Vorwort
Weltweit entwickelt sich die Web3-Technologie rasant weiter und erregt große Aufmerksamkeit. Regierungen, Unternehmen und Entwickler aus verschiedenen Ländern erforschen und fördern aktiv Web3-Anwendungen. Beispielsweise haben die Innovationen der Kryptowährung und der dezentralen Finanzierung (DeFi) im Finanzbereich sowie die Anwendung nicht fungibler Token (NFT) in der Kunst- und Unterhaltungsbranche großes Potenzial gezeigt. Web3 bringt nicht nur technologische Innovationen mit sich, sondern hat auch tiefgreifende Auswirkungen auf die wirtschaftliche und soziale Ebene und fördert die Entwicklung der digitalen Wirtschaft und die Transformation der globalen Wirtschaftsstruktur.
In Südostasien schneidet Thailand als Marktführer im Web3-Markt besonders gut ab. Thailand verfügt über ein gut etabliertes Regulierungssystem für digitale Vermögenswerte, aktive Marktteilnehmer und eine starke technische und finanzielle Infrastruktur. Damit steht Thailand an der Spitze der Region bei der Einführung und Innovation der Web3-Technologie. Insbesondere in Bereichen wie Blockchain-Anwendungen, Kryptowährungshandel und dezentraler Finanzierung hat Thailand großes Potenzial und Wettbewerbsfähigkeit bewiesen.
Mit diesem Bericht von Tiger Research möchte Aiying den aktuellen Status, die Herausforderungen und Chancen des thailändischen Web3-Marktes zusammenfassen und die wichtigsten Vorteile und Entwicklungsaussichten Thailands in diesem aufstrebenden Bereich aufzeigen. Durch die Untersuchung des regulatorischen Umfelds Thailands, der Marktbeteiligung und spezifischer Initiativen von Unternehmen und Entwicklern werden wir allen helfen, zu verstehen, wie Thailand in der Web3-Welle aufsteigt, und seinen zukünftigen Entwicklungspfad zu erkunden.
Wir hoffen, dass dieser Bericht eine wertvolle Referenz und Inspiration für politische Entscheidungsträger, Entscheidungsträger in der Wirtschaft und Branchenteilnehmer sein kann.
1. Überblick über Thailands Web3-Markt
politischer Hintergrund
Trotz des komplizierten politischen Umfelds in Thailand hat die Regierung eine positive und unterstützende Haltung gegenüber digitalen Vermögenswerten und der Blockchain-Technologie gezeigt. Die kryptowährungsfreundliche Politik der Regierung und die Unterstützung der Web3-Technologie bieten ein günstiges politisches Umfeld für die Entwicklung des Web3-Marktes in Thailand. Beispielsweise haben die Securities and Exchange Commission of Thailand (SEC) und die Bank of Thailand (BOT) 2018 bzw. 2021 eine Reihe regulatorischer Maßnahmen eingeleitet, um die Entwicklung von Kryptowährungen und damit verbundenen Geschäften zu regulieren und zu fördern. Diese Maßnahmen bieten rechtlichen Schutz und einen klaren Regulierungsrahmen für die Anwendung der Web3-Technologie in Thailand und tragen dazu bei, die Beteiligung in- und ausländischer Unternehmen und Investoren anzuziehen.
wirtschaftlicher Hintergrund
Thailand ist eine der wichtigsten Volkswirtschaften Südostasiens und wird als „Neuer Tiger Asiens“ bezeichnet. Laut Daten aus dem Jahr 2023 erreichte Thailands BIP 512,2 Milliarden US-Dollar und ist damit nach Indonesien die zweitgrößte Volkswirtschaft in Südostasien. Thailands Pro-Kopf-BIP liegt nach Singapur an zweiter Stelle unter den südostasiatischen Ländern. Allerdings steht Thailand auch vor einigen wirtschaftlichen Herausforderungen wie politischer Instabilität, einer alternden Bevölkerung und Einkommensungleichheit.
Dennoch weist Thailand großes Potenzial in der digitalen Wirtschaft auf. Die Regierung fördert aktiv die digitale Transformation und hofft, durch die Entwicklung der Web3-Technologie und der Märkte für digitale Vermögenswerte ein Wirtschaftswachstum zu erzielen. Insbesondere während der Epidemie ist die Nachfrage nach digitaler Wirtschaft und Online-Diensten deutlich gestiegen und hat neue Möglichkeiten für die Anwendung der Web3-Technologie geschaffen.
2. Regulierungsrahmen
1. Thailands Regulierungssystem für digitale Vermögenswerte
Thailands Regulierungssystem für digitale Vermögenswerte ist eines der vollständigsten und systematischsten in Südostasien. Die Einrichtung des Regulierungsrahmens begann im Jahr 2018, als die thailändische Regierung das Digital Asset Business Emergency Act 2018 erließ. Dieser Gesetzentwurf stellt einen wichtigen Schritt für Thailand im Bereich digitaler Vermögenswerte und Blockchain-Technologie dar und ist das erste Land in Asien, das ICOs und andere Geschäfte mit digitalen Vermögenswerten systematisch reguliert.
2. Umsetzung des Notstandsgesetzes 2018
Im Mai 2018 erließ die thailändische Regierung das „Digital Asset Business Emergency Act of 2018“. Der Gesetzentwurf umfasst im Wesentlichen folgende Inhalte:
- Definition und Klassifizierung digitaler Vermögenswerte: Digitale Vermögenswerte werden in zwei Kategorien unterteilt: Kryptowährungen und digitale Token. Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum werden als „elektronische Informationseinheiten, die auf der Grundlage der Distributed-Ledger-Technologie (DLT) ausgegeben werden“ definiert. Digitale Token werden als „virtuelle Vermögenswerte, die Rechte an einem bestimmten Blockchain-Projekt darstellen“ definiert.
-Regulierungsbehörde: Die Securities and Exchange Commission (SEC) von Thailand erhält die Befugnis, den Markt für digitale Vermögenswerte zu regulieren, und ist für die Genehmigung und Überwachung von Börsen, Brokern, Händlern und anderen damit verbundenen Unternehmen für digitale Vermögenswerte verantwortlich.
- Lizenzsystem: Der Gesetzentwurf sieht vor, dass alle Unternehmen, die mit digitalen Vermögenswerten zu tun haben, eine Lizenz von der thailändischen SEC erhalten müssen, einschließlich Börsen für digitale Vermögenswerte, Broker, Händler, ICO-Emittenten und ICO-Plattformen.
3. Anforderungen an die Lizenzbeantragung und ihre Auswirkungen
Umtauschlizenz
-Antragsbedingungen: Transaktionen mit digitalen Vermögenswerten müssen in Thailand registriert werden, mit einer Mindestkapitalanforderung von 50 Millionen Baht (ca. 1,35 Millionen US-Dollar). Darüber hinaus müssen Börsen die Sicherheit der Kundenvermögenswerte gewährleisten, wobei mehr als 90 % der Vermögenswerte in Cold Wallets gespeichert werden müssen.
-Betriebliche Vorschriften: Börsen müssen die Vorschriften zur Bekämpfung von Geldwäsche (AML) und zur Kenntnis Ihrer Kunden (KYC) einhalten, um Transaktionstransparenz und Compliance sicherzustellen.
- Auswirkungen: Diese Regulierungsmaßnahme hat die Transparenz und Sicherheit des Marktes verbessert, mehr Investoren und institutionelle Beteiligung angezogen und den Grundstein für die gesunde Entwicklung des thailändischen Marktes für digitale Vermögenswerte gelegt.
Broker und Händler für digitale Vermögenswerte
- Makler: müssen in Thailand registriert sein, ein Mindestkapital von 25 Millionen Baht (ca. 675.000 US-Dollar) haben und dürfen keine Kundenaufträge auf ihre eigenen Konten übertragen.
- Händler: Die Mindestkapitalanforderung beträgt 5 Millionen Baht (ca. 135.000 US-Dollar), hauptsächlich für professionelle Anleger.
- Auswirkung: Durch die Klärung der Verantwortlichkeiten und Anforderungen von Brokern und Händlern reguliert die thailändische SEC effektiv das Marktverhalten und verhindert Marktmanipulation und andere unangemessene Verhaltensweisen.
4. ICO-Regulierungsmaßnahmen und ihre Auswirkungen
ICO-Ausgabe
- Genehmigungsprozess: Die ICO-Ausgabe muss einer vorläufigen Prüfung durch die ICO-Plattform unterzogen werden und eine Registrierungserklärung bei der thailändischen SEC einreichen, einschließlich Geschäftsplan, Whitepaper, Verwendung der Mittel und Finanzberichte. Die SEC hat 60 Tage Zeit, um zu prüfen und über eine Genehmigung zu entscheiden.
- Emissionsplattform: Die Emission wird nur über von der SEC genehmigte ICO-Plattformen durchgeführt, um die Rechtmäßigkeit des Projekts und den Anlegerschutz sicherzustellen.
- Anlegerschutz: Die Investitionsgrenze für Privatanleger beträgt nicht mehr als 300.000 Baht (ca. 8.100 US-Dollar) pro Person und ICO-Projekt, und 30 % des gesamten ICO-Volumens sind auf allgemeine Abonnements beschränkt.
ICO-Plattform
- Bewerbungsbedingungen: Die ICO-Plattform muss in Thailand registriert sein, mit einer Mindestkapitalanforderung von 5 Millionen Baht (ca. 135.000 US-Dollar) und einem Mechanismus zur Vermeidung von Interessenkonflikten.
- Verantwortlichkeiten: Durchführung von Projekt-Due-Diligence-Prüfungen, technische Überprüfung, Verantwortlichkeiten zur Bekämpfung von Geldwäsche, Bewertung der Anlegereignung, Fondsverwaltung und Überwachung der Offenlegung von Informationen usw.
- Auswirkungen: Die Einrichtung der ICO-Plattform und der strenge Genehmigungsprozess haben die Transparenz und Rechtmäßigkeit von ICO-Projekten verbessert, das Vertrauen der Anleger gestärkt und die stetige Entwicklung des thailändischen ICO-Marktes gefördert.
3. Marktübersicht
1. CEX-Markt: Aktueller Status und Trends des Einzelhandels-Kryptowährungshandels in Thailand
Thailand hat ein extrem hohes Maß an Aktivität im Einzelhandelshandel mit Kryptowährungen gezeigt. Laut Daten aus dem Jahr 2023 erreichte die Zahl der Nutzer thailändischer Kryptowährungsbörsen 2.949.445, während die Zahl der Börsenkonten im gleichen Zeitraum nur 2.526.530 betrug. Dieses Phänomen spiegelt das starke Interesse und die aktive Beteiligung der thailändischen Öffentlichkeit an Kryptowährungen wider.
- Staatliche Unterstützung: Die thailändische Regierung fördert aktiv den Handel mit Kryptowährungen und wird Gewinne aus dem Handel mit Kryptowährungen und digitalen Token ab 2024 von der Mehrwertsteuer von 7 % befreien. Diese Politik stimuliert die Marktvitalität weiter.
- Markttreiber: Die hohe Beteiligung am thailändischen Kryptowährungshandelsmarkt wird in erster Linie durch hohe Bequemlichkeit, staatliche Anreize und hohe Einkommensungleichheit angetrieben. Das thailändische Handelssystem ermöglicht es allen Bankkonten, Gelder an die Börse zu überweisen, was Transaktionen sehr bequem macht. Darüber hinaus hat die Einkommensungleichheit viele Thailänder dazu veranlasst, Kryptowährungsinvestitionen als Chance zu betrachten, ihre wirtschaftliche Situation zu ändern.
Dominanz von Bitkub: Bitkub Exchange ist ein wichtiger Akteur auf dem thailändischen Markt und macht etwa 95 % des Handelsvolumens aus. Als erstes Unternehmen, das eine Lizenz für den Austausch digitaler Vermögenswerte erhalten hat, ist Bitkub, seine Muttergesellschaft, nicht nur hinsichtlich des Handelsvolumens führend
Bitkub Capital Group Holdings ist über mehrere Tochtergesellschaften auch umfassend im Web3-Bereich tätig.
2. DeFi-Markt: Teilnahme am thailändischen DeFi-Markt und seine treibenden Faktoren
Auch der thailändische DeFi-Markt zeigt eine erhebliche Aktivität, wobei die Teilnehmer etwa 20 % der CEX-Teilnehmer ausmachen. Dieses Verhältnis ist in anderen Ländern äußerst selten und spiegelt die hohe Spekulationsneigung und Renditeerwartungen thailändischer Anleger wider.
- Haupttreiber: Laut Tiger Research und Kyros Ventures beträgt die durchschnittliche erwartete Rendite für thailändische Investoren das Zehnfache, was darauf hindeutet, dass sie bereit sind, auf der Suche nach hohen Renditen höhere Risiken einzugehen. Diese hohe spekulative Tendenz ist der Hauptgrund für die hohe Beteiligung am DeFi-Markt.
- Beliebte DeFi-Projekte: Arbitrum ist derzeit das beliebteste DeFi-Projekt in Thailand, gefolgt von Optimism und anderen Projekten. DeFi-Projekte haben durch Airdrops und Liquidity-Mining-Aktivitäten die Beteiligung von Investoren weiter angezogen.
3. ICO-Markt: Thailands ICO-Plattform und ihr Betriebsmodell
Thailands ICO-Markt ist streng reguliert und es gibt derzeit sieben legal betriebene ICO-Plattformen, die hauptsächlich von Tochtergesellschaften von Finanzunternehmen betrieben werden. Diese ICO-Plattformen spielen eine Schlüsselrolle bei der Ausgabe, Beratung und technischen Unterstützung von ICO-Projekten.
- Sieben legale ICO-Plattformen: Sie spielen eine wichtige Rolle bei der Förderung der Projektfinanzierung und dem Schutz der Rechte und Interessen der Anleger. Der Due-Diligence- und Überprüfungsmechanismus der Plattform verbessert effektiv die Transparenz und Glaubwürdigkeit von ICO-Projekten.
- Betriebsmodus: Die ICO-Plattform bietet Dienstleistungen wie Projektevaluierung, Risikokontrolle und technische Unterstützung, um die Rechtmäßigkeit des Projekts und die Sicherheit der Investoren zu gewährleisten. Dieses Modell trägt dazu bei, eine gute Marktordnung zu schaffen und die gesunde Entwicklung des ICO-Marktes zu fördern.
4. Anlegermerkmale: hohe Spekulationsneigung und Marktaktivität
Die hohe spekulative Tendenz und Aktivität der Investoren auf dem thailändischen Markt machen ihn zu einem wichtigen Markt für die Anwendung und Entwicklung der Web3-Technologie. Die Erwartungen der Anleger an hohe Renditen und das starke Interesse an digitalen Vermögenswerten haben es Thailand ermöglicht, eine wichtige Position auf dem globalen Web3-Markt einzunehmen.
4. Herausforderungen und Chancen
1. Herausforderung
- Komplexität des regulatorischen Umfelds: Obwohl Thailand an der Spitze der Regulierung der Web3-Technologie steht, bleibt die Komplexität des regulatorischen Umfelds eine große Herausforderung für die Marktteilnehmer. Sich ändernde Richtlinien und Vorschriften erfordern von Unternehmen ein hohes Maß an Compliance und Flexibilität.
- Technologie- und Talentmangel*: Die Entwicklung der Web3-Technologie erfordert eine große Anzahl hochwertiger technischer Talente. Allerdings herrscht in Thailand ein relativer Mangel an Fachkräften im Bereich der Blockchain- und Verschlüsselungstechnologie, was die Entwicklungsgeschwindigkeit der Branche einschränkt.
- Marktaufklärung und Anlegerschutz: Trotz des aktiven Marktes verstehen viele Anleger die Web3-Technologie und die damit verbundenen Risiken nicht
Fuß. Die Verbesserung der Marktaufklärung und der Schutz der Anlegerrechte ist eine langfristige Herausforderung für die Branche.
2. Chancen
- Staatliche Unterstützung und politische Anreize: Die aktive Unterstützung und politische Anreize der thailändischen Regierung für die Web3-Technologie bieten wichtige Chancen für die Marktentwicklung. Die kryptowährungsfreundliche Politik und die Regulierungsmaßnahmen der Regierung haben eine große Anzahl von Investoren und Unternehmen zur Teilnahme angezogen.
- Marktpotenzial und Nachfrage: Die hohe Nachfrage und Aktivität nach Kryptowährungen und DeFi auf dem thailändischen Markt bietet einen breiten Marktraum für Unternehmen und Entwickler. Insbesondere im Bereich des Einzelhandelshandels mit Kryptowährungen und DeFi sind die Marktbeteiligung und das Potenzial enorm.
- Internationale Zusammenarbeit und technischer Austausch: Thailand beteiligt sich aktiv an der internationalen Zusammenarbeit und dem technischen Austausch, führt fortschrittliche Technologien und Erfahrungen ein und leistet starke Unterstützung für die Entwicklung der Web3-Technologie. Durch die Zusammenarbeit mit führenden globalen Unternehmen und Institutionen kann Thailand technologische Innovationen und Anwendungsförderung beschleunigen.
5. Schlussfolgerung
Thailand hat bei der Entwicklung der Web3-Technologie gute Leistungen erbracht und ist zu einem führenden Unternehmen in Südostasien geworden. Die aktive Unterstützung der Regierung, der umfassende Regulierungsrahmen und die aktiven Marktteilnehmer haben gemeinsam die schnelle Entwicklung des thailändischen Web3-Marktes gefördert. Trotz einiger Herausforderungen, wie der Komplexität des regulatorischen Umfelds und des Mangels an technischen Talenten, bieten Thailands Marktpotenzial und politische Anreize große Chancen für die zukünftige Entwicklung.
Durch kontinuierliche politische Unterstützung, Marktbildung und internationale Zusammenarbeit wird erwartet, dass Thailand größere Erfolge in den Bereichen Web3-Technologie und digitale Wirtschaft erzielen und ein wichtiger Teilnehmer und Innovator auf dem globalen Web3-Markt werden wird. Dieser Bericht soll politischen Entscheidungsträgern, Entscheidungsträgern aus der Wirtschaft und Branchenteilnehmern wertvolle Hinweise und Inspiration bieten und gemeinsam den Wohlstand und die Entwicklung des thailändischen Web3-Marktes fördern.
