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„Disintermediation“ ist ein Schlagwort, das im DeFi-Ökosystem schon seit einiger Zeit im Umlauf ist. Es bezieht sich auf die Kunst, den Mittelsmann auszuschalten, um alltäglichen Händlern eine direkte Verbindung zu dezentralen Finanzprotokollen zu ermöglichen und so den Zugang zu verschiedenen Finanzdienstleistungen zu ermöglichen, ohne auf traditionelle Vermittler angewiesen zu sein.
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In diesem Bereich ist der Benutzer der Herr seiner digitalen Domäne, und seine Vermögenswerte sind in seiner persönlichen Brieftasche sicher, was ihm Kontrolle über seine finanzielle Entwicklung verleiht. Dezentrale Börsen oder DEXs haben sich als Plattform herauskristallisiert, die verspricht, das traditionelle Finanzwesen umzugestalten, indem sie den Benutzern die Möglichkeit bietet, ohne Finanzinstitute zu handeln, und die die Prinzipien der Dezentralisierung, Transparenz und finanziellen Inklusion verkörpert.
Trotz ihres Potenzials mussten sich DEX-Entwickler jedoch einzigartige Einnahmequellen überlegen. Die dezentrale Natur von DEXs wirft Probleme hinsichtlich der Liquiditätsbereitstellung auf, die erforderlich ist, damit jede Börse reibungslos funktioniert und es Benutzern ermöglicht, Vermögenswerte ohne erhebliche Preisschwankungen zu kaufen und zu verkaufen. Trotzdem sind Anreize erforderlich, um Liquiditätsanbieter für eine DEX zu gewinnen, was eine Herausforderung sein kann, insbesondere wenn zentralisierte Mechanismen ausgeschaltet werden.
An traditionellen Börsen werden Market Maker häufig durch verschiedene Mittel wie Rabatte, Handelsanreize und bevorzugten Zugang zu bestimmten Handelspaaren motiviert. Diese Mechanismen in DeFi zu replizieren und gleichzeitig die Prinzipien der Dezentralisierung und Autonomie zu bewahren, stellt eine gewaltige Herausforderung dar.
Darüber hinaus haben Sicherheitsrisiken, Hacks und Schwachstellen bei Smart Contracts im DeFi-Sektor das Vertrauen einiger Benutzer und Investoren untergraben. Sicherheitsverletzungen führen nicht nur zu finanziellen Verlusten, sondern schädigen auch den Ruf der DEX selbst. Im DeFi-Bereich ist der Ruf alles, und die Wiederherstellung des Vertrauens bei gleichzeitiger Risikominimierung ist für Wachstum und Stabilität notwendig.
Der DeFi-Bereich ist außerdem ziemlich wettbewerbsintensiv, da ständig neue Projekte und Plattformen auf den Markt kommen. Das bedeutet, dass DEX-Entwickler besonders hart arbeiten müssen, um sich von der Konkurrenz abzuheben und gleichzeitig Benutzer und Liquidität anzuziehen. Das ist leichter gesagt als getan, insbesondere wenn man die Lernkurve bedenkt, die den Community-Aufbau und die letztendliche Gewinngenerierung bremst. Es ist schwer für eine DEX, Geld zu verdienen, wenn sie ständig auf externe Liquidität angewiesen ist.
Einfach gesagt: Das alte DEX-Modell scheint nicht mehr zu funktionieren.
Allerdings knacken einige DEXs und automatisierte Market Maker den Code, indem sie ihren Fokus verschieben. Anders als traditionelle DEXs, die Schwierigkeiten haben, Liquiditätsbereitstellungen zu fördern, ohne auf zentralisierte Mechanismen zurückzugreifen, profitiert Astrovault ehrlich und transparent direkt von der Liquidität. Indem Astrovault sein Geschäftsmodell an der Kernaktivität der Börse ausrichtet, stellt es sicher, dass sein Erfolg mit der Liquidität und Aktivität auf der Plattform verknüpft ist. Während Händler Handelsaktivitäten nachgehen, profitiert Astrovault vom Liquiditätspool und bietet eine Einnahmequelle, ohne die Dezentralisierung zu beeinträchtigen.
DEX-Plattformen neigen dazu, intransparent zu agieren und interne Gewinnmotive zu priorisieren, aber ein transparentes Umsatzmodell stellt sicher, dass die Benutzer ihrer Plattform vertrauen und verstehen können, wie sie Umsatz generiert.
Dass ein DEX seine eigene Liquidität monetarisiert, ist eine seltene Leistung, aber es zeigt, wie der Aufbau einer Community seine Nachhaltigkeit stärken kann. Diese Beziehung fördert einen Zyklus, in dem sich der Erfolg der Plattform in greifbare Vorteile für ihre Benutzer umsetzt und die weitere Akzeptanz fördert. Während DeFi weiter reift, wird die Fähigkeit eines DEX, seine Operationen zu monetarisieren, eine Rolle bei der Gestaltung der Zukunft des Finanzwesens und der Möglichkeiten innerhalb dezentraler Finanzsysteme spielen.
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