Wichtigste Erkenntnisse
Die Genehmigung von Börsenanträgen für Spot-Ether (ETH)-ETFs in den Vereinigten Staaten stellt einen grundlegenden Wandel in der Krypto-Regulierungslandschaft dar und stärkt die Legitimität digitaler Vermögenswerte über Bitcoin hinaus.
Binance erlebte im Anschluss an die Neuigkeiten eine rekordverdächtige ETH-Handelsaktivität, was die enthusiastische Reaktion des Marktes und das anhaltende Vertrauen in die Plattform während entscheidender Ereignisse widerspiegelt.
In den Tagen vor der Genehmigung verzeichnete Binance einen Anstieg der institutionellen Registrierungen um 80 %, was auch als Beweis für eine zunehmende Legitimierung von Ether und Kryptowährungen unter professionellen Anlegern angesehen werden kann.
Ende Mai gab es viele wichtige regulatorische und politische Entwicklungen für Kryptowährungen. Am 23. Mai, dem Tag, an dem das US-Repräsentantenhaus einen Gesetzentwurf verabschiedete, der einen neuen Rechtsrahmen für digitale Vermögenswerte schaffen soll, unternahm die Securities and Exchange Commission (SEC) einen wichtigen Schritt in Richtung der Zulassung des Handels mit börsengehandelten Spot-Ether-Fonds (ETH). Obwohl bestimmte Produkte noch nicht für den Handel zugelassen wurden, signalisiert die Genehmigung von Börsenanträgen durch die SEC einen gewaltigen Wandel.
Diese Entscheidung, die voraussichtlich in den kommenden Wochen oder Monaten vollständig umgesetzt wird, birgt erhebliches symbolisches und marktbewegendes Potenzial. Die Entwicklung, die für viele Beobachter überraschend kam, stellt einen umfassenderen Wandel der Erzählung dar und unterstreicht die wachsende Legitimität digitaler Vermögenswerte über Bitcoin hinaus.
Der Schritt der SEC hatte sofort Auswirkungen auf den gesamten Markt. Händler und Investoren reagierten begeistert auf die Neuigkeiten, was sich in steigenden Preisen, steigender Nachfrage und rekordverdächtiger Aktivität auf Binance zeigte. Als die Händler auf unsere Plattform strömten, konnten wir erfolgreich ein riesiges Volumen an ETH-Trades abwickeln und dabei einige bemerkenswerte Aktivitätskennzahlen verzeichnen.
Mehr als 200 Millionen Menschen vertrauen uns ihre Unterstützung bei der Krypto-Reise an und jedes Ereignis, das für die globale Krypto-Community von Bedeutung ist, prägt sich in die Muster der Benutzeraktivität auf Binance ein – und dieses Mal war es nicht anders.
Krypto über Bitcoin hinaus legitimieren
Die Genehmigung stellt einen weiteren wichtigen Schritt zur Legitimierung digitaler Vermögenswerte durch Regulierungsbehörden und institutionelle Anleger dar, insbesondere anderer Vermögenswerte als BTC. Die jüngste Genehmigung von BTC-ETFs im Januar war ein wichtiger Meilenstein für die allgemeine Akzeptanz und ebnete den Weg für eine breitere Akzeptanz von Kryptowährungen. Die ursprüngliche Kryptowährung hatte jedoch unter den digitalen Vermögenswerten schon immer einen einzigartigen Status, und es war nicht sofort klar, ob andere auf eine ähnliche Behandlung hoffen können. Jetzt, da regulierte Spot-ETFs, die einen anderen Bluechip-Token verfolgen, in Sicht sind, sieht die Lage für viele andere vielversprechender aus.
Insbesondere wurden die in der Entscheidung der SEC genannten ETF-Produkte als „rohstoffbasierte Trust-Aktien“ definiert, was auf eine mögliche Abkehr von der Kategorisierung von Ether als Wertpapier hindeutet. Diese Neuklassifizierung könnte tiefgreifende Auswirkungen auf die regulatorische Behandlung von ETH – und möglicherweise auch anderen Vermögenswerten – und die allgemeine Marktwahrnehmung weltweit haben.
Sofortige und langfristige Markteffekte
Kurzfristig hat die Zulassung von ETH-ETFs einen deutlichen Preisanstieg und eine erhöhte Nachfrage nach ETH ausgelöst. Doch wie schon bei der Zulassung von BTC-ETFs im Januar dürften die Auswirkungen dieser Entscheidung auch langfristig spürbar sein und die bereits wachsende Akzeptanz von Kryptowährungen in der breiten Masse und bei Institutionen verstärken.
Neben der zunehmenden Akzeptanz hat diese Entwicklung das Potenzial, die grundlegende Ökonomie des Krypto-Ökosystems umzugestalten, insbesondere in Bezug auf das Staking. Wenn erhebliche Mengen an ETH in ETFs gebunden, aber nicht eingesetzt werden, könnte dies zu einem verringerten Marktangebot führen und die Preise aufgrund der erhöhten Nachfrage von Anlegern, die regulierte Produkte bevorzugen, in die Höhe treiben.
Gleichzeitig könnte der steigende Wert von ETH das Staking attraktiver machen, doch die Knappheit an verfügbarem ETH zum Staking könnte zusätzlichen Aufwärtsdruck auf die Preise ausüben. In einem solchen Szenario mit positivem Zyklus würden ETF-Inhaber von der Wertsteigerung des Vermögenswerts profitieren.
Spürbare Begeisterung im Markt
Wie zu erwarten war, war die Reaktion der Community auf die ETF-Zulassung energisch. Das ETH-Transaktionsvolumen nahm zu, als die Nachricht am 20. Mai eintraf: Laut den Daten von CryptoQuant stieg die Zahl der Transaktionen von 6,6 Millionen an diesem Tag auf 9,8 Millionen am 28. Mai – ein Anstieg von 48 %. Dieser Anstieg deutet auf das wachsende Engagement und die Aktivität innerhalb des Ethereum-Netzwerks hin, angetrieben durch die positive Stimmung rund um die Nachricht.
Interessanterweise kam es einige Tage zuvor zu einem signifikanten Preisdurchbruch, der am 20. Mai begann, als die ETF-Analysten von Bloomberg die Chancen auf eine Zulassung des Spot-ETH-ETF von 25 % auf 75 % hochschätzten. Der Ether-Preis stieg von rund 3.080 USD am 20. Mai auf den Höchststand von 3.910 USD am Tag der Zulassung und stieg in den nächsten Tagen weiter auf über 3.950 USD. Das Allzeithoch von über 4.800 USD, das im November 2021 erreicht wurde, blieb jedoch unerreichbar.
Quelle: CryptoQuant
Das gestiegene Interesse an ETH dient jedoch nicht nur dem Ziel, kurzfristig vom Preisanstieg zu profitieren. Laut der Analyse von CryptoQuant wurde die ETH-Nachfrage erheblich durch Permanent Holders – Adressen, die ETH ansammeln, ohne zu verkaufen – gestärkt, die am 20. Mai über 100.000 ETH kauften und damit den höchsten Tagesstand seit September 2023 markierten.
Unterstützt wurde dieser Aufwärtstrend durch den Anstieg der offenen Long-Positionen im Futures-Markt. Das gesamte Open Interest von Ether, also die Gesamtzahl der aktiven Positionen in einem bestimmten Kontrakt, stieg am 20. Mai innerhalb weniger Stunden von 2,8 auf 3,2 Millionen ETH im Derivatemarkt.
ETHs historische Woche auf Binance
Im Zuge der ETH-ETF-Nachrichten verzeichnete Binance eine rekordverdächtige ETH-Handelsaktivität. Das Net Taker Volume, eine wichtige Kennzahl, die die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufsvolumen über Marktaufträge misst, stieg dramatisch an, als Binance-Benutzer am 20. Mai 2024 begannen, signifikante Long-ETH-Positionen einzugehen.
Quelle: CryptoQuant
Darüber hinaus übertraf das Taker-Kaufvolumen das Taker-Verkaufsvolumen innerhalb nur einer Kerze um 530 Millionen US-Dollar – die größte ETH-Kerze dieser Art, die jemals auf Binance verzeichnet wurde. Im Net Taker Volume-Diagramm wird diese Dynamik durch den hoch aufragenden grünen Balken ganz rechts dargestellt, begleitet von einem sehr kurzen roten Taker-Verkaufsbalken, der nach unten zeigt.
Auch die Ether-Zuflüsse zu Binance waren in diesem Zeitraum bemerkenswert. Am 21. Mai verzeichnete Binance Nettozuflüsse von 145.777 ETH, den höchsten täglichen Nettozufluss seit Mai 2023, und dieser blieb in den folgenden Tagen stark. Bemerkenswerterweise waren es nicht nur Einzelhändler, die diesen Anstieg vorangetrieben haben. Zwischen dem 19. und 23. Mai, dem Tag der SEC-Zulassung, verzeichneten wir einen Anstieg der institutionellen Registrierungen bei Binance um 80 %, was die Idee einer zunehmenden Legitimierung von Ether und Krypto unter institutionellen Anlegern im Allgemeinen unterstützt.
Quelle: CryptoQuant
Dieser Anstieg deutet nicht nur auf ein gestiegenes Interesse an ETH hin, sondern unterstreicht auch das Vertrauen der Krypto-Community in Binance als Plattform der Wahl zur Unterstützung ihrer Handelsanforderungen bei entscheidenden Marktereignissen.
Richard Teng, CEO von Binance, feierte die Nachricht über die Zulassung des Spot-ETH-ETF mit der Krypto-Community:
Dies ist eine wichtige Entwicklung, die auf eine zunehmende Anerkennung und breitere Akzeptanz digitaler Vermögenswerte innerhalb der traditionellen Rahmenbedingungen hinweist, insbesondere in einem einflussreichen Markt wie den USA. Sie ergänzt einen bereits aktiven Markt für ETFs für digitale Vermögenswerte. Wir sind optimistisch, dass dieser jüngste Schritt nach vorne zu einer weiteren regulatorischen Akzeptanz führen und den Weg für eine breitere Akzeptanz digitaler Vermögenswerte weltweit ebnen wird – sei es für ETH, BTC oder andere.
Während Privathändler und institutionelle Anleger mit Enthusiasmus auf regulatorische Fortschritte reagieren, arbeitet Binance weiter an dem Aufbau der robusten Infrastruktur, die erforderlich ist, um dieser steigenden Nachfrage einer schnell wachsenden Benutzerbasis gerecht zu werden.