Nach den Nachrichten vor einigen Tagen über das Interesse von Riot Blockchain an Bitfarms unternimmt das Krypto-Mining-Unternehmen Schritte, um die Übernahme zu erschweren.
Tatsächlich hat Bitfarms einen Plan bezüglich der Aktionärsrechte verabschiedet, der einen feindlichen Übernahmeversuch nur unter sehr begrenzten Umständen zulassen würde.
Riot Blockchain und die Ausweitung des Krypto-Mining
Riot Blockchain, jetzt bekannt als Riot Platforms, ist ein börsennotiertes Unternehmen, das sich mit Krypto-Mining beschäftigt.
Vor wenigen Tagen machte die Nachricht die Runde, dass man nach neuen Lösungen suche, um die Einnahmeausfälle durch die Halbierung des Bitcoins auszugleichen.
Durch die Halbierung, die am 20. April stattfand, wurde die Belohnung für die Miner halbiert, der Wettbewerb hat jedoch nicht wesentlich abgenommen.
Nimmt man die wöchentlichen Durchschnittswerte des Hashrate-Index, stieg die Hashrate von Bitcoin von 650 Eh/s am 19. April auf aktuell 604 und verringerte sich nach der Halbierung nur um 7 %.
Beim Mining handelt es sich um einen Wettbewerb, bei dem diejenigen mit der höheren Hashrate mehr verdienen. Daher werden die Miner effektiv dazu ermutigt, ihre Hashrate so hoch wie möglich zu halten.
Erst durch das Halving haben sich die Gewinneinnahmen halbiert und da ausgerechnet die Hashrate Strom verbraucht und somit die höchsten Kosten verursacht, haben die Miner nun ein Problem.
Die Rentabilität des Minings ist nach der Halbierung eingebrochen und von etwa 0,11 $ pro Tag und THash/s auf aktuell 0,05 $ gefallen, also mehr als die Halbierung. Dieser Stand ist derzeit der niedrigste aller Zeiten.
Aufruhr an der Börse
Riot Platforms ist an der Börse Nasdaq unter dem Tickersymbol RIOT notiert.
Nach dem Jahreshöchststand im Februar, als der Kurs der Aktie über 17 $ gestiegen war, stürzte er in den anderthalb Monaten vor der Halbierung unter 8 $ ab und verlor mehr als die Hälfte seines Wertes.
Die Investoren und Spekulanten befürchteten, dass das Unternehmen durch die Halbierung Probleme bekommen könnte, und tatsächlich hatten sie Recht.
Inzwischen ist der Preis jedoch so stark gestiegen, dass er jetzt knapp unter 10 $ liegt.
Das aktuelle Preisniveau liegt jedoch nahe den Tiefstständen von 2024 und entspricht dem Stand der RIOT-Aktien Mitte Dezember 2023, bevor der Anstieg begann.
Es ist jedoch erwähnenswert, dass er höher ist als der von Oktober und November, als er sogar unter 9 $ lag, und vor allem, dass er viel höher ist als der von Ende 2022, als er auf fast 3 $ fiel.
Es ist jedoch wichtig hervorzuheben, dass die historischen Höchststände von 2021, als der Kurs fast 80 $ erreichte, noch sehr weit entfernt sind.
Die Differenz zwischen den fast 80 Dollar im Februar 2021 und den 17 Dollar im Februar 2024 sagt viel darüber aus, wie übertrieben die FOMO damals war und wie sehr die Finanzmärkte Riot bereits vor der Halbierung „bestraft“ haben, aufgrund der unvermeidlichen Auswirkungen, die dieses Ereignis auf seine Einnahmen gehabt hätte.
Die Übernahme von Bitfarms
Zu den verschiedenen Lösungen, die Riot Platforms zur Eindämmung der Verluste prüft, gehören Fusionen und Übernahmen.
Insbesondere hat er ein Auge auf Bitfarms geworfen, ein weiteres Krypto-Mining-Unternehmen aus Amerika.
Bitfarms ist auch an der Nasdaq mit dem Börsenkürzel BITF notiert, aber während RIOT gestern um 1,8 US-Dollar stieg, fiel BITF um fast 4,2 %. Im Aftermarket erholte er sich dann um magere 0,4 %.
Die BITF-Aktie entwickelt sich mittelfristig allerdings weniger schlecht als die von RIOT, denn im Vergleich zu den 1,1 Dollar Ende 2023 liegt der aktuelle Kurs mit 2,3 Dollar deutlich höher.
Darüber hinaus ist es im Vergleich zu RIOT prozentual weniger von den historischen Höchstständen des Jahres 2021 entfernt und hat gegenüber den 0,4 % Ende 2022 deutlich zugelegt.
Es scheint also tatsächlich so, als wolle Riot Platforms ein Konkurrenzunternehmen gründen, das zumindest an der Börse besser abschneidet.
Beachten Sie, dass RIOT über ein Kapital von 2,8 Milliarden Dollar verfügt, während BITF weniger als 900 Millionen hat und damit dreimal kleiner ist.
Krypto-Mining: Der Widerstand von Bitfarms gegen die OPA von Riot Blockchain
Bitfarms möchte allerdings nicht übernommen werden.
Es ist zu beachten, dass Bitfarms ein „öffentliches“ Unternehmen ist, da ganze 75 % seiner Aktien auf dem Markt (an der Börse) notiert sind.
Theoretisch sollte Riot Platforms also keine größeren Probleme damit haben, ein feindliches Übernahmeangebot gegen das Unternehmen zu starten, vorausgesetzt, es bietet den Aktionären einen interessanten Verkaufspreis.
Das Unternehmen reagierte jedoch auf diese feindliche Übernahme und entwickelte einen Plan bezüglich der Aktionärsrechte, der eine feindliche Übernahme nur unter sehr begrenzten Umständen zulassen würde.
Der Plan sieht nämlich vor, dass im Fall, dass es einem einzelnen Unternehmen gelingt, bis zum 20. September mindestens 15 % der Aktien zu erwerben und seinen Anteil dann ohne Zustimmung des Vorstands auf 20 % zu erhöhen, die anderen Aktionäre Stammaktien zu einem erheblichen Abschlag gegenüber dem Marktpreis erwerben können.
Bitfarms ist ein kanadisches Unternehmen und in Kanada sind diese Maßnahmen gesetzlich zulässig. Das Ergebnis wäre, dass Riot zwar immer noch ein feindliches Übernahmeangebot starten könnte, sein Aktienanteil jedoch verwässert würde, sobald die Aktien auf dem Markt gekauft werden.
Riot ist eigentlich bereits Aktionär von Bitfarms, und der Aufstieg hat sogar schon begonnen, denn heute dürfte das Unternehmen mit über 11 % der Aktien der größte Einzelaktionär sein.
Darüber hinaus wurde bei der jüngsten Aktionärsversammlung von Bitfarms der Mitbegründer des Unternehmens, Emiliano Grodzki, aus dem Vorstand ausgeschlossen.
Mit anderen Worten: Bei Bitfarms kommt es derzeit zu einem regelrechten internen Konflikt zwischen Riot, das das Unternehmen übernehmen möchte, und den anderen Aktionären, die eine derartige Übernahme nicht wünschen.