Indian Regulatory Authority Slams Binance With $2.25 Million Fine for AML Violations

Coinfomania · 2024-06-20T07:43:03.000Z

Binance, the largest crypto exchange by trading volume, has once again come under regulatory pressure after getting fined by India’s regulatory watchdog the Financial Intelligence Unit (FIU) on July 20. The exchange, which is still struggling with navigating global financial waters, has received a $2.25 million fine for violating Anti-Money Laundering (AML) laws in the country. Crypto exchanges and other virtual digital asset service providers (VDASP) are obligated to register with the FIU before operating in the country according to Indian regulations, however, Binance has failed to comply, hence the hefty fine. An Indian crypto tax expert, CA Sonu Jain, shared the original document on X (formerly Twitter), breaking down the reasons for the penalty. According to the post, the fine was imposed because Binance had failed to provide the principal officer details to the FIU, there was no mechanism in place to detect suspicious transactions (ST), and failing to inform the watchdog of suspicious transactions. #binance Update from FIU – India : FIU imposed penalty of ₹18.82 Crores on Binance ($2.25 million)Reasons for imposing Penalty:1⃣ Principal officer details not provided to FIU2⃣ No mechanism to detect suspicious transactions (ST)3⃣ Not informing FIU of ST pic.twitter.com/Akh8AJJsQ9 — CA Sonu Jain (Crypto Tax Expert) (@TheWeb3CA) June 20, 2024 Consequently, the exchange giant was fined 18.82 million rupees ($2.25 million), going down as the highest fine ever imposed on a crypto company in India for violating the laid down AML regulations. Binance Plan to Re-enter the Indian Market Recall that in May, Binance received a regulatory nod to operate in India after officially registering with the Financial Intelligence Unit (FIU) alongside the Seychelles-based crypto exchange Kucoin. The registration came after the FIU issued a show-cause notice to nine cryptocurrency exchanges operating in the country including KuCoin, Huobi, Kraken, Gate.io, Bittrex, Bitstamp, MEXC Global, and Bitfinex. At the time the regulatory watchdog instructed the Ministry of Electronics and Information Technology to block online access to the listed exchanges. Also, the order mandated Apple and Google to cease download options for the exchanges on their application stores. In March, Kucoin received a fine of 3.45 million rupees ($41,308) from the FIU for violating AML regulations. The imposed fine by the FIU underscores the challenges faced by Binance in adhering to global regulations. In May, the Canadian anti-money laundering agency imposed a penalty of $4.38 million on the exchange for similar violations. At the time of writing, Binance has not made any comment on the issue. The post Indian Regulatory Authority Slams Binance with $2.25 Million Fine for AML Violations appeared first on Coinfomania.

Binance, die nach Handelsvolumen größte Kryptobörse, ist erneut unter regulatorischen Druck geraten, nachdem sie am 20. Juli von der indischen Aufsichtsbehörde Financial Intelligence Unit (FIU) mit einer Geldstrafe belegt wurde. Die Börse, die immer noch mit der Navigation durch die globalen Finanzgewässer kämpft, wurde mit einer Geldstrafe von 2,25 Millionen Dollar belegt, weil sie gegen die Anti-Geldwäschegesetze (AML) des Landes verstoßen hat.
Krypto-Börsen und andere Anbieter virtueller digitaler Vermögenswerte (VDASP) sind gemäß den indischen Bestimmungen verpflichtet, sich bei der FIU zu registrieren, bevor sie im Land tätig werden. Binance ist dieser Verpflichtung jedoch nicht nachgekommen und hat daher eine hohe Geldstrafe verhängt.
Ein indischer Krypto-Steuerexperte, CA Sonu Jain, hat das Originaldokument auf X (ehemals Twitter) geteilt und darin die Gründe für die Strafe erläutert. Dem Post zufolge wurde die Strafe verhängt, weil Binance der FIU keine Angaben zum Hauptverantwortlichen gemacht hatte, kein Mechanismus zur Erkennung verdächtiger Transaktionen (ST) vorhanden war und die Aufsichtsbehörde nicht über verdächtige Transaktionen informiert wurde.
#binance Update von FIU – Indien: FIU verhängte Strafe in Höhe von 18,82 Crore ₹ gegen Binance (2,25 Millionen $) Gründe für die Verhängung der Strafe:1⃣ Angaben zum Hauptbeauftragten wurden der FIU nicht zur Verfügung gestellt2⃣ Kein Mechanismus zur Erkennung verdächtiger Transaktionen (ST)3⃣ FIU wurde nicht über ST informiert pic.twitter.com/Akh8AJJsQ9
– CA Sonu Jain (Krypto-Steuerexperte) (@TheWeb3CA), 20. Juni 2024
Infolgedessen wurde der Börsengigant mit einer Geldstrafe von 18,82 Millionen Rupien (2,25 Millionen US-Dollar) belegt. Dies ist die höchste Geldstrafe, die jemals gegen ein Kryptounternehmen in Indien wegen Verstoßes gegen die festgelegten AML-Vorschriften verhängt wurde.
Binance plant Wiedereintritt in den indischen Markt
Zur Erinnerung: Im Mai erhielt Binance die behördliche Genehmigung, in Indien tätig zu sein, nachdem es sich offiziell bei der Financial Intelligence Unit (FIU) neben der auf den Seychellen ansässigen Kryptobörse Kucoin registriert hatte. Die Registrierung erfolgte, nachdem die FIU neun im Land tätigen Kryptowährungsbörsen, darunter KuCoin, Huobi, Kraken, Gate.io, Bittrex, Bitstamp, MEXC Global und Bitfinex, eine Aufforderung zur Stellungnahme zugestellt hatte.
Damals wies die Aufsichtsbehörde das Ministerium für Elektronik und Informationstechnologie an, den Online-Zugang zu den aufgeführten Börsen zu sperren. Außerdem wurden Apple und Google in der Anordnung dazu verpflichtet, die Download-Optionen für die Börsen in ihren App-Stores einzustellen. Im März wurde Kucoin von der FIU wegen Verstoßes gegen die AML-Vorschriften mit einer Geldstrafe von 3,45 Millionen Rupien (41.308 US-Dollar) belegt.
Die von der FIU verhängte Geldstrafe unterstreicht die Herausforderungen, denen sich Binance bei der Einhaltung globaler Vorschriften gegenübersieht. Im Mai verhängte die kanadische Anti-Geldwäschebehörde wegen ähnlicher Verstöße eine Strafe von 4,38 Millionen Dollar gegen die Börse. Zum Zeitpunkt des Schreibens dieses Artikels hat Binance keinen Kommentar zu dem Thema abgegeben.
Der Beitrag „Indische Regulierungsbehörde verhängt Geldstrafe in Höhe von 2,25 Millionen US-Dollar gegen Binance wegen Verstößen gegen das Geldwäschegesetz“ erschien zuerst auf Coinfomania.

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