Hauptpunkte
Unter dem traditionellen vorbörslichen Handel versteht man Handelsaktivitäten, die außerhalb der offiziellen Handelszeiten einer Börse stattfinden.
Beim Kryptowährungs-Pre-Market-Handel handelt es sich um den Handel mit Token, die noch nicht offiziell auf der Handelsplattform gelistet sind.
Zu den Vorteilen des vorbörslichen Handels gehört die Möglichkeit, Preise frühzeitig zu erkennen und Ihre Handelsstrategie vor den regulären Handelszeiten anzupassen.
Einführung
Auf traditionellen Märkten werden Vermögenswerte im Allgemeinen innerhalb der vorgeschriebenen Handelszeiten gekauft und verkauft, Transaktionen können jedoch auch außerhalb der vorgeschriebenen Handelszeiten durchgeführt werden. In diesem Artikel wird untersucht, was vorbörslicher Handel ist und wie er funktioniert, sowie seine Vorteile und Risiken untersucht.
Was ist Premarket-Handel?
Vorbörslicher Handel bezieht sich auf Handelsaktivitäten vor den offiziellen Handelszeiten. Tritt typischerweise in den frühen Morgenstunden auf, bevor Börsen wie die New York Stock Exchange (NYSE) und die Nasdaq öffnen. Es ist zu beachten, dass nicht alle börsennotierten Aktien für den vorbörslichen Handel verfügbar sind.
Der vorbörsliche Handel kann Aufschluss über die Marktstimmung und zukünftige Preisbewegungen geben, basierend auf Ereignissen, die nach dem Handelsschluss des Vortages eingetreten sind, wie etwa Gewinnberichte oder makroökonomische Ereignisse.
Was ist der vorbörsliche Handel mit Kryptowährungen?
Kryptowährungsmärkte sind rund um die Uhr in Betrieb, daher bedeutet der Begriff „Pre-Market“ etwas anderes. Der Vormarkt für Kryptowährungen bezieht sich auf eine Handelsplattform, auf der Anleger handeln, bevor ein Token offiziell eingeführt oder öffentlich angeboten wird.
Typischerweise nutzen Händler den vorbörslichen Handel mit Kryptowährungen, um über den Wert von Token zu spekulieren und auf der Grundlage des erwarteten Werts des Tokens nach seiner Ausgabe zu kaufen und zu verkaufen. Allerdings ist der vorbörsliche Handel mit Kryptowährungen nicht auf Token beschränkt. In einigen Fällen wird der Handel mit „Protokollpunkten“ unterstützt, und diese Punkte können als Standards für zukünftige Airdrops dienen.
Wie funktioniert der Premarket-Handel?
Auf traditionellen Märkten erfolgt der vorbörsliche Handel über elektronische Kommunikationsnetze (ECNs), die potenzielle Käufer und Verkäufer miteinander verbinden. Diese Geschäfte werden nach anderen Regeln abgeschlossen als Geschäfte während der regulären Handelszeiten, mit Unterschieden in der bereitgestellten Liquidität und der Preisvolatilität. Der im vorbörslichen Handel festgelegte Preis beeinflusst den Eröffnungskurs der Aktie, der oft ein Indikator für die Richtung des Tageshandels ist.
Stellen Sie sich zum Beispiel dieses Szenario vor: Ein Unternehmen ist dabei, seinen vierteljährlichen Gewinnbericht nach Börsenschluss zu veröffentlichen. Das Unternehmen meldete besser als erwartete Gewinne und die Anleger erwarteten eine positive Reaktion des Aktienmarktes. Anleger können die Aktien des Unternehmens während der vorbörslichen Sitzung kaufen, bevor der Markt am nächsten Tag offiziell eröffnet. Dies führt zu einer erhöhten Nachfrage nach den Aktien des Unternehmens, was möglicherweise den Aktienkurs bereits vor der regulären Handelssitzung in die Höhe treibt.
Wie funktioniert der vorbörsliche Handel mit Kryptowährungen?
Der vorbörsliche Handel mit Kryptowährungen funktioniert ähnlich wie Peer-to-Peer-Handelsplattformen (C2C), konzentriert sich jedoch auf Token, die noch nicht freigegeben wurden. Der vorbörsliche Handel mit Kryptowährungen bietet Anlegern die Möglichkeit, Token in der Zeitspanne zwischen Zuteilungsankündigung, Token-Ausgabe und offizieller Notierung an Börsen zu handeln.
Stellen Sie sich beispielsweise ein Szenario vor, in dem ein neues Kryptowährungsprojekt die Ausgabe seiner Token über ein erstes Börsenangebot (IEO) ankündigt. Bevor die Token offiziell eingeführt und an Börsen notiert wurden, startete das Projekt eine vorbörsliche Handelsphase auf einer dezentralen Plattform, auf der frühe Anleger mit nicht ausgegebenen Token handeln konnten. Diese Art von Handelsaktivität bietet Möglichkeiten zur frühzeitigen Preisfindung und Liquidität, sodass Händler die Marktstimmung einschätzen und vorläufige Bewertungen für Projekt-Token durchführen können. Zentralisierte Börsen (CEX) können auch den vorbörslichen Handel mit Kryptowährungen anbieten und als Depotbanken für Geschäfte fungieren.
Vorteile des vorbörslichen Handels
Informieren Sie sich frühzeitig über die Preise
Der vorbörsliche Handel ermöglicht eine frühzeitige Preisfindung und ermöglicht es Anlegern, die potenziellen Auswirkungen externer Faktoren auf den Markt einzuschätzen. Dadurch können Marktteilnehmer Preisbewegungen, die außerhalb der regulären Handelssitzungen auftreten, richtig analysieren und Einblicke in zukünftige Markttrends und Marktdynamik für die bevorstehenden offiziellen Handelssitzungen gewinnen.
Strategieanpassung
Durch den vorbörslichen Handel können Anleger ihre Handelsstrategien effektiv anpassen, um auf Ereignisse außerhalb der regulären Handelszeiten zu reagieren. Anpassungen vor der Marktöffnung können dazu beitragen, die mit der Marktvolatilität verbundenen Risiken zu verringern.
Barrierefreiheit
Der vorbörsliche Handel verlängert die Handelssitzung und ist nützlich für Marktteilnehmer, die während der offiziellen Handelszeiten keine Zeit zum Handeln haben. Dadurch wird sichergestellt, dass Marktteilnehmer Handelsaktivitäten zu einem geeigneten Zeitpunkt durchführen können.
Risiken des vorbörslichen Handels
reduzierte Liquidität
Die Liquidität im vorbörslichen Handel ist im Vergleich zu regulären Handelssitzungen in der Regel geringer. Dies kann zu einer Ausweitung der Brief-Brief-Spreads führen, wodurch es für Anleger schwierig wird, große Geschäfte zu tätigen, ohne dass sich dies erheblich auf die Marktpreise auswirkt.
Begrenzte Marktteilnahme
Im Allgemeinen sind während der vorbörslichen Sitzung weniger Händler und Institutionen aktiv. Dies kann dazu führen, dass die Preisentwicklung den breiteren Markt nicht genau widerspiegelt, was frühe Händler in die Irre führt. Darüber hinaus können sich die im vorbörslichen Handel beobachteten Trends umkehren, wenn mehr Teilnehmer an der regulären Handelssitzung teilnehmen.
Abschluss
Beim traditionellen vorbörslichen Handel handelt es sich um Handelsaktivitäten, die vor der offiziellen Eröffnung einer Börse stattfinden. Der Begriff „Pre-Market“ für Kryptowährungen bezieht sich auf Plattformen, auf denen Anleger Token handeln können, die noch nicht offiziell freigegeben wurden. Zu den Vorteilen des vorbörslichen Handels gehören die Möglichkeit, Preise frühzeitig zu erkennen, verlängerte Handelszeiten und die Möglichkeit, Handelsstrategien vor den regulären Handelszeiten anzupassen.
Weiterführende Literatur
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