Analysten geben Transaktionen von Bitcoin-Walen im Wert von 7,5 Milliarden US-Dollar bekannt

Analysten erklärten den Grund für die Eröffnung von Positionen in Bitcoin-Futures-Kontrakten.

An der CME-Börse, die von institutionellen Anlegern genutzt wird, wurde eine Short-Position mit rund 18.000 Bitcoin-Futures-Kontrakten eröffnet.

Es verdoppelte die Rekordwerte im Jahr 2021

„Wie beliebt der Basishandel ist, zeigt sich daran, wie viel Interesse Hedgefonds am Leerverkauf von Bitcoin-Futures-Kontrakten an der CME gezeigt haben“, sagte Ravi Doshi, Marktmanager beim Broker FalconX.

„Derzeit gibt es Short-Futures-Kontrakte im Wert von mehr als 7,5 Milliarden US-Dollar“, sagte Doshi. „Im Jahr 2021, als die Basis von Bitcoin viel höher war als heute, brachen Short-Positionen mit nur 2 Milliarden US-Dollar einen Rekord“, sagte er.

Bei der Basishandelsstrategie wird darauf abgezielt, von der Preisdifferenz zwischen Spot- und Terminmärkten zu profitieren. Diese Strategie gewann an Popularität, nachdem Spot-Bitcoin-ETFs auf den Markt kamen.

Auf diese Weise können Hedgefonds Bitcoin-Kontrakte zu höheren Preisen verkaufen und gleichzeitig Spot-Bitcoin-ETFs kaufen.

Hat es die Nachfrage nach ETFs unterdrückt?

Da Short-Positionen an den Terminmärkten zunehmen, steigt auch der Geldbetrag, der in Spot-Bitcoin-ETFs fließt. ETFs verzeichneten bis Anfang dieser Woche an 19 aufeinanderfolgenden Tagen einen Nettogeldzufluss. Der Gesamtwert der darin gehaltenen Bitcoins überstieg 61 Milliarden US-Dollar.

Einige Analysten führen das Scheitern des Bitcoin-Preisanstiegs trotz der Nachfrage nach ETFs auf Short-Positionen auf den Derivatemärkten zurück.

Er bestritt diese Vorwürfe

Laut Vetle Lunde, Analyst bei K33 Research, ist die Vorstellung, dass das Geld, das in ETFs fließt, auf Basisgeschäfte zurückzuführen, nicht wahr.

„Die weit verbreitete Interpretation, dass der Geldfluss in ETFs durch Leerverkäufe an der CME unterdrückt wird, ist falsch“, sagte Lunde.