Autor |. Rechtsanwalt Mankiw

SatoshiVM wurde zu einem der beliebtesten Projekte im ersten Halbjahr 2024. Einer der Gründe ist die durch KOL verursachte „Farce“.

Im Januar 2024 gab SatoshiVM erstmals den Token SAVM heraus. Aufgrund der frühen Publizität vieler KOLs, mit denen das Unternehmen zusammenarbeitet, ist der Preis des SAVM-Tokens seit dem Tag seiner Veröffentlichung gestiegen. Kurz nach seiner Veröffentlichung erreichte der Preis 11,66 US-Dollar. Doch bald stellte sich heraus, dass KOL die Token des Projektteams erhalten und sie sofort verkauft hatte, was große Kontroversen auslöste und dazu führte, dass der Währungspreis völlig abstürzte. Den Transaktionsdaten vom 12. Juni 2024 zufolge lag der niedrigste Handelspreis von SAVM innerhalb von 24 Stunden bei 2,07 US-Dollar, was längst aus dem Glanz dieses Tages verschwunden ist.
 


Tatsächlich ist die Zusammenarbeit zwischen Kryptoprojekten und KOL seit langem einer der Standard-Marketingkanäle in der Branche, und dies hat zum Konzept der KOL-Rundenfinanzierung geführt. Allerdings stehen KOLs bei der Teilnahme an KOL-Runden vor vielen rechtlichen Problemen, insbesondere nachdem die Projekte, an denen sie teilnehmen, starken Marktschwankungen ausgesetzt sind.

Deshalb wird Rechtsanwalt Mankiw heute mit Ihnen über das Thema Krypto-KOL-Runden sprechen – was ist eine KOL-Runde? Welche rechtlichen Risiken bestehen? Wie kann man diese Risiken vermeiden?
 
01
KOL und KOL-Rad

(1) Was ist KOL?

KOL (Key Opinion Leader), wörtlich übersetzt „Key Opinion Leader“, bezeichnet eine Person, die über immer genauere Produktinformationen verfügt, von relevanten Gruppen akzeptiert oder ihnen vertraut wird und einen größeren Einfluss auf das Kaufverhalten dieser Gruppe hat.

KOLs im Web3.0-Bereich sind im Wesentlichen eine Gruppe großer Vs im Währungskreis, die über reiche Investitionserfahrung oder Goldminenbewusstsein verfügen und eine bestimmte Anzahl von Fans angesammelt haben. Da sie viel Aufmerksamkeit erhalten, sind sie bekannter und die von ihnen veröffentlichten Informationen werden von mehr Menschen gesehen.

Als „Experten“ im Web3.0-Bereich müssen sie keine Fans bis zu einem bestimmten Grad ansammeln, um als KOLs bezeichnet zu werden. Selbst KOLs mit nur 5.000 Fans erhalten möglicherweise Werbeeinladungen von Projektseite und erhalten durch Projektwerbung eine gewisse Vergütung.

Für KOLs gibt es im Allgemeinen zwei Möglichkeiten, Einnahmen zu erzielen: Die erste besteht darin, eine sofortige Vergütung zu erhalten, was die allgemeine Methode der Internet-Promi-Werbung ist, wie zum Beispiel die übliche Giveaway-KOL- oder NBA-Star-Werbung auf X; die andere besteht darin, als Projekt zu dienen Investor und nutzen Sie ihren Einfluss, um als Investor oder früher Beitragszahler Projekt-Token mit einem Rabatt zu erhalten oder zu kaufen, nachdem das Projekt Token gestartet hat.

(2) Wie ist die KOL-Runde zu verstehen?

Das KOL-Rad ist eigentlich die zweite Form oben. Der Grund, warum es anders gesagt wird, liegt in den unterschiedlichen Perspektiven.

Aus der Perspektive der projektseitigen Finanzierung werden einige Kryptowährungs-Startups Eigenkapital zur Beschaffung von Risikokapital verwenden, während einige Unternehmen Mittel durch den Verkauf selbst ausgegebener Token oder verbundener Token beschaffen. Natürlich gibt es auch Unternehmen, die zur Mittelbeschaffung hybride Finanzierungsrunden nutzen, bei denen Token und Eigenkapital gemischt werden.

Die KOL-Runde bedeutet, dass die Projektpartei KOLs zur Werbung einlädt und diese auch als Finanzierungsziele nutzt. Im Gegensatz zu anderen Finanzierungszielen können KOLs als frühe Mitwirkende am Projekt in der Regel bestimmte Rabatte beim Kauf von Projekt-Token erhalten oder sogar eine kostenlose Token-Verteilung erhalten.

Im April 2024 veröffentlichte die Web3.0-Asset-Datenplattform RootData statistische Daten über die Beteiligung von KOL an Projektfinanzierungen in den letzten sechs Monaten, wobei Dingaling mit der Beteiligung an 21 Projektfinanzierungen den ersten Platz belegte.



Es ist erwähnenswert, dass NFT-Spieler in dieser Liste einen relativ hohen Anteil ausmachen. Ein möglicher Grund ist, dass der NFT-Markt in den letzten Jahren eine unterdurchschnittliche Leistung erbracht hat. Daher müssen NFT-Projektparteien und KOLs auch nach neuen Wachstumspunkten und Durchbrüchen suchen, um den Marktbetrieb weiter anzukurbeln. Die Verbindung zwischen Projektparteien und KOL könnte einer der Gründe dafür sein, dass NFT-Spieler in großer Zahl in die Primär- und Sekundärmärkte strömen.
 
02
Auf welche rechtlichen Aspekte müssen KOL-Investoren achten?

(1) Regulatorische Entwicklungen im Zusammenhang mit KOL-Runden

In unserem Land müssen traditionelle KOLs auf der Grundlage des Werbegesetzes, des Verhaltenskodex für Online-Anker und der Leitmeinungen der staatlichen Verwaltung für Marktregulierung zur Stärkung der standardisierten Verwaltung von Online-Live-Übertragungen die Beziehung zwischen ihnen und anderen klar offenlegen Vertrauen Sie der Marke Werbebeziehungen an und unterliegen Sie einer entsprechenden Aufsicht. Wenn ein KOL beispielsweise Produktwerbung in ein Video einfügt, muss dies bei der Veröffentlichung des Videos mit Werbung gekennzeichnet werden. Allerdings gibt es in der Verschlüsselungsbranche in China derzeit keine gezielte rechtliche Unterstützung.

In den Vereinigten Staaten gilt jedoch laut einem von Bloomberg veröffentlichten schriftlichen KOL-Finanzierungsvertrag: KOLs, die mit einem Abschlag investieren, müssen das Projekt durch lange Podcasts und TikTok-Videos bewerben, und KOLs müssen ihre Beziehung zum Projekt offenlegen, wenn sie dafür werben Projekt. Beziehung.



Gleichzeitig wird die Krypto-Werbung von KOL auch der Prüfung durch die US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission unterliegen. Beispielsweise wurde im Oktober 2022 festgestellt, dass Kim Kardashian gegen relevante US-Vorschriften verstoßen hatte, weil sie ihr Vertrauensverhältnis zur Projektpartei bei der Förderung eines bestimmten Projekt-Tokens nicht offengelegt hatte, und wurde von der US-Börsenaufsichtsbehörde überprüft und beschuldigt. ,
 
In der Praxis ist es für Außenstehende jedoch oft schwierig, die Beziehung zwischen der Projektpartei und KOL sowie das interne Transaktionsmodell zu kennen. Darüber hinaus werden nicht alle Projektparteien oder KOLs ihre internen Beziehungen untereinander offenlegen. Daher ist es für die zuständigen Abteilungen schwierig, Informationen über KOL-Runden zu erhalten, es sei denn, eine „informierte Person“ verbreitet die Nachrichten, und es ist oft schwierig, KOL-Runden zu überwachen.

(2) Falsche Propaganda mit Verdacht auf Betrug

Als Web3.0-Surfer wissen viele Investoren, dass selbst wenn ein KOL nur Geld für Werbung sammelt und sich nicht an der Projektfinanzierung beteiligt, nicht jeder die prahlerische Propaganda des KOL über ein bestimmtes Projekt vollständig glauben kann. Folgt man dem Gedankengang, wird die Authentizität der Projektinformationen, die er zurückgibt, noch fragwürdiger, sobald ein KOL Projekt-Token kauft oder zu kaufen beabsichtigt und in das Projekt investiert.
 
Nach Angaben einiger Brancheninsider können nur wenige KOLs ihre Aussagen bei der Werbung wahrheitsgetreu wiedergeben. Ihre Äußerungen sind oft mit vagen, mehrdeutigen oder sogar völlig falschen Inhalten vermischt, mit der Absicht, Investoren zum Kauf von Projekt-Tokens zu bewegen.



Tatsächlich birgt KOLs Methode der Vermischung von Wahrheit und Unwahrheit und übertriebener Propaganda rechtliche Risiken des zivilrechtlichen Betrugs und sogar des kriminellen Betrugs. Gemäß Artikel 148 des Bürgerlichen Gesetzbuchs stellt das Verhalten des KOL zivilrechtlichen Betrug dar, wenn falsche Angaben eines KOL dazu führen, dass Anleger falsche Vorstellungen haben und Token kaufen oder sich an Projekten beteiligen und dadurch Eigentumsverluste verursachen, und Anleger haben das Recht, Schadensersatz zu fordern.

Was noch schwerwiegender ist: Wenn der KOL die Absicht hat, das Eigentum des Investors illegal zu besetzen und betrügerische Mittel einsetzt, um es der Projektpartei zu ermöglichen, an die Gelder des Investors zu gelangen, was letztendlich dazu führt, dass der Investor Vermögensverluste erleidet, dann ist das Verhalten des KOL sehr wahrscheinlich gegen „Die Person trägt die strafrechtliche Verantwortung für das in Artikel 266 des Strafgesetzes festgelegte Verbrechen des Betrugs.“

(3) Risiken illegaler Schneeballsysteme

Gemäß der vorherigen Beschreibung mangelt es dem Kooperationsmodell zwischen KOL und den Projektparteien in der Regel an Transparenz, und es ist für die Außenwelt schwierig zu erfahren, auf welche Weise KOL Projekt-Tokens konkret erhält. Wenn jedoch der Token-Ausschüttungsbetrag des KOL an die Anzahl der erfolgreich geförderten Investoren gekoppelt ist und der KOL ihn in seiner eigenen bezahlten Community bewirbt, kann diese Praxis unter Verdacht stehen, illegale Schneeballsysteme zu betreiben.

Nach der Definition des Verbrechens der Organisation und Leitung von Schneeballsystemen in Artikel 224 des Strafgesetzbuchs meines Landes zu urteilen, sind die Hauptelemente von Schneeballsystemen im Strafrecht: Erhebung von „Eintrittsgeldern“ + Vergütung basierend auf „Kopf“ + Anlocken und Nötigen Die Teilnehmer entwickeln weiterhin andere zur Teilnahme und bilden eine hierarchische Struktur mit mehr als drei Ebenen.



Wenn KOL diese Anforderungen bei der Förderung eines Projekts erfüllt, d. Dann kann ein solches Verhalten des KOL gegen das Verbrechen der Organisation und Führung von Schneeballsystemen verstoßen und wird strafrechtlich verfolgt.

(4) Risiko, als Mittäter einer Straftat identifiziert zu werden

In jüngster Zeit hat das ZKasino-Projekt weit verbreitete Besorgnis über die Risiken der KOL-Projektförderung ausgelöst. Die Projektpartei hat im März 2024 ein Dokument herausgegeben, um eine Spendenzusage zu starten.

Mehrere KOLs beteiligten sich an der KOL-Finanzierungsrunde von ZKasino, bewarben das Projekt über Twitter, Krypto-Community-Foren, Offline-Aktivitäten und andere Kanäle und erhielten entsprechende Token-Rabatte und Investitionsrabatte.
 
Nachdem sich jedoch über eine Million Benutzer an der Überbrückung von über 10.000 ETH beteiligt hatten, änderte und löschte die ZKasino-Projektseite einseitig die offizielle Website-Aktivitätsbeschreibung. Dies führte nicht nur dazu, dass die versprochene ETH des Benutzers nicht wie vereinbart zurückgegeben wurde, sondern erzwang auch die ETH aller Benutzer in den Plattform-Token umgewandelt werden.

Dieses Verhalten sorgte für heftige Kontroversen, und einige KOLs, die an der Finanzierung und Förderung des Projekts beteiligt waren, wurden von den Fans ebenfalls heftig befragt und verurteilt, nachdem dem Projekt „Rug“ (Geld nehmen, um wegzulaufen) vorgeworfen wurde, was ihnen vorwarf, Profit zu machen Überstellungsverhalten sollte als „Mittäter“ entsprechende strafrechtliche Verantwortung tragen.
 
Wie der KOL in diesem Vorfall glauben viele KOLs bei der Förderung von Projekten oft, dass ihre Aktionen, Projekte zu fördern und Projekt-Tokens zu hohen Preisen zu verkaufen, nur normales kommerzielles Investitionsverhalten sind, das nichts mit der Projektseite zu tun hat und nicht für die Benutzer verantwortlich ist .

Erfolg ist jedoch dasselbe wie Scheitern. KOLs können durch die explodierende Zahl von Projekt-Tokens Vorteile erzielen, und es besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass sie aufgrund von Problemen im Projekt verwickelt werden und auf ernsthafte rechtliche Risiken stoßen.

Wenn die Projektpartei aus Gründen wie der Methode der Mittelbeschaffung, dem Inhalt des Projekts usw. stark in einen kriminellen Vorfall verwickelt ist und der KOL eine offensichtliche Werbe- und Publizitätsrolle bei dem betreffenden Projekt spielt, dann laut der Gemäß Artikel 25 des Strafrechts der Volksrepublik China ist es sehr wahrscheinlich, dass der KOL an der Straftat beteiligt war. Es kann festgestellt werden, dass er die Insiderinformationen der Projektpartei kannte oder hätte kennen müssen, und von der Justiz angeklagt werden Behörden und zur Verantwortung gezogen.
 
Einige hochrangige KOLs sind sich dieser Gefahr bewusst geworden und haben begonnen, Selbstschutzmaßnahmen zu ergreifen. Beispielsweise teilte KOL 0xKillTheWolf auf Twitter die Gründe mit, warum er sich weigerte, an der ZKasino-KOL-Runde teilzunehmen, darunter Zweifel an der Projektbewertung, den Umsatzdaten und Misstrauen gegenüber dem Charakter des Gründers. Es lohnt sich, diese vorsichtige Haltung von anderen KOLs zu lernen.

03
Die KOL-Runde ist auch nicht so duftend.
 
Aus der obigen rechtlichen Risikoanalyse geht hervor, dass KOLs bei der Teilnahme an der KOL-Finanzierungsrunde von Web3.0-Projekten und deren Förderung auf folgende Punkte achten sollten, um eine Irreführung von Investoren und eine Beteiligung an Strafverfahren zu vermeiden:

· Führen Sie eine umfassende Due-Diligence-Prüfung und Risikobewertung des Projekts durch, um wichtige Informationen wie das Betriebsmodell, das Gewinnmodell, die Entwicklungsaussichten und potenziellen Risiken des Projekts zu verstehen.
 
·Wenn Sie ein Projekt bewerben, geben Sie Ihr Interesse am Besitz der Projekt-Tokens vollständig offen;
 
· Vermeiden Sie falsche Propaganda über Projekte und weigern Sie sich, Einfluss zur Marktmanipulation zu missbrauchen.
 
Einige KOLs denken möglicherweise, dass sie nicht der gerichtlichen Aufsicht meines Landes unterliegen, da sie sich außerhalb des Landes befinden oder Projekte im Ausland fördern. Diese Idee wird ein wenig als selbstverständlich angesehen. Gemäß den einschlägigen Bestimmungen des Strafrechts meines Landes ist mein Land zuständig, solange die Straftat oder das Ergebnis im Hoheitsgebiet meines Landes begangen wird oder der KOL die chinesische Staatsangehörigkeit besitzt.

Abschließend schlug Anwalt Mankiw vor, dass KOLs im Web3.0-Bereich bei der Durchführung von Werbemaßnahmen vorsichtiger sein und eine verantwortungsvolle Haltung gegenüber Investoren einnehmen sollten. Nur so können sie ihren beruflichen Wert als „wichtige Meinungsführer“ entfalten und zum Erfolg beitragen Web3.0-Ökosystem trägt zur gesunden Entwicklung des Landes bei.