Originalquelle: 10XResearch
Zusammengestellt von: Odaily Planet Daily Wenser
Anmerkung des Herausgebers: Als eines der bekannten Forschungsinstitute, das BTC weiterhin optimistisch gegenübersteht, hat 10X Research kürzlich seine neueste Sicht auf den Markt geäußert, der in letzter Zeit stark gefallen ist: „Der Verkaufsdruck, der durch die groß angelegte Freischaltung von Altcoins verursacht wird.“ zieht Bitcoin nach unten.“ Anschließend ging 10X Research im Newsletter weiter auf diesen Standpunkt ein und Odaily Planet Daily stellte den Artikel als Referenz für die Leser zusammen.
Kryptowährungen stürzen ab, Altcoins erleiden schwere Verluste
Ich glaube, dass der Titel dieses Artikels bei jedem Anklang findet, der 2017 oder 2021 Altcoins gehandelt hat. Wir haben eine eingehende Analyse von 115 Kryptowährungen durchgeführt: Im Durchschnitt sind diese Kryptowährungen gegenüber ihren Preishöchstständen im Jahr 2024 um rund 50 % gefallen. Wie weiter unten erläutert, werden diese Verluste weiter zunehmen, sofern sich die Liquiditätsprobleme auf dem Kryptowährungsmarkt nicht verbessern.
Bitcoin (Preisrückgang um 11 %) und Ethereum (Preisrückgang um 13 %) entwickelten sich relativ gut und profitierten möglicherweise davon, dass einige Händler Altcoins gegen diese beiden Hauptwährungen eintauschten, ein Phänomen, das in den beiden vorherigen Marktzyklen aufgetreten war In .
10X Research: Ein Blick auf die Preisrückgänge einiger Kryptowährungen
Der Schlüssel zum Überleben des Altcoin-Bärenmarktes ist ein effektives Risikomanagement.
Massive Token-Freischaltungen und knappe Liquiditätsindikatoren für Kryptowährungen sind die Hauptgründe für diesen Altcoin-Absturz.
Am 8. Mai warnten wir den Markt, dass „die Freischaltung von Token in Höhe von fast 2 Milliarden US-Dollar in den nächsten zehn Wochen dazu führen könnte, dass der Altcoin-Markt weiter schrumpft“. Der Hauptpunkt des Artikels ist, dass Risikokapitalfonds im Jahr 2022 weiter wachsen werden Im ersten Quartal des Jahres wurden 13 Milliarden US-Dollar an Investitionskapital investiert, doch der Markt verwandelte sich anschließend in einen schleppenden Bärenmarkt. Jetzt stehen diese Fonds unter dem Druck der Anleger, ihr Geld zurückzugeben, da künstliche Intelligenz zu einem immer beliebteren Anlagebereich wird.
VC-Investitionsskala im Blockchain-Bereich und Bitcoin-Preisentwicklung
Heute befinden sich Altcoins mitten in einem brutalen Bärenmarkt. Allein in diesem Jahr erreichten 73 % dieser 115 Kryptowährungen im März neue Höchstpreise. Wir haben gut vorhergesagt, dass die Renditen von Bitcoin die anderer Kryptowährungen, einschließlich Ethereum, übertreffen würden, aber Anfang März änderte sich die Marktsituation.
Welche einzigartigen Veränderungen gab es im März?
Der März wurde zu einem Wendepunkt und der Mangel an Liquidität begann deutlich zu werden.
Anfang März 2024 erreichte der Bitcoin-Preis ein potenzielles Ziel von 70.000 US-Dollar, das wir erst Ende des Jahres erreichen wollten.
Letztes Jahr haben wir das Bitcoin-Ziel von 45.000 US-Dollar bis Ende 2023 genau vorhergesagt.
Im Oktober 2022 haben wir außerdem erfolgreich vorhergesagt, dass Bitcoin vor der Halbierung im Jahr 2024 auf rund 63.000 US-Dollar steigen würde. Obwohl wir zu diesem Zeitpunkt durch quantitative Analyse ein höheres Preisziel hätten erreichen können (z. B. Bitcoin-Preis auf 125.000 US-Dollar), haben wir dies nicht behauptet, da die Marktleistung aufgrund der verringerten Liquidität auf dem Kryptowährungsmarkt gelitten hat.
Dann wurden wir allmählich vorsichtiger und versuchten, bei Bitcoin einen zinsbullischen potenziellen Ausbruch über 70.000 US-Dollar zu kaufen, setzten aber 68.300 US-Dollar als unseren „Tiefstopp“. Schließlich sind wir Händler und keine echten Spieler.
Als Bitcoin unter 60.000 US-Dollar fiel, senkten wir unseren Stop-Loss auf 62.000 US-Dollar als Wiederkaufkriterium für den Fall, dass das kurzfristige Ziel einer rückläufigen Bewegung auf 55.000 US-Dollar nicht erreicht wurde.
17 % der 115 Kryptowährungen (links) erreichten am 14. März Kurshöchststände und alle befinden sich derzeit im Retracement (rechts)
Es besteht kein Zweifel, dass wir uns in diesem Bullenmarkt an einem kritischen Punkt befinden.
Das Verstehen und Befolgen der Grundsätze des Risikomanagements unterscheidet Händler von denen, die beim Halten von Altcoins am Ende Geld verlieren, da Altcoins am Ende von Bullenmärkten tendenziell fallen.
Ende Februar 2024 brach Solanas Meme-Coin-Wahn aus.
Am Vorabend der Nationalwahlen am 10. April machte Südkoreas regierende National Power Party eine Reihe von Verpflichtungen rund um die Kryptowährungsbranche (einschließlich der Möglichkeit, Bitcoin-Spot-ETFs zuzulassen), was dazu führte, dass das tägliche Handelsvolumen des südkoreanischen Kryptowährungsmarktes von 30 auf 30 stieg Das Handelsvolumen von 1,6 Milliarden US-Dollar stieg auf 16 Milliarden US-Dollar (das entspricht dem Doppelten des Handelsvolumens des koreanischen Aktienmarktes). Shiba Inu wurde innerhalb weniger Tage zur am aktivsten gehandelten Währung.
Doch im Laufe der Zeit bis März brach die Marktleistung ein.
Änderungen der Bitcoin-Finanzierungsraten und Änderungen des Handelsvolumens südkoreanischer Kryptowährungen
Hinter dem Halten der Währung und dem Warten auf einen Anstieg könnte eine Falle stecken, die allmählich auf Null zurückkehrt.
Wir beschäftigen uns gelegentlich mit Altcoins, konzentrieren uns aber hauptsächlich auf hochwertige, stark gehandelte Altcoins.
Normalerweise verwenden wir dynamische Durchschnittswerte als Stop-Loss-Kriterien, da die Steuerung des Abwärtsrisikos von entscheidender Bedeutung ist.
Der Markt für Kryptowährungen ist extrem zyklisch und die herkömmlichen Anlagestrategien „Buy and Hold“ dürften mittel- bis langfristig kaum funktionieren. Stattdessen ist eine Strategie angemessener, die die Kryptowährungsliquidität und das Makroumfeld analysiert und ein Rahmenwerk für die Denkweise des Händlers (Risikomanagement) verwendet, um das Kapital zu schützen, sodass Sie gut aufgestellt sind, wenn der Marktzyklus im Aufschwung ist. Aus diesem Grund ist unser Anlageansatz oft taktisch und ermöglicht es uns, mit einer proaktiveren Strategie zu agieren, wenn sich die Marktbedingungen verbessern.
Am 4. April stellten wir das „Bitcoin Self-Reinforcing Mechanism Framework“ vor, das zeigte, wie Bitcoin-ETF-Zuflüsse eine positive Marktstimmung befeuern, diese Liquidität jedoch gleichzeitig durch Spekulationen im Einzelhandel angetrieben wird, die die Finanzierungsraten in die Höhe treiben Arbitrage-Liquidität nach dem Kauf.
Aber jetzt ist diese Liquidität fast versiegt. Denn wir können sehen, dass der Bitcoin-ETF trotz niedrigerer Inflationsdaten in diesem Monat immer noch erhebliche Abflüsse verzeichnete (ein Verlust von 900 Millionen US-Dollar in den letzten sieben Handelstagen).
Da sich die Finanzierungsrate von Bitcoin (und der CME-Futures-Contango) Null nähert, kann es vor dem nächsten monatlichen Abrechnungstermin zu einer weiteren Liquidation kommen, wenn offene Positionen auf den nächsten CME-Kontraktzyklus übertragen werden (Auslaufdatum ist der 28. Juni). Obwohl viele Menschen inzwischen erkannt haben, dass es sich bei der Liquidität von Bitcoin-Spot-ETFs hauptsächlich um Arbitrage-Liquiditätsfonds handelt (wir schätzen den Anteil auf 30–40 %), vermitteln sie offensichtlich keine positiven Marktsignale mehr, und da die Finanzierungsrate nahe bei Null liegt, Daher ist es unwahrscheinlich, dass diese liquiden Mittel zurückfließen können.
Auch die Bitcoin-ETF-Zuflüsse kamen im März ins Stocken, als die Märkte begannen, sich über höhere Inflationsdaten Sorgen zu machen, als die meisten Altcoins Preishöchststände erreichten. Die Stablecoin-Minting-Raten begannen sich zu verlangsamen, kurz nachdem Bitcoin seine Halbierung abgeschlossen hatte, wodurch keine zusätzliche Liquidität für Altcoins bereitgestellt werden konnte. Die anschließende Freischaltung von 2 Milliarden US-Dollar in verschiedenen Token ist nur der Anfang.
Da die Handelsaktivität im März und Anfang April deutlich zunahm, insbesondere bei Meme-bezogenen Geschäften, haben viele Händler möglicherweise Positionen zu schlechten Preisen aufgebaut. Altcoins schwanken und schwanken, kommen und gehen, aber Bitcoin wird im nächsten Bullenmarkt bleiben.
Wie bei früheren Bullenmärkten halten viele Händler möglicherweise an Altcoins fest, um den Aufwärtstrend zu sichern, aber kluge Händler werden ihre Vermögenswerte schützen, indem sie ihre Positionen auf Bitcoin verlagern, wenn die Liquidität nachlässt.
Der Unterschied zwischen Privatanlegern und institutionellen Händlern besteht darin, dass die Risikomanagementmanager in den Institutionen die institutionellen Altcoin-Händler schließlich dazu zwingen, ihre Positionen zu schließen und Verluste zum gegebenen Zeitpunkt zu stoppen, während Privatanleger offensichtliche Verluste nicht ertragen wollen und daran festhalten werden sie. Altcoins, bis sie Null erreichen.
