Die Ströme aus Bitcoin-ETFs zeigten ihre erste Umkehr nach einer Rekordwoche. Bis vor kurzem unterstützte die Nachfrage nach BTC-ETFs das Preiswachstum nicht wie erwartet direkt, da die meisten Fonds spezielle Vereinbarungen zum Erwerb von Münzen treffen. Die Mittelabflüsse dienten jedoch als „Buy the Dip“-Signal, was dazu führte, dass BTC von seinen jüngsten Tiefstständen unter 67.000 USD abprallte.

Der Bitcoin-ETF-Markt verzeichnete Abflüsse in Höhe von 200 Mio. USD, während BTC unter 70.000 USD rutschte. Während die ETFs Abflüsse verzeichneten, gab es Anzeichen dafür, dass nicht nur bei Kursrückgängen gekauft wurde, sondern auch die Coins außerhalb der Börsen in Verwahrung genommen wurden.

GERADE EINGETROFFEN: Coinbase mit massivem #Bitcoin-Netto-Börsenabfluss von -14.396 $BTCWhales kaufen bereits den Dip? pic.twitter.com/gxNTI1H14t

— André Dragosch | Bitcoin & Makro ⚡ (@Andre_Dragosch) 11. Juni 2024

Die aktuelle Liste der Bitcoin-ETFs wird als Konkurrenz für das Halten tatsächlicher Münzen gesehen, und Wale akkumulieren weiterhin. Langfristig werden Bitcoin-ETFs voraussichtlich mit Gold-ETFs konkurrieren, und Wale, die lieber physische Münzen halten, möchten möglicherweise konkurrieren, indem sie im niedrigeren Preisbereich kaufen.

Lesen Sie: Wird der Kauf eines Bitcoin-ETF den BTC-Marktpreis stützen?

Einige der zum Verkauf verfügbaren Coins stammen von Minern, die in den letzten zwei Monaten die höchsten BTC-Beträge an Börsen hinterlegt haben.

Laut CryptoQuant-Daten haben Miner gestern eine Rekordzahl an Bitcoins seit Ende März verkauft – 1200 BTC, was 80 Millionen Dollar entspricht. pic.twitter.com/EEwywAEuBs

— Sergii Peleh (@PelehSergii) 11. Juni 2024

Langfristige Akkumulation und Halten haben mittlerweile ein anderes Profil als kurzfristige Käufer und Verkäufer. Da BTC immer knapper wird, besteht ein Anreiz, Münzen für die Zukunft zu behalten, und man erwartet eine wichtigere Rolle für die führende Blockchain.

Selbst die aktuellen Einlagen der Miner reichen nicht aus und decken kaum die Entnahmen eines einzelnen Wals.

🚨 🚨 🚨 🚨 🚨 🚨 2.000#BTC(139.863.096 USD) von#Coinbaseauf unbekanntes Wallet übertragenhttps://t.co/cqPhD8qoha

— Whale Alert (@whale_alert) 12. Juni 2024

Einer der Höhepunkte des Bitcoin-ETF sind die seit 2004 in Gold-ETFs investierten Beträge. Gold-ETFs verwalten mittlerweile bis zu 90 Milliarden US-Dollar. Bitcoin-ETFs haben aufgrund des kometenhaften Anstiegs der BTC-Marktpreise seit dem Preisniveau von 2023 59 Milliarden US-Dollar angehäuft. Es wird erwartet, dass BTC-Fonds mehr Interesse wecken könnten als Gold.

Die Fonds kaufen jedoch nicht den Kursrückgang und versuchen auch nicht, sie zu halten. Nach den jüngsten Abflüssen begann Grayscale, Gelder über Coinbase Prime zu transferieren, wodurch seine BTC-Bestände weiter abgebaut wurden. Der VanEck HODL Bitcoin ETF hält seine Bestände ebenfalls nicht, sondern transferiert 56 BTC an die Gemini-Börse.

Die Abflüsse aus den Fonds waren asymmetrisch, wobei sich bei einigen Unternehmen keine Veränderungen in den Salden zeigten.

💵 $BTC ETF FLOW: 11. Juni 2024👉 NETFLOW: 200,4 Mio. $ 🔴🔵 IBIT: 0,0 Mio.🔴 FBTC: 7,4 Mio.🔴 BITB: 11,7 Mio.🔴 ARKB: 56,5 Mio.🔵 BTCO: 0,0 Mio.🔵 EZBC: 0,0 Mio.🔵 BRRR: 0,0 Mio.🔴 HODL: 3,8 Mio.🔵 BTCW: 0,0 Mio.🔵 DEFI: 0,0 Mio.🔴 GBTC🚽: 121,0 Mio.Quelle: https://t.co/UaERGMNKq6Bitte ♥️!!

— BTC ETF FLOW! (@BTCETFFLOW2) 12. Juni 2024

Bitcoin-ETF-Investoren haben einige Überschneidungen mit traditionellen Inhabern. Für einige ist der Kauf eines ETFs eine Möglichkeit, ihre Anteile zu diversifizieren. ETF-Anteile können nicht verloren gehen und können bevorzugte Steuerbehandlungen für Kapitalgewinne bieten. Darüber hinaus können langfristiges Halten und Vererben einfacher sein. Benutzer mit ETF-Beständen geben auch zu, tatsächlich BTC gespeichert zu haben, diversifizieren aber in ETFs für zusätzliche Liquidität und Sicherheit.

Niedrige Gebühren und kostenlose Angebote treiben die ETF-Nachfrage

Der aktuelle Ansturm auf verfügbare ETFs könnte auch auf ein vorübergehendes Angebot mit niedrigen Einstiegsgebühren zurückzuführen sein. Der ETF von Fidelity hat einen gebührenfreien Einstieg bis August angekündigt. Auch andere Fonds bieten sehr niedrige Gebühren, wobei der Franklin Bitcoin ETF mit 0,19 % die niedrigste Gebühr und der Grayscale Bitcoin Trust mit 2 % die höchste Gebühr bietet.

Die meisten Fonds bieten jedoch auch Sonderkonditionen und Ausnahmeregelungen an und kämpfen darum, der größte Fonds zu werden und weiterhin die meisten Käufer anzuziehen. Vorübergehend niedrige Gebühren haben dazu beigetragen, dass der IBIT-Fonds von BlackRock der größte auf dem Markt wurde. Der Fonds schaffte es auch in die Top 10 der gefragtesten ETFs.

IBIT beträgt ~61 % des Bitcoin-ETF-Marktes 😐 Gebühren sind wichtig. pic.twitter.com/CnWXFj1ZvU

– Dyme (@CryptoParadyme) 4. Juni 2024

Der globale ETF-Markt wurde Ende 2023 auf 11,5 Billionen Dollar geschätzt, die Bitcoin-Fonds sind also eine kleine Ergänzung. „Die Nachfrage nach diesen ETF ist vielfältig“, kommentiert Alastair Caithness, Moderator von „Boom! It’s on the Blockchain Podcast“.

Zu den Anlegern, die in Bitcoin-ETFs investieren, zählen sowohl Privatanleger, die nach einer sicheren und zugänglichen Möglichkeit suchen, in Bitcoin zu investieren, als auch institutionelle Anleger wie Hedgefonds, Pensionsfonds und Stiftungen, die ihre Portfolios diversifizieren möchten.

– Alastair Caithness, Moderator von Boom! It’s on the Blockchain Podcast

Caithness sagte Cryptopolitan exklusiv:

Vermögensverwalter und Finanzberater empfehlen diese ETFs auch Kunden, die in Kryptowährungen investieren möchten, ohne die Komplexität des direkten Besitzes in Kauf nehmen zu müssen. Darüber hinaus nutzen spekulative Händler und Rohstoffhändler diese ETFs für den Basishandel und nutzen Preisunterschiede zwischen den Spot- und Futures-Märkten für Bitcoin aus. Diese breite Anlegerbasis unterstreicht die wachsende Akzeptanz von Bitcoin in der Mainstream-Finanzwelt.

Auch bei Privatanlegern erfreut sich der Kauf von ETFs zunehmender Beliebtheit. Seit 2019 haben Privatanleger ihre Käufe von 500 Milliarden auf 1,4 Billionen Dollar gesteigert. Hinter der Nachfrage nach bestimmten Trendanlagen, darunter Bitcoin, stehen Privatanleger.

Das Gesamtvermögen in ETFs könnte bis Ende 2024 auf 14 Billionen Dollar anwachsen, wobei sich die Nachfrage auf aktienbasierte Fonds und Aktienindizes konzentriert und ein großes Interesse an Edelmetallen besteht. Bitcoin kam auf, als die Spitzennachfrage die Zuflüsse steigern konnte, während sich der Gold-ETF-Markt 11 Monate in Folge zurückzog. Goldbasierte ETFs verzeichneten im Mai 2024 nach fast einem Jahr der Abflüsse wieder Zuflüsse.

Der Zufluss und Einfluss von ETFs könnte die Bitcoin-Branche weiterhin beeinflussen. Kurzfristig trugen ETF-Käufe dazu bei, ein Gefühl der Knappheit zu erzeugen. In den kommenden Monaten könnten weitere kryptobasierte ETFs den Effekt mit ETH und anderen ausgewählten Coins und Tokens wiederholen.

Cryptopolitan-Berichterstattung von Hristina Vasileva