In den letzten Wochen war Bitcoin mit erheblichen Herausforderungen konfrontiert. Der starke Verkaufsdruck weckte Bedenken hinsichtlich seiner kurzfristigen Stabilität.
Diese Turbulenzen wurden vor allem durch massive Ausverkäufe seitens langfristiger Inhaber, früher Miner und Manager von börsengehandelten Bitcoin-Fonds (ETFs) angeheizt, die zusammen Milliarden von Dollar in Bitcoins investiert haben.
Auswirkungen von Großliquidationen
Die Auswirkungen dieser groß angelegten Liquidationen waren erheblich. Allein langjährige Inhaber haben in den letzten zwei Wochen Bitcoins im Wert von etwa 1,2 Milliarden Dollar abgestoßen. Dieser umfangreiche Ausverkauf hat den Druck auf den Markt verstärkt und die Volatilität und Unsicherheit erhöht.
Ki Young Ju, CEO von CryptoQuant, einem Blockchain-Analyseunternehmen, wies darauf hin, dass solch beträchtliche Mengen an Liquidität auf der Verkaufsseite durch außerbörsliche Transaktionen absorbiert werden müssen, um eine weitere Destabilisierung des Marktes zu verhindern.
Gewinne durch BTC-Wale. Quelle: CryptoQuant
Er warnte, dass Makler ohne entsprechende Absorption gezwungen sein könnten, Bitcoins an Börsen zu transferieren, was möglicherweise zu weiteren Marktstörungen führen könnte.
Der Druck auf den Markt wurde noch dadurch verstärkt, dass auch die frühen Bitcoin-Miner eine wichtige Rolle bei der Verkaufswelle spielten. Sie erzielten in einer Zeit, in der der Bitcoin-Preis zwischen 62.000 und 70.000 Dollar schwankte, Gewinne in Höhe von rund 550 Millionen Dollar. Die Aktionen dieser Gruppe haben den Abwärtsdruck auf den Bitcoin-Preis deutlich verstärkt.
Der Zeitpunkt dieser Ausverkäufe fällt mit einer Phase der Kapitulation der Miner nach der jüngsten Halbierung des Bitcoin-Kurses zusammen – ein Ereignis, das die Belohnung für das Mining neuer Blöcke reduziert und oft zur Eliminierung weniger effizienter Miner führt.
Diese Halbierung hat zu einem vorübergehenden Anstieg der Bitcoin-Verkäufe geführt, da ausscheidende Miner ihre Bestände liquidieren, was typischerweise zu einem Rückgang des Bitcoin-Werts führt, bevor es zu einer möglichen Erholung kommt.
On-Chain-Analyst Willy Woo betonte die Notwendigkeit einer gründlichen Bereinigung der offenen Positionen an den Terminmärkten, um den Weg für eine Wiederaufnahme des Aufwärtstrends zu ebnen. Er unterstrich die Notwendigkeit erheblicher Liquidationen, bevor sich der Markt stabilisieren und wieder an Aufwärtsdynamik gewinnen könne.
Anhaltend negative Nettozuflüsse bei Bitcoin-ETFs
Um die Lage noch komplizierter zu machen, meldete die KI-gesteuerte Analyseplattform Spot on Chain anhaltend negative Nettozuflüsse bei Bitcoin-ETFs. Bis zum 18. Juni 2024 gab es einen Nettoabfluss von 152 Millionen US-Dollar aus Bitcoin-ETFs, was einen anhaltenden Trend darstellt, wobei die Gesamtsumme an vier aufeinanderfolgenden Tagen 714 Millionen US-Dollar erreichte.
Namhafte Institutionen wie Grayscale und Fidelity erlebten erhebliche Kapitalabflüsse, was die insgesamt pessimistische Stimmung am Markt noch verstärkte. Darüber hinaus stellten Analysten von IntoTheBlock, einem Unternehmen für Datenwissenschaft, Anfang des Jahres einen Anstieg der Bitcoin-Transaktionen fest, der auf ein gesteigertes Interesse an Ordinalzahlen und Runen zurückzuführen war.
Trotz der gesteigerten Nutzung und Aktivität von Großinvestoren, den sogenannten „Walen“, ist es jedoch nicht zu einem entsprechenden Anstieg neuer Marktteilnehmer gekommen.
Die Analysten von IntoTheBlock haben beobachtet, dass Bullenmärkte bei Kryptowährungen normalerweise durch die weitverbreitete Begeisterung für Bitcoin angetrieben werden, die aktuelle Situation jedoch durch einen eklatanten Mangel an Wachstum bei den Privatnutzern gekennzeichnet ist.
Aktive BTC-Adressen. Quelle: CryptoQuant
Die Zahl der neuen Bitcoin-Nutzer ist auf ein Mehrjahrestief gefallen und liegt sogar noch unter dem während des Bärenmarktes im Jahr 2018 beobachteten Niveau. Dies wirft erhebliche Fragen zur Nachhaltigkeit der aktuellen Marktdynamik auf.
Trotz dieser Herausforderungen bemerkte Ki Young Ju, dass die Medienstimmung gegenüber Bitcoin weiterhin weitgehend optimistisch sei. Er warnte jedoch, dass dieser Optimismus nicht unbedingt zu positiven Ergebnissen für die Kryptowährung führen müsse.
Angesichts der umfangreichen Ausverkäufe durch langfristige Anteilseigner, frühe Miner und der anhaltenden negativen Zuflüsse aus BTC-ETFs steht Bitcoin möglicherweise eine längere Korrekturphase bevor, da es ihm schwerfällt, sich zu stabilisieren und inmitten dieser turbulenten Marktbedingungen neues Interesse im Einzelhandel zu wecken.
Der Beitrag „Die Volatilität von Bitcoin steigt, da langfristige Inhaber und Miner verkaufen“ erschien zuerst auf Coinfomania.
