others. Following the announcement of the proposed reporting requirements, the crypto community provided feedback. The Blockchain Association stated that the rule contains “fundamental misunderstandings about the nature of digital assets and decentralized technology.” To submit a crypto press release (PR), send an email to sales@cryptointelligence.co.uk.

Die Chamber of Digital Commerce, ein führender Branchenverband der Blockchain-Branche, hat Feedback zum vorgeschlagenen Formular 1099-DA der US-amerikanischen Steuerbehörde IRS gegeben, das der Meldung von Transaktionen mit digitalen Vermögenswerten dient.
In der Antwort der Kammer wird die Notwendigkeit einer Vereinfachung des Formulars betont, um die Nutzung für Makler, die mit digitalen Vermögenswerten wie Kryptowährungen umgehen, zu erleichtern.
Es unterstreicht außerdem Datenschutzbedenken und plädiert dafür, für Berichtszwecke nur die unbedingt erforderlichen Informationen anzufordern.
Die Kammer kritisierte, dass der Formularentwurf zu viele Informationen verlange und empfahl, in der endgültigen Fassung nur noch die grundlegenden Angaben zu verlangen, die für die Steuererklärung notwendig seien.
Sie schlagen vor, dass Makler zusätzliche Informationen nur für bestimmte IRS-Prüfungen aufbewahren sollten.
Darüber hinaus äußerte die Kammer Bedenken hinsichtlich der Abfrage vertraulicher Informationen wie Transaktions-IDs und Adressen digitaler Vermögenswerte in dem Formular.
Sie argumentieren, dass diese Daten einen Eingriff in die Privatsphäre der Steuerzahler darstellen könnten und nur dann erhoben werden sollten, wenn der Verdacht auf kriminelle Aktivitäten besteht.
In den Rückmeldungen wird auch darauf hingewiesen, dass der Formularentwurf die Notwendigkeit spezifischer Makleranweisungen impliziert, die nicht enthalten waren.
Die Kammer empfiehlt dem IRS, diese Anweisungen vor der Fertigstellung des Formulars zur öffentlichen Einsichtnahme freizugeben, um sicherzustellen, dass die Makler es korrekt ausfüllen können.
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Darüber hinaus schlug die Kammer vor, dass Makler auf dem Formular angeben können sollten, ob ein digitaler Vermögenswert einem anderen Steuersatz unterliegt, wie beispielsweise nicht fungible Token (NFTs), die als Sammlerstücke behandelt und mit einem höheren Satz besteuert werden könnten.
Dies, so heißt es, würde dazu beitragen, Fehler bei der Bearbeitung durch den IRS zu vermeiden und eine genaue Steuerberichterstattung sicherzustellen.
Das IRS hat den Formularentwurf am 18. April veröffentlicht und zur Kommentierung aufgefordert.
Der Beitrag der Kammer folgt auf ihre frühere Rückmeldung zu entsprechenden Verordnungsvorschlägen, die im November 2023 eingereicht wurden.
Dem Formularentwurf zufolge müssen Makler für jeden Kunden, der digitale Vermögenswerte verkauft oder tauscht, das Formular 1099-DA vorbereiten.
Zu den Brokern zählen Kioskbetreiber, Zahlungsabwickler für digitale Vermögenswerte, gehostete Wallet-Anbieter, nicht gehostete Wallet-Anbieter und andere.
Nach der Ankündigung der vorgeschlagenen Meldepflichten gab es Feedback aus der Krypto-Community.
Die Blockchain Association erklärte, dass die Regel „grundlegende Missverständnisse über die Natur digitaler Vermögenswerte und dezentraler Technologie“ enthalte.
Um eine Krypto-Pressemitteilung (PR) einzureichen, senden Sie eine E-Mail an sales@cryptointelligence.co.uk.

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