Ursprünglicher Autor: Ignas, DeFi-Forscher
Originalzusammenstellung: Shan Oppa, Golden Finance
Ich habe das Gefühl, dass auf dem Kryptowährungsmarkt etwas Großes passieren wird, etwas sehr Bulliges. Ich weiß zwar nicht genau, was passieren wird, aber der Markt unterliegt erheblichen Veränderungen.
Die Zinssätze beginnen zu sinken, der ETH-ETF wird genehmigt, die Zuflüsse von BTC-ETFs nehmen zu, Stripe führt Stablecoin-Zahlungen ein ...
Wie Armeen, die sich vor einer entscheidenden Schlacht positionieren, bereiten sich große Kryptounternehmen und traditionelle Finanzinstitute auf den bevorstehenden Bullenmarkt vor.
Mehr zu diesem „Gefühl“ weiter unten:
Unterdessen hat die Maschinerie innerhalb der Kryptowährungen nicht aufgehört, sich zu drehen. Ja, die Preise fallen ... aber die Märkte verändern sich ständig, es entstehen neue Narrative und Trends, die sich mit zunehmendem Einfluss auf die Märkte auswirken.
So wie MakerDAO eingeführt wurde, bevor der Begriff „DeFi“ überhaupt geprägt wurde, zeichnen sich auf dem Markt neue Trends ab, die nicht groß genug sind, um eine zusammenhängende Geschichte zu bilden.
Hier sind 7 aufkommende Trends, die große Auswirkungen auf den Markt haben könnten.
1. Umpacken
Alte Münzen sind langweilig und Spieler wollen etwas Neues.
Es klingt noch spannender, wenn Sie den Markennamen ändern, einen neuen Token-Token erstellen und mit einem neuen Diagramm von vorne beginnen könnten!
Fantom → Sonic
Genau das macht Fantom mit dem Sonic-Upgrade.
Sonic ist ein neuer L1 mit einer nativen L2-Brücke zu Ethereum. Es wird über neue Sonic Foundation Labs sowie eine neue visuelle Identität verfügen.
Noch wichtiger ist, dass der neue $S-Token „die Kompatibilität und Migration von $FTM zu $S im Verhältnis 1:1 gewährleistet“.
Dies ist ein kluger Schachzug, da die Sonic-Migration mehr Marketing-Hype erzeugt, als einfach nur „Fantom 2.0“ zu nennen. Dadurch kann Fantom seine Multi-Chain-Bridging-Probleme hinter sich lassen und neu beginnen.
Weiter → Everclear
Ebenso wird Connext in Everclear umbenannt.
Rebranding ist bei Kryptowährungen nichts Neues, aber hier zeichnet sich der Trend ab, große Upgrades in neue Produkte umzupacken.
Dies sendet ein stärkeres Signal an den Markt als ein weiteres v2- oder v3-Upgrade. Die Leute sind nicht an einem weiteren „v4“-Upgrade interessiert.
Durch den Wechsel von Connext zu Everclear kommunizierte das Team, dass es sich nicht nur um eine einfache Umbenennung handelte, sondern um einen bedeutenden Fortschritt im technologischen Fortschritt.
Connext geht von einer einfachen Überbrückungsinfrastruktur zur ersten Clearing-Ebene über. Es ist wie eine Kette, die auf dem Arbitrum Orbit-Rollup (über Gelato RaaS) basiert und Hyperlane mit Eigenlayer ISM verwendet, um eine Verbindung zu anderen Ketten herzustellen.
Verbinden Sie jede Kette, jeden Vermögenswert und ebnen Sie so den Weg für eine modulare Kryptowährungszukunft.
Der NEXT-Token stieg nach den Nachrichten um rund 38 % (jedoch nicht nachhaltig). Fantoms $FTM ist wieder heiß und die Bekanntheit von X hat zugenommen.
Ich gehe davon aus, dass im Jahr 2024 weitere Protokolle umbenannt werden, um den Markttrends und technologischen Fortschritten gerecht zu werden.
Beispielsweise wird IOTA in L2 für Sachwerte umbenannt.
Darüber hinaus könnten Fusionen häufiger auftreten, wie zum Beispiel die Verschmelzung von Fetch ai, Ocean Protocol und SingularityNet zu einem $ASI-Token, um ein neues Krypto-Super-KI-Projekt zu werden.
Der Schlüssel liegt darin, die Preisentwicklung neuer Markenartikel und neuer Marken (falls eingeführt) im Auge zu behalten. Obwohl es noch zu früh ist, das zu sagen, ist die anfängliche Preisentwicklung für FTM und NEXT sowie FET, AGIX und OCEAN positiv. Wenn der Markt wieder zu steigen beginnt ...
Kommen weitere Umverpackungen/Rebrandings?
2. Verschlüsselungsbasierte Regulierung
Regulierung war ein großes Problem, insbesondere in den Vereinigten Staaten, da die SEC große Player wie Coinbase, Kraken und Uniswap ins Visier nahm. Während Ripple und Grayscale einige Siege errungen und Bitcoin-ETFs genehmigt haben, bleibt das regulatorische Umfeld feindselig und konzentriert sich mehr auf legitime Projekte als auf regelrechte Betrügereien.
Aber die Dinge haben sich geändert: Trumps lautstarke Unterstützung von Kryptowährungen hat die Demokraten gezwungen, ihre Anti-Krypto-Strategie zu ändern. Biden akzeptiert Kryptowährungsspenden. Jetzt hat die SEC ihre Klage gegen Consensys fallengelassen und damit faktisch anerkannt, dass ETH eine Ware ist.
Nun wird die kurzfristige Zukunft der Kryptowährungen von der Wahl abhängen. Mir gefällt die Analyse von Felix (Hartmann Capital) im folgenden Artikel.
Hier sind die wichtigsten Punkte.
Wenn Gensler abgesetzt wird oder seine Befugnisse durch die Gerichte und den Kongress eingeschränkt werden, ist mit einem starken Anstieg der Krypto-Assets um mehr als 30 % zu rechnen, gefolgt von einem anhaltenden Aufwärtstrend. Wenn er an der Macht bleibt, ist mit einem anhaltenden Abschwung zu rechnen, von dem Anwaltskanzleien profitieren, Kryptowährungen und Steuerzahler leiden und nur Bitcoin und Memecoins relativ unberührt bleiben.
Die Klarheit der Regulierung könnte zum größten Bullenmarkt aller Zeiten führen und die Märkte für digitale Vermögenswerte auf verschiedene Weise verändern:
· Verlagerung von der Erzählung zur Anpassung an den Produktmarkt: Krypto-Projekte werden sich auf die Schaffung wertvoller Produkte und nicht nur auf Hype konzentrieren, was zu einer qualitativ hochwertigeren Entwicklung führt.
· Klare Erfolgskennzahlen: Bewertungen stützen sich mehr auf die tatsächliche Produkt-Markt-Passform und die Erträge, weniger auf Spekulationen, und heben grundsätzlich starke Token hervor.
· Einfacheres Finanzierungsumfeld: Stärkere Fundamentaldaten werden es für digitale Vermögenswerte einfacher machen, eine Finanzierung zu erhalten, wodurch der zyklische Anstieg und Fall von Altcoins verringert wird.
· Ein boomender M&A-Markt: Gut finanzierte Projekte erwerben möglicherweise unterkapitalisierte, aber wertvolle DeFi-Protokolle, was Innovationen und eine stärkere Akzeptanz vorantreibt, wobei einige Tier-1-Blockchains Akquisitionen in öffentliche Güter umwandeln, um den Netzwerkwert zu steigern.
3. BTC-Arbitrage-Handel: BTC-ETF + BTC-Short-Position
Leverage findet immer neue Wege in das System. Ob es sich um den „Witwenmacherhandel“ von Grayscale oder die ungesicherten Kredite von CeFi (Celsius, Blockfi usw.) handelt.
Jeder Zyklusmechanismus ist anders. Doch wo ist nun der Hebel verborgen?
Das offensichtliche Ziel ist die risikofreie neutrale Strategie von Ethena. Solange die Finanzierungsrate positiv ist, ist alles in Ordnung, aber was passiert, wenn die Finanzierungsrate negativ wird und die USDe-Position geschlossen werden muss?
Ein weiteres Ziel ist die Weiterverpfändung von LRT.
Aber ein weiteres Ziel sind unsere geliebten BTC-ETF-Käufer.
Der Spot-Bitcoin-ETF verzeichnete 19 Tage in Folge Zuflüsse, wobei 5,2 % der im Umlauf befindlichen BTC vom ETF gehalten wurden (obwohl dieser Rekord jetzt gebrochen wurde).
Warum steigt BTC also nicht sprunghaft an?
Es stellt sich heraus, dass Hedgefonds Bitcoin über CME-Futures in Rekordzahl leerverkaufen.
„Was wäre, wenn eine große Hebelwirkung bei niedrigen Finanzierungssätzen die Hebelwirkung dieses Zyklus ist und bereits existiert“ – Kamizak ETH
Eine mögliche Erklärung ist, dass Hedgefonds Spot-Käufe getätigt und BTC leerverkauft haben, wobei sie eine 15–20 % neutrale Strategie verfolgten.
Die Strategie ist die gleiche wie bei Ethena. „Was wäre, wenn eine große Hebelwirkung bei niedrigen Finanzierungssätzen die Hebelwirkung dieses Zyklus ist und bereits existiert“ – Kamizak ETH
Was passiert, wenn die Finanzierungszinsen negativ werden (weil die Spieler aufhören, optimistisch zu sein und Long-Positionen schließen)?
Werden Ethena (angeführt von Privatanlegern) und Spot-BTC + Shorting-CME-Futures (angeführt von Institutionen) einen großen Absturz verursachen, wenn diese Positionen aufgelöst werden müssen?
Besorgniserregend. Aber vielleicht gibt es eine einfachere Antwort: Institutionen arbitrieren den positiven Preis (derzeit 2,3 %) zwischen verschiedenen BTC-Spot- und BTC-Futures.
Unabhängig davon erfordern diese neuen Entwicklungen durch Spot-ETFs besondere Aufmerksamkeit, da die sogenannte „risikofreie“ Arbitrage am Ende oft „risikoreicher“ ist als zunächst angenommen.
4. Gamifizierung der Punktefarm
Unsere Punktesucht wird immer schlimmer, aber wir wissen nicht, wie wir damit aufhören können.
Das Protokoll erfordert Punkte, um eine erste Benutzerbasis zu gewinnen. Sie tragen dazu bei, die Akzeptanzstatistiken zu steigern und Kapital zu höheren Bewertungen zu beschaffen.
Wir haben die Punkte satt, haben aber noch keinen besseren Ersatz.
Stattdessen ist mir ein Trend zur Punkte-Gamifizierung aufgefallen, bei dem zusätzliche Elemente hinzugefügt werden, um die langweilige Punkte-Farming-Strategie interessanter zu machen.
Sanctum stellt Wonderland vor, wo Sie Haustiere sammeln und Erfahrungspunkte (EXP) sammeln, um sie zu verbessern. Als Gemeinschaft müssen Sie zusammenkommen, um Dinge zu erledigen.
Dies unterscheidet sich nicht allzu sehr von anderen Punkteprogrammen, da Ihre Airdrops stark von eingezahlten SOL abhängig sind, aber... die Community liebt es!
Auch die einmonatige erste Staffel von Sanctum steigerte die Stimmung. Ich würde gerne 0 zu 1 Innovationen im Punkte-Farming sehen, aber selbst bei Punktemüdigkeit ist unsere Sucht danach zu stark.
Stattdessen gehe ich davon aus, dass es weitere Gamifizierungsversuche geben wird, um etwas Spaß auf die Farm zu bringen.
5. Der Gegentrend von Emissionen mit geringem Streubesitz und hohem FDV (vollständig verwässerte Bewertung).
Jeder hasst Veröffentlichungen mit geringem Streubesitz und hohem FDV. Mit Ausnahme des VC und des Teams, die zu einem höheren Preis verkaufen können. Oh, und es gibt Airdrop-Jäger, die durch Airdrops mehr Token erhalten.
Aber was ist mit Privatanlegern? NEIN. 26 der 31 kürzlich auf Binance gelisteten Coins schreiben rote Zahlen.
Früher war Binance der Ort, an dem man heiße neue Münzen kaufen konnte, aber nicht mehr. Zentralisierte Börsennotierungen sind Verkaufsnachrichten und Auszahlungsereignisse.
Es überrascht nicht, dass Binance kürzlich eine Token-Notierung zu einem bescheidenen Preis angekündigt hat, wobei Community-Belohnungen Vorrang vor internen Zuteilungen haben.
Den Worten müssen noch Taten folgen, aber das wäre ein Schritt in die richtige Richtung.
VCs übernehmen ihren gerechten Teil der Verantwortung. Große VC-Investitionen, die einst als positives Zeichen galten, werden von der Krypto-Community heute als Wertschöpfung angesehen. Die Sorge besteht darin, dass VCs darauf abzielen, durch den Verkauf ihrer großen Kontingente, die sie zu minimalen Kosten erhalten, Gewinne zu erzielen.
Das Projektteam muss außerdem Maßnahmen ergreifen, um einen ständig fallenden Preisverlauf zu vermeiden.
Es gibt auch mehr Experimente seitens der Protokollparteien. Beispielsweise weist Ekubo auf Starknet 1/3 der Token den Benutzern, 1/3 dem Team und 1/3 zum Verkauf durch das DAO innerhalb von zwei Monaten zu. Der zweimonatige Ausverkauf gefiel nicht allen, aber es war so etwas wie ein Token-Verkauf für die Community, ähnlich wie bei ICOs der Vergangenheit.
In ähnlicher Weise startete Nostra auf Starknet NSTR mit 100 % FDV, wobei 25 % per Airdrop zugeteilt und 12 % während der Liquiditäts-Launch-Pool-Veranstaltung verkauft wurden. Sie nannten es den fairsten Start im DeFi-Bereich, gaben jedoch Anlass zu Bedenken, was zu einer geringen Umlaufzahl der Token führen würde (Teams, VCs, die sich vorzeitig Geld auszahlen lassen und aussteigen). Nostra sagte, dass Team- und VC-Tokens in der Kette tokenisiert werden.
Wenn Sie sehen, dass sie es verkaufen, verkaufen Sie es am besten auch.
Wir haben auch 100 % Airdrop-Experimente wie Friendtech und Bitcoin Runes, die größtenteils von der Community kostenlos geprägt werden (obwohl Runes auch ein Pre-Mining ermöglicht).
Was ist das Ergebnis? unsicher. Aber es gibt Bereiche, die Hoffnung machen.
Achten Sie auf neue Token-Ausgabemodelle – eine neue Art der erfolgreichen Ausgabe könnte in diesem Bullenmarkt zu einem neuen Metatrend werden. Wenn Sie eines finden, teilen Sie es bitte in den Kommentaren mit.
6. McKinsey steigt in DeFi ein
DeFi ermöglicht Selbstsouveränität und ermöglicht es Ihnen, Ihr Vermögen unabhängig von Landesgrenzen zu besitzen und zu nutzen.
Aber DeFi ist wirklich kompliziert geworden! Es stehen viele Strategien zur Verfügung, deren Komplexität zunimmt, da wir jedes Prozent des Gewinns herausholen wollen.
Darüber hinaus erfordert die Verwaltung dieser immer komplexer werdenden Protokolle spezifische Kenntnisse.
Aus diesem Grund sind Beratungsunternehmen entstanden, die dem traditionellen Finanzwesen ähneln und Protokolle bei der Bewältigung von Sicherheits-, Governance- und Optimierungsproblemen unterstützen. Das bekannteste Beispiel ist Gauntlet, dessen Kunden jedes Jahr Millionenbeträge zahlen.
Darüber hinaus passen sich die DeFi-Protokolle an und ermöglichen es McKinsey von DeFi, Benutzervermögen oder/und externes Risikomanagement zu verwalten.
Die erlaubnislose Kreditvergabe von Morpho Blue ermöglicht es McKinsey von DeFi, Märkte mit beliebigen Vermögens- und Risikoparametern zu schaffen, ohne sich auf die Governance verlassen zu müssen.
7. Erste Schritte mit DeFi wie Web2
Ich mag dieses wirklich.
Obwohl die Technologie von Friend möglicherweise Probleme hat, hat sie Privy erfolgreich dazu gebracht, Wallets mithilfe von Web2-Konten zu erstellen und zu verwalten.
Während des NFT-Booms habe ich einem Freund geholfen, ein NFT auf OpenSea zu kaufen. Es ist wirklich mühsam, den Umgang mit Metamask zu lehren.
Aber jetzt können Sie Privy verwenden, um eine Wallet auf Opensea mit E-Mail und 2FA-Code zu erstellen. Im Ernst, probieren Sie es einfach mal aus. Es hat eine Minute gedauert.
Fantasy Top nutzt Privy und andere benutzerorientierte Anwendungen.
Dieser Trend geht über Privy hinaus.
Infinex wurde von Synthetix entwickelt und ermöglicht die Erstellung von Wallets mithilfe von Schlüsseln, sodass Sie nur einen Passwort-Manager für Ihr Wallet verwenden müssen.
Coinbase hat eine intelligente Geldbörse auf den Markt gebracht, die im Namen der Benutzer Benzingebühren bezahlen kann, Batch-Transaktionen unterstützt und die Erstellung von Geldbörsen mithilfe von Web2-Tools ermöglicht.
Jetzt ist komplexes Benutzer-Onboarding keine Entschuldigung mehr für die mangelnde Einführung von Kryptowährungen. Wir brauchen einfach einzigartige Verbraucheranwendungen.
