Report: Investor Profitability Stays High Despite Market Turbulence

CryptoNews · 2024-06-19T12:03:05.000Z

Despite the aggressive market correction, with Bitcoin’s (BTC) value dropping to the lower end of the $65,000 zone and Ethereum (ETH) trading around $3,500, key market metrics remain optimistic. Notably, Bitcoin is trading at $65,217 at the reporting time, down 3.34% in the past week due to increased selloffs. Meanwhile, Ethereum has set sail on a recovery path, currently trading for $3,534 as it gains by a meager 0.34% over the last seven days Amid the current market conditions, Glassnode captured the sustained market optimism in its latest weekly report. Notably, the report confirmed that Bitcoin’s price volatility has led to sideways movement, a trend often interpreted as investor apathy. Yet, more than 87% of Bitcoin’s circulating supply is still held at a profit. This is evident from the unrealized profits held by Bitcoin investors, who are currently witnessing an average unrealized gain of about 120%, a level seen in past market cycles near all-time highs. The Market Value to Realized Value (MVRV) ratio, which measures these unrealized gains, indicates that the uptrend remains intact, with the current stabilization occurring within a standard deviation range that underscores significant profitability for investors. Moreover, the recent market peak saw substantial profit-taking, especially from long-term holders, which increased the market’s liquid supply. Consequently, the market now requires time to absorb this excess supply. This period of consolidation reduces sell pressure and realized profits, maintaining a balanced market condition. You might also like: Standard Chartered-backed Zodia Custody gains funding from Australia’s largest bank Bitcoin volume sees sharp decline Despite healthy investor profits, Bitcoin’s trading volumes on the network and major exchanges have declined. This trend suggests reduced speculative activity and increased market indecision. Short-term holders have reduced their exchange deposits compared to the volume witnessed earlier in the year. In addition, long-term holders show minimal activity, indicating a state of equilibrium where significant price changes are needed to trigger more market movement. Most coins being moved are still in profit, with an average realized gain significantly higher than the losses. This implies that while holders are selling, the demand is sufficient to take on this pressure, though not enough for an upward push. This scenario benefits range traders and arbitrageurs more than those looking for directional moves. Growth in open interest Also, the futures market reflects a similar trend of growing open interest, now exceeding $30 billion, close to its previous all-time high. A large part of this open interest is due to demand-neutral strategies like cash-and-carry, which involve profiting from price differences between the spot and futures markets. Moreover, institutional investors are increasingly active, as evidenced by the increasing open interest on the CME Group exchange, presently sitting at $10 billion. However, like the spot market, futures trading volumes have also decreased. Read more: COVAL plunges 41% amid Coinbase delisting

Trotz der aggressiven Marktkorrektur, bei der der Wert von Bitcoin (BTC) auf das untere Ende der 65.000-Dollar-Zone fiel und Ethereum (ETH) bei etwa 3.500 Dollar gehandelt wurde, bleiben die wichtigsten Marktkennzahlen optimistisch.
Insbesondere wird Bitcoin zum Zeitpunkt der Berichterstattung bei 65.217 USD gehandelt, was in der vergangenen Woche aufgrund vermehrter Ausverkäufe einem Rückgang von 3,34 % entspricht. Inzwischen hat Ethereum einen Erholungskurs eingeschlagen und wird derzeit bei 3.534 USD gehandelt, wobei es in den letzten sieben Tagen nur um magere 0,34 % zulegte.
Angesichts der aktuellen Marktbedingungen hat Glassnode in seinem jüngsten Wochenbericht den anhaltenden Marktoptimismus festgehalten. Insbesondere bestätigte der Bericht, dass die Preisvolatilität von Bitcoin zu einer Seitwärtsbewegung geführt hat, ein Trend, der oft als Apathie der Anleger interpretiert wird.
Dennoch werden mehr als 87 % des im Umlauf befindlichen Bitcoins immer noch gewinnbringend gehalten. Das wird durch die nicht realisierten Gewinne der Bitcoin-Investoren deutlich, die derzeit einen durchschnittlichen nicht realisierten Gewinn von etwa 120 % verzeichnen, ein Niveau, das in früheren Marktzyklen nahe Allzeithochs erreicht wurde.
Das Verhältnis von Marktwert zu realisiertem Wert (MVRV), das diese nicht realisierten Gewinne misst, weist darauf hin, dass der Aufwärtstrend intakt bleibt und die aktuelle Stabilisierung innerhalb eines Standardabweichungsbereichs erfolgt, der die erhebliche Rentabilität für Anleger unterstreicht.
Darüber hinaus kam es auf dem jüngsten Markthöhepunkt zu erheblichen Gewinnmitnahmen, insbesondere von langfristigen Inhabern, was das liquide Angebot des Marktes erhöhte. Folglich benötigt der Markt nun Zeit, um dieses Überangebot aufzunehmen. Diese Konsolidierungsphase verringert den Verkaufsdruck und die realisierten Gewinne, wodurch ein ausgeglichener Marktzustand aufrechterhalten wird.
Das könnte Sie auch interessieren: Zodia Custody mit Unterstützung von Standard Chartered erhält Finanzierung von Australiens größter Bank
Bitcoin-Volumen verzeichnet starken Rückgang
Trotz guter Anlegergewinne sind die Bitcoin-Handelsvolumina im Netzwerk und an den großen Börsen zurückgegangen. Dieser Trend deutet auf eine verringerte Spekulationsaktivität und eine erhöhte Marktunentschlossenheit hin.
Kurzfristige Inhaber haben ihre Deviseneinlagen im Vergleich zu dem Volumen vom Anfang des Jahres reduziert. Darüber hinaus zeigen langfristige Inhaber nur minimale Aktivität, was auf einen Gleichgewichtszustand hindeutet, in dem erhebliche Preisänderungen erforderlich sind, um mehr Marktbewegung auszulösen.
Die meisten Coins, die bewegt werden, sind immer noch profitabel, wobei der durchschnittliche realisierte Gewinn deutlich höher ist als die Verluste. Dies bedeutet, dass die Nachfrage zwar verkauft, aber groß genug ist, um diesem Druck standzuhalten, aber nicht für einen Aufwärtsschub. Dieses Szenario kommt Range-Tradern und Arbitrageuren mehr zugute als denen, die nach Richtungsbewegungen suchen.
Wachstum des Open Interest
Auch der Terminmarkt zeigt einen ähnlichen Trend wachsender Open Interests, die mittlerweile 30 Milliarden US-Dollar übersteigen und damit nahe an seinem bisherigen Allzeithoch liegen. Ein großer Teil dieser Open Interests ist auf nachfrageneutrale Strategien wie Cash-and-Carry zurückzuführen, bei denen von Preisunterschieden zwischen den Spot- und Terminmärkten profitiert wird.
Darüber hinaus sind institutionelle Investoren zunehmend aktiv, wie das steigende Open Interest an der CME Group-Börse zeigt, das derzeit bei 10 Milliarden Dollar liegt. Wie auf dem Spotmarkt sind jedoch auch die Handelsvolumina bei Futures zurückgegangen.
Weiterlesen: COVAL stürzt nach der Dekotierung von Coinbase um 41 % ab

Weitere Inhalte des Erstellers entdecken

Aktuelle Nachrichten