Die Leute im Währungskreis haben ihre eigene 618.
Nach einer Woche des Rückgangs erlebte der Markt am 18. Juni ein weiteres Erdbeben. Gerade am frühen Morgen fiel Bitcoin selten unter den Marktunterstützungspreis von 65.000 US-Dollar, und Ethereum fiel entsprechend unter 3.400 US-Dollar, was einem 24-Stunden-Rückgang von 6,23 % entspricht. Der König von MEME, SOL, konnte seinen Rückgang nicht verbergen. Einmal fiel er auf 127,22 USDT, was einem Rückgang von 10,98 % entspricht.
Der Zustand der Mainstream-Münzen ist immer noch düster, aber es ist noch schwieriger zu sagen, dass sich der Altcoin-Markt verbessert, wobei die meisten Altcoins um mehr als 20 % fielen, der gerade erst unter 0,2 fiel USDT, ein Rückgang von mehr als 36 %. Nach Angaben von Coinglass hatte das gesamte Netzwerk gestern um 14:00 Uhr Positionen in Höhe von 318 Millionen US-Dollar liquidiert. Der Großteil der Long-Positionen belief sich auf über 270 Millionen US-Dollar. Davon betroffen ist auch der Krypto-Marktwert erneut geschrumpft und auf ein Minimum von 2,46 Billionen US-Dollar gesunken.
Obwohl sich Bitcoin heute auf über 65.000 US-Dollar erholt hat, wird der Pessimismus des Marktes angesichts einer solchen Situation deutlich. Noch vor wenigen Monaten herrschte am Markt allgemeiner Konsens darüber, dass Bitcoin bis Ende des Jahres 100.000 erreichen und der Bullenmarkt beginnen würde. Da stellt sich die Frage: Was ist passiert?
Eine Betrachtung der Ergebnisse kann dem Problem der Zuschreibung nicht entgehen. Wenn wir jedoch nur auf diesen Bitcoin-Rückgang eingehen, handelt es sich letztlich immer noch um eine unzureichende Liquidität.
Der Hauptfaktor für den Aufstieg von Bitcoin ist dieses Mal zweifellos der Bitcoin-Spot-ETF. Der schnelle Zufluss institutioneller Gelder führte zu einem Anstieg der Nachfrage nach Bitcoin, was dazu führte, dass Bitcoin von 40.000 US-Dollar auf 73.000 US-Dollar anstieg, was letztendlich dem Bitcoin-Konsens entscheidende Unterstützung verschaffte. Dieser Konsens erlebte jedoch in letzter Zeit auch eine Gegenreaktion. Seit dem 17. Juni verzeichneten die meisten Bitcoin-ETFs Nettoabflüsse, wobei die Abflüsse in der vergangenen Woche 810 Millionen US-Dollar erreichten, und die institutionelle Kaufkraft ist allmählich zurückgegangen.
Dieses Zeichen zeigt sich auch in der Fluktuationsrate. Die Fluktuationsrate in der BTC-Kette nimmt weiter ab, wobei die 24-Stunden-Fluktuationsrate nur noch 3,91 % beträgt. Auch der Bestand an Börsen hat sich in der vergangenen Woche dem niedrigsten Stand in der Geschichte angenähert. Am 19. Juni betrug der Bestand an BTC-Geldbörsen 2,4765 Millionen, was eine schlechte Verkaufsstimmung widerspiegelt.
Hinter der Datenleistung steht die Abschwächung der Makroerwartungen. Auf der geldpolitischen Sitzung am 12. Juni beließ die Federal Reserve das Leitzinszielband unverändert bei 5,25 % bis 5,5 %, was den Markterwartungen entsprach. Das veröffentlichte Punktdiagramm des Zinserhöhungspfads zeigte, dass die Fed-Beamten Folgendes vorhergesagt hatten. Der mittlere Leitzins wird bis Ende 2024 auf 5,1 % sinken, was bedeutet, dass es im Laufe des Jahres möglicherweise nur eine Zinssenkung geben wird, weniger als die beiden zuvor prognostizierten. Nachdem die Bemerkungen veröffentlicht wurden, war der Risikomarkt offensichtlich betroffen und der Kryptowährungsmarkt fungierte als Absicherung. Mehr als 600 Millionen US-Dollar an Anlageprodukten für digitale Vermögenswerte wurden abgezogen.
Andererseits wirkt sich auch die sogenannte „Miner-Kapitulation“ auf die Preisentwicklung von Bitcoin aus. Nach der Halbierung stehen die Bergleute angesichts des anhaltenden Anstiegs der Bergbaukosten vor einer Cashflow-Krise, um den Betrieb und die Expansion sicherzustellen. Gemessen an der Leistung haben die jüngsten Transfers von Bergbaupools, der Anstieg des OTC-Transaktionsvolumens und große börsennotierte Bergbauunternehmen ihre Kosten deutlich reduziert Bestände. Allein am 11. Juni verkaufte Marathon Digital, das weltweit größte Bitcoin-Mining-Unternehmen, 1.200 Bitcoins und erreichte damit das größte tägliche Verkaufsvolumen von Minern seit Ende März. Im Juni überstiegen die Bitcoin-OTC-Guthaben der Miner 54.000 BTC und erreichten damit den höchsten Stand seit einem Jahr.
Trotz der häufigen negativen Nachrichten ist der Bereich von 65.000 bis 69.000 US-Dollar immer noch der Bereich, in dem BTC-Investoren zu diesem Preis eher zurückhaltend in den Markt einsteigen, weshalb er zugelegt hat Wertunterstützung. Dies hängt auch mit Veränderungen in den Beständen zusammen. Da vermögende Anleger in den Markt eintreten, werden kurzfristige Gewinne nicht der Hauptfaktor sein, der sich auf den Umsatz auswirkt.
Verteilung der Anleger in der Bitcoin-Preisspanne, Quelle X-Plattform
Bitcoin hat institutionelle Unterstützung, aber andere Währungen sind nicht so gut. Bei der traditionellen Bullenmarktübertragung besteht der allgemeine Weg darin, allmählich abzusinken und von Vermögenswerten mit hoher Stabilität zu Vermögenswerten mit geringer Stabilität überzugehen und Hochzinspräferenzen aus Quellen mit niedrigen Erträgen zu aktivieren, d. h. Mainstream-Währungen – Altcoins – MEME-Währungen - andere Sektoren, aber dieses Jahr ist der Weg nicht so gut wie zuvor.
Das bemerkenswerte Merkmal dieses Bullenmarktes ist der Siphoneffekt der Liquidität, der in das Bitcoin-Ökosystem gelangt ist, aber das neue Geld der Institutionen ist nicht auf andere Bereiche übergegangen. Es entstehen keine starken Anwendungen im Ökosystem der öffentlichen Kette Die Leistung von Wertmünzen war schlecht, aber MEME hat mich auf die Nase geschlagen.
Wachstumsleistung der Token-Kategorie in diesem Jahr, Quelle: Binance
Die in diesem Jahr heiß diskutierten VC-Tokens haben diese Situation zusätzlich verschärft. Die lineare Freischaltung von VC-Tokens hat zu einem Anstieg des Verkaufsdrucks geführt. Nach der Freischaltphase sind viele Privatanleger zu Opfern geworden Der Liquiditätsmangel und die Token-Preise sind weiter gesunken. Laut einem Bericht von Token Unlocks wird erwartet, dass zwischen 2024 und 2030 etwa 155 Milliarden US-Dollar an Token freigeschaltet werden, was bedeutet, dass der Markt mindestens weitere 80 Milliarden US-Dollar an Liquidität benötigt, um diese aufzunehmen. In der vergangenen Woche haben Projekte wie Aptos, Immutable X, Strike, Sei Network, Arbitrum und ApeCoin aufgrund der groß angelegten Freischaltung Token im Wert von 483 Millionen US-Dollar verkauft.
Es gibt keine Innovationen bei den Anwendungen, ein Missverhältnis zwischen Angebot und Nachfrage und eine begrenzte Liquidität. Nach März dieses Jahres war die Leistung von Altcoins äußerst düster, was die faire Einführung und die Gewinnauswirkungen betrifft , und sein Wert ist stark, aber nicht so gut wie der der Mainstream-Münzen. In den Augen der Anleger stellen Sandwich-Kekse ein Dilemma dar. Shenyu hat zuvor gesagt, dass es in diesem Bullenmarkt möglicherweise keinen Nachahmermarkt gibt. Altcoins waren letzte Woche vom Liquidationseffekt von CRV betroffen und erlitten wie erwartet erneut ein Blutbad.
Tatsächlich besteht der Bullenmarktkonsens seit mehr als einem halben Jahr, aber der Geldverdieneffekt nimmt zusehends ab. Mit Ausnahme einer sehr kleinen Anzahl von Privatanlegern, die das Glück hatten, MEME, Airdrops und Nachahmerverträge zu spielen, oder Profiteuren, die Bitcoin mit Diamanten hielten, sind Börsen, CeFi und DeFi angesichts der Vermögensverteilung auf dem Markt immer noch führend Die Projektparteien, die zuvor Gelder gesammelt und Münzen ausgegeben haben, haben den größten Nutzen daraus gezogen, und der schwache Gewinneffekt und die Wertunterschiede haben die aktuelle Situation der gegenseitigen Distanzierung verschärft.
In diesem Zusammenhang steht die Frage, wie die Situation gelöst werden kann, im Mittelpunkt der Marktdiskussion. Gemessen an der aktuellen Situation werden die Marktgewinne vollständig von Informationen dominiert, und die vielleicht direkteste Verbesserung ist der Eintritt von Makroliquidität. Aus diesem Grund sind alle so besorgt über die Zinssenkung der Federal Reserve. Tatsächlich verzeichneten Kryptowährungen nach der Ankündigung einer Zinssenkung durch die Europäische Zentralbank ein leichtes Wachstum mit einer erheblichen stimulierenden Wirkung. Es bestehen jedoch immer noch Zweifel, ob die Liquidität auch andere Sektoren als die Mainstream-Währungen erreichen kann.
Aus makroökonomischer Sicht ergibt sich aus der US-Wahlen ein weiterer möglicher Nutzen. Je näher die Wahl rückt, desto intensiver wird der Kryptokrieg zwischen Trump und Biden. Nachdem er Kryptowährungsspenden angenommen und NFTs populär gemacht hatte, ergriff Trump häufig Maßnahmen und unterstützte offen die Bitcoin Miners Conference, postete auf sozialen Plattformen: „Ich hoffe, dass alle verbleibenden Bitcoins in den Vereinigten Staaten hergestellt werden“ und sagte, er würde der Bitcoin des Weißen Hauses werden Befürworter von Minern sagen, dass Miner dazu beitragen können, die Energieversorgung des Netzes zu stabilisieren. Auch Biden hat seine gewohnte vorsichtige Haltung geändert und wird Anfang Juli erstmals am Bitcoin Roundtable-Treffen teilnehmen.
Die Positionen beider Parteien haben Kryptowährungen zu einem politischen Spiel gemacht und damit eine neue Ära der Kryptoregulierung eingeläutet. Der Ethereum-ETF ist ein typisches Beispiel dafür. Er vollzog einen historischen Umschwung in einem Zustand, in dem es keine Hoffnung auf Erfolg gab. Kürzlich gab Consensys in den sozialen Medien bekannt, dass die SEC ihre Untersuchung zu Ethereum 2.0 beendet hat und bestätigte, dass ETH keine Wertpapierhandelsgebühren erhebt Das Ethereum-Ökosystem begrüßt den lang erwarteten Aufstieg. Den Prognosen der Bloomberg-Analysten zufolge wird der Ethereum-Spot-ETF voraussichtlich vor dem 2. Juli auf den Markt kommen. Im Vergleich zum Siphon von Bitcoin ist es wahrscheinlicher, dass das Wachstum des Ethereum-ETF den ökologischen Markt direkt stimuliert, was auch am vorhersehbarsten sein wird in naher Zukunft davon profitieren.
Allerdings vertreten Analysten und Institutionen auch unterschiedliche Meinungen zur Analyse von Marktpreisen und Markttrends.
Im Gegensatz zu den zuvor anerkannten guten Nachrichten gehen einige Analysten nach 618 davon aus, dass der Rückgang anhalten wird. Laut dem bekannten Kryptowährungsanalysten Rekt Capital hat sich ein BTC-Preiscluster in der Nähe des Spannenhochs von 71.600 US-Dollar gebildet, was darauf hindeutet, dass es mehr potenzielle Abwärtsbewegungen gibt und ein Rückgang unter 64.000 US-Dollar für einen gesunden Neustart erforderlich sein könnte. Trader Titan von Crypto glaubt sogar, dass Bitcoin aufgrund der technischen Muster auf dem Monatschart am 1. Juli unter die 60.000-Dollar-Marke fallen könnte. Der On-Chain-Analyst Ali postete außerdem auf der X-Plattform, dass Bitcoin historisch gesehen im dritten Quartal im Allgemeinen schlecht abschneidet, mit einer durchschnittlichen Rendite von nur 6,49 % und einer durchschnittlichen Rendite von -2,57 %.
Bitcoin-Monatsdiagramm, Quelle: Titan of Crypto
Aber im Großen und Ganzen sind kurzfristige Baisse und langfristige Aufwärtstendenz die gemeinsame Sichtweise der Institutionen. QCP Capital, Bitfinex und 10x betonten alle, dass BTC weiter steigen wird, wobei der Konsens von 80.000-120.000 am Jahresende hervorgehoben wurde. Die Wale scheinen der gleichen Ansicht zu sein, Lin Chen, Leiter des Asien-Pazifik-Geschäfts von Deribit, gab in den sozialen Medien bekannt, dass ein Wal Ende Juli 70.000 Call-Optionen verkauft und am Ende des Jahres die 70.000 Call-Optionen erreicht habe. Im Gesamtwert von 100 BTC wurden 883.000 US-Dollar gezahlt, was zeigt, dass der Wal kurzfristig eine relativ negative Einstellung zu Preissignalen hat.
Bei Altcoins ist die Kontroverse noch ausgeprägter. Quinn Thompson, Gründer des Krypto-Hedgefonds Lekker Capital, glaubt, dass es im aktuellen Kontext hoher Hebelwirkung und offenem Interesse, fehlender Panikkäufe und stagnierendem Stablecoin-Angebot die beste Vorgehensweise ist, keine Altcoins zu kaufen.
Andrei Grachev, Mitbegründer von DWF Labs, glaubt jedoch, dass die Altcoin-Märkte in den nächsten Monaten ihren Anfang nehmen werden, solange Bitcoin stabil bleibt. BitMEX-Gründer Arthur Hayes gab am 7. Juni sogar bekannt, dass es der beste Zeitpunkt sei, Altcoins zu kaufen. Kürzlich erklärte er sogar, dass der Dogecoin-ETF am Ende dieses Zyklus verabschiedet werde. Er betonte auch in den sozialen Medien, dass er seine Bestände aufstocke von PENDLE und DOGE.
Auf jeden Fall zeigt der aktuelle Markt tatsächlich einen eher langweiligen Trend. Je mehr dieser Trend auftritt, desto vorsichtiger müssen Investoren sein. Schließlich sind derzeit sowohl Projektparteien als auch große Unternehmen am ängstlichsten Der Wunsch, Geld auszugeben, ist für keinen Benutzer eine kluge Entscheidung.
