Four Offshore Crypto Exchanges Eye Return to Indian Market

CryptoNews · 2024-06-14T12:33:03.000Z

India’s financial watchdog, the Financial Intelligence Unit (FIU), has received new petitions from offshore cryptocurrency exchanges seeking to resume operations in India. According to a June 14 report from local news outlet Business Standard, a senior government official told the outlet that four additional crypto exchanges have requested permission to begin operations once again in India. The fresh request comes after global crypto exchanges Binance and KuCoin were approved by the financial regulator to restart their operations in India. Both of the exchanges had been previously banned for operating illegally against anti-money laundering policies in India. KuCoin has resolved the previous non-compliance issues with a penalty of $34.5 lakh (around $41,200), following which the ban on its websites in India had been lifted. On the other hand, Binance is still in the process of settling its liabilities and is expected to pay a $2 million fine. “We expect them to go live very soon,” the official said. The official did not reveal the identities of the four new applicants. India currently has 46 registered crypto companies, with Kucoin and Binance’s approvals set to bring the total to 48. Last year, several other crypto exchanges, including Huobi, Kraken, Gate.io, Bittrex, Bitstamp, MEXC Global, and Bitfinex, were banned. This negatively impacted the Indian cryptocurrency industry and drove many traders to foreign exchanges. You might also like: Binance eyes return to India as an FIU-compliant platform Recently, Binance stopped permitting cash payments for cryptocurrency transactions between users in India. This decision is intended to comply with regulations and enhance its market reputation despite limiting a previously available payment method (cash versus bank transfer) for crypto transactions. India has been making attempts to integrate the cryptocurrency industry into its banking system. Last year, the government demanded that cryptocurrency companies collect Know Your Customer (KYC) details and register with the FIU. These rules apply to all Virtual Asset Service Providers (VASPs) operating in India, regardless of physical location. By mandating FIU registration and adherence to the Prevention of Money Laundering Act (PMLA), India seeks to integrate the crypto sector into its existing financial system and establish a regulatory and monitoring framework. Read more: Indian securities regulator proposes multi-agency approach to regulate crypto

Die indische Finanzaufsichtsbehörde Financial Intelligence Unit (FIU) hat neue Petitionen von Offshore-Kryptowährungsbörsen erhalten, die eine Wiederaufnahme ihres Betriebs in Indien fordern.
Einem Bericht des lokalen Nachrichtensenders Business Standard vom 14. Juni zufolge teilte ein hochrangiger Regierungsbeamter dem Sender mit, dass vier weitere Krypto-Börsen um die Erlaubnis gebeten hätten, in Indien wieder ihren Betrieb aufzunehmen.
Die neue Anfrage kommt, nachdem die globalen Kryptobörsen Binance und KuCoin von der Finanzaufsichtsbehörde die Genehmigung erhalten haben, ihren Betrieb in Indien wieder aufzunehmen.
Beide Börsen waren zuvor wegen illegalen Handelns und Verstoßes gegen die Anti-Geldwäsche-Richtlinien Indiens verboten worden.
KuCoin hat die früheren Verstöße mit einer Geldstrafe von 34,5 Lakh (ca. 41.200 $) beigelegt, woraufhin das Verbot seiner Websites in Indien aufgehoben wurde.
Binance hingegen ist noch dabei, seine Verbindlichkeiten zu begleichen und muss voraussichtlich eine Geldstrafe von 2 Millionen Dollar zahlen.
„Wir gehen davon aus, dass sie sehr bald in Betrieb gehen“, sagte der Beamte.
Die Identität der vier neuen Antragsteller gab der Beamte nicht bekannt.
In Indien gibt es derzeit 46 registrierte Krypto-Unternehmen. Mit den Zulassungen von Kucoin und Binance dürfte die Gesamtzahl auf 48 steigen.
Im vergangenen Jahr wurden mehrere andere Kryptobörsen, darunter Huobi, Kraken, Gate.io, Bittrex, Bitstamp, MEXC Global und Bitfinex, verboten. Dies wirkte sich negativ auf die indische Kryptowährungsbranche aus und trieb viele Händler zu ausländischen Börsen.
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Vor Kurzem hat Binance die Barzahlungen für Kryptowährungstransaktionen zwischen Benutzern in Indien eingestellt. Mit dieser Entscheidung will das Unternehmen die Vorschriften einhalten und seinen Ruf auf dem Markt verbessern, obwohl eine zuvor verfügbare Zahlungsmethode (Bargeld gegenüber Banküberweisung) für Kryptotransaktionen eingeschränkt wurde.
Indien hat Versuche unternommen, die Kryptowährungsbranche in sein Bankensystem zu integrieren.
Letztes Jahr verlangte die Regierung, dass Kryptowährungsunternehmen Know-Your-Customer-Daten (KYC-Daten) sammeln und sich bei der FIU registrieren.
Diese Regeln gelten für alle in Indien tätigen Virtual Asset Service Provider (VASPs), unabhängig von ihrem physischen Standort.
Durch die vorgeschriebene FIU-Registrierung und die Einhaltung des Gesetzes zur Verhinderung von Geldwäsche (PMLA) versucht Indien, den Kryptosektor in sein bestehendes Finanzsystem zu integrieren und einen Regulierungs- und Überwachungsrahmen zu schaffen.
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