Funktionen von Market Makern
Market Maker erfüllen auf dem Kryptowährungsmarkt mehrere wichtige Funktionen, darunter:
Bereitstellung von Liquidität: Sie stellen sicher, dass zwischen Käufern und Verkäufern ausreichend Liquidität vorhanden ist, um eine aktive Marktteilnahme aufrechtzuerhalten.
Bereitstellung von Kursen: Sie bieten jederzeit Geld- und Briefkurse an und erleichtern so den Handel zwischen Marktteilnehmern.
Risikomanagement: Market Maker verwalten Handelsrisiken und halten ein ausgewogenes Risiko-Rendite-Verhältnis aufrecht, um ihre Interessen und die ihrer Kunden zu schützen.
Beratung: Sie liefern Marktinformationen und Analysen, um Kunden bei der fundierten Handelsentscheidung zu unterstützen.
Verbesserung der Markteffizienz: Durch die Reduzierung der Spanne zwischen Käufern und Verkäufern verbessern Market Maker die allgemeine Markteffizienz. Market Maker in der Kryptobranche arbeiten ähnlich wie traditionelle Market Maker. Sie sorgen für Marktliquidität, führen Kauf- und Verkaufsaufträge sofort aus und erzielen Gewinne aus den Spannen zwischen diesen Aufträgen. Aufgrund der relativ unregulierten Natur des Kryptowährungsmarktes gibt es jedoch keinen strengen Verhaltenskodex für Market Maker und die technischen Anforderungen zur Gewährleistung der Transaktionssicherheit sind höher.
Market Maker folgen einem einfachen Prinzip: „Niedrig kaufen, hoch verkaufen“. Dieser Ansatz erfordert die Abwicklung großer Transaktionsvolumina, manchmal bis zu Zehntausenden pro Sekunde. Sie verwenden fortschrittliche algorithmische Programme, um zahlreiche Parameter zu überwachen und prognostizierte Preise mehrmals pro Sekunde neu zu berechnen. Auf diese Weise sorgen sie für Marktliquidität, ohne Verluste zu erleiden. Trotzdem können selbst ausgefeilte Handelsalgorithmen aufgrund hoher Handelsgeschwindigkeiten oder falscher Preisvorhersagen ins Stocken geraten. In Zeiten hoher Volatilität können Market Maker beim Versuch, den Markt zu stabilisieren, Verluste erleiden.
Daher ist ein stabiler oder leicht schwankender Markt für sie ideal, während Tage mit erheblichen Preisschwankungen zu erheblichen Verlusten führen können. Während reguläre Marktteilnehmer auf vergangene Ereignisse reagieren, antizipieren Market Maker im Wesentlichen zukünftige Marktbewegungen, um optimale Kauf- und Verkaufspreise festzulegen und Auftragsvolumina zu bestimmen.
Kryptowährungsbörsen und Market Maker arbeiten oft eng zusammen. Einige Börsen unterhalten ihre eigenen Market-Making-Teams, während andere mit externen Market Makern zusammenarbeiten. Diese Zusammenarbeit kann zwei Formen annehmen:
Direkte Zusammenarbeit mit Krypto-Börsen: Börsen bieten spezielle Programme für Market Maker und stellen personalisierte Handelsterminals zur Verfügung. Über APIs teilen Börsen Orderbuchinformationen und Markttiefe mit Market Makern und erleichtern so die Preisgestaltung und das Matchmaking.
Indirekte Zusammenarbeit mit Krypto-Börsen: Market Maker bieten über Vermittler oder Plattformen außerbörsliche (OTC) Market-Making-Dienste an. Market Maker sind für die Liquiditätsversorgung an Krypto-Börsen von entscheidender Bedeutung, aber nicht zwingend erforderlich. Sie müssen mit den Börsen Bedingungen wie Provisionsverteilung und Handelsvolumen aushandeln, um eine profitable und reibungslose Zusammenarbeit sicherzustellen. Darüber hinaus müssen sie Börsenregeln und externe Vorschriften einhalten, um die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften zu gewährleisten. Aus Sicht des Handelsmechanismus spielen Market Maker mit internen Börsenverbindungen eine wichtige Rolle bei der Preisbestimmung, was bis zu einem gewissen Grad dazu beitragen kann, Preismanipulationen zu verhindern. Ihre Präsenz erhöht die Börsenliquidität, verbessert die Benutzererfahrung und -treue und macht die Börse profitabler. Daher bieten Börsen Market Makern für ihre Aktivitäten häufig Rabatte an. $ETH $NOT $CRV
