Die Finanzlandschaft Indiens war Zeuge mehrerer spektakulärer Skandale, von denen der Ketan-Parekh-Skandal einer der berüchtigtsten war. Er war der einzige, der nach Harshad Mehta für einen Schock an der indischen Börse sorgte. Dieser Artikel befasst sich mit den Feinheiten des Ketan-Parekh-Skandals und zieht Parallelen zum berüchtigten Harshad-Mehta-Skandal von 1992. Beide Fälle enthüllen systemische Schwächen in den Regulierungsrahmen und zeigen das Potenzial für Marktmanipulationen durch gut vernetzte Personen auf. Dies war der größte Betrug des Jahres 2001, der nach Harshad Mehta damals fast 5000 Crore wert war.

Geschichte von Ketan Parekh

  • Ketan Parekh, von Beruf Wirtschaftsprüfer, erlangte Ende der 1990er und Anfang der 2000er Jahre durch seine umfangreiche Beteiligung an Börsenmanipulationen traurige Bekanntheit.

  • Parekh war in Börsenkreisen hoch angesehen und hatte den Ruf, obskure Aktien in Spitzenwerte zu verwandeln. Diese Fähigkeit brachte ihm eine große Anhängerschaft unter Investoren und Händlern ein.

Aufstieg von Ketan Parakh

Der Aufstieg von Ketan ParekhKetan Parekh, ausgebildeter Wirtschaftsprüfer, wurde Ende der 1990er Jahre zu einer prominenten Persönlichkeit in der Dalal Street. Parekh war für sein ausgeprägtes Marktgeschick bekannt und erhielt den Spitznamen „Pentafour Bull“ für seine Fähigkeit, durch seine Geschäfte die Aktienkurse in die Höhe zu treiben. Er konzentrierte sich hauptsächlich auf die damals boomenden Sektoren Technologie, Medien und Telekommunikation (TMT).

Arbeitsweise

1) Zirkelhandel:-

  • Parekh verfolgte vor allem zwei Schlüsselstrategien: Zirkelhandel und Pump-and-Dump-Systeme. Beim Zirkelhandel handelte es sich um den Handel mit Aktien zwischen seinen Unternehmen und anderen befreundeten Unternehmen, um Handelsvolumen und Preise künstlich in die Höhe zu treiben.

  • Mit dieser Technik wurden andere Investoren in die Irre geführt, indem sie glaubten, es gäbe eine hohe Nachfrage nach diesen Aktien, was sie dazu veranlasste, zu investieren. Sobald die Preise ausreichend hoch waren, verkaufte Parekh seine Anteile und strich enorme Gewinne ein.

2) Manipulation durch Zahlungsanweisungen:-

  • Parekh nutzte das Bankensystem auch aus, indem er Gehaltsabrechnungen manipulierte. Er erwarb Anteile an der Madhavpura Mercantile Cooperative Bank (MMCB), um deren Kreditentscheidungen zu beeinflussen.

  • MMCB gewährte ihm große Kredite gegen Zahlungsanweisungen, die er dann als Sicherheit für weitere Kredite bei anderen Finanzinstituten verwendete. Dieses komplexe Netz von Transaktionen führte zu einer Liquiditätskrise, als die Aktienkurse zu fallen begannen.

Der Untergang von Ketan Parekh

  • Parekhs Machenschaften begannen Anfang 2001 aufzufliegen, als ein Bärenkartell begann, die K-10-Aktien, für deren Manipulation er bekannt war, leerzuverkaufen. Dies führte zu einem erheblichen Börsencrash, der BSE Sensex fiel am 1. März 2001 um 176 Punkte.

  • Die Leerverkäufe des Bärenkartells deckten die von Parekh geschaffene künstliche Inflation auf, was zu einem massiven Ausverkauf und erheblicher Marktinstabilität führte. Gerüchten zufolge waren auch Dhirubai Ambani und das Bärenkartell aus Kalkutta daran beteiligt.

  • Dieses Ereignis unterstrich die Fragilität und Anfälligkeit des Marktes für manipulative Praktiken und führte zu umfassenden Regulierungsreformen durch die indische Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Board of India, SEBI), um ähnliche Betrügereien in der Zukunft zu verhindern.

  • Die darauffolgende Untersuchung durch die indische Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde (SEBI) und die Reserve Bank of India (RBI) deckte das Ausmaß von Parekhs Manipulationen auf und führte zu seiner Verhaftung und einer Reihe von Rechtsstreitigkeiten.

  • Parekh wurde für 14 Jahre der Handel an der Börse verboten und er wurde zu einer Gefängnisstrafe verurteilt. Der Skandal veranlasste die SEBI, mehrere Regulierungsmaßnahmen einzuführen, um ähnliche Vorfälle in Zukunft zu verhindern, darunter das Verbot des Zirkelhandels und eine strengere Aufsicht der Börsen.

Vergleich mit dem Betrug von Harshad Mehta aus dem Jahr 1992 über 3,7 Milliarden Dollar

  • Sowohl Ketan Parekh als auch Harshad Mehta nutzten systemische Schlupflöcher aus, um den Aktienmarkt zu manipulieren. Mehtas Betrug bestand darin, Bankgelder zu missbrauchen, um die Aktienkurse in die Höhe zu treiben, die er dann mit Gewinn verkaufte.

  • In ähnlicher Weise nutzte Parekh Kreislaufhandel und Bankmanipulationen, um die Aktienkurse in die Höhe zu treiben. Beide Personen verfügten über umfangreiche Netzwerke und nutzten ihren Markteinfluss, um ihre Machenschaften durchzusetzen.

Auswirkungen auf den Markt und Reaktion

  • Die Auswirkungen beider Skandale waren gravierend: Sie führten zu erheblichen finanziellen Verlusten für die Anleger und erschütterten das Vertrauen in den indischen Aktienmarkt.

  • Der Harshad-Mehta-Skandal führte zu einem Rückgang des Sensex um 570 Punkte und führte zur Einführung neuer Finanzvorschriften. Der Artikel über den Harshad-Mehta-Skandal von 1992 über rund 3,7 Milliarden Dollar wurde bereits auf Binance Square veröffentlicht.

  • Der Ketan-Parekh-Skandal führte hingegen zu einem Rückgang um 176 Punkte und zu einer weiteren Verschärfung der Regulierungsrahmen, darunter der Abschaffung des Badla-Systems und einer strengeren Durchsetzung der Börsenvorschriften.

Auswirkungen auf das Anlegervertrauen

Der Betrug hat das Vertrauen der Anleger in den indischen Aktienmarkt erheblich geschwächt. Viele Anleger erlitten durch den Zusammenbruch der manipulierten Aktien erhebliche Verluste. Die Integrität des Marktes wurde in Frage gestellt, was zu Forderungen nach besserer Regulierung und Transparenz bei Aktientransaktionen führte.

Welche Lehren wurden aus dem Ketan-Parekh-Betrug gezogen?

  • Bedeutung der Due Diligence: Anleger müssen Vorsicht walten lassen und vor einer Investition eine gründliche Due Diligence durchführen.

  • Notwendigkeit der Transparenz: Transparente und ethische Handelspraktiken sind für die Wahrung der Marktintegrität unabdingbar.

  • Rolle der Regulierungsbehörden: Eine starke und proaktive Regulierungsaufsicht ist von entscheidender Bedeutung, um Marktmanipulationen zu verhindern und die Interessen der Anleger zu schützen.

Abschluss

  • Der Ketan-Parekh-Skandal verdeutlicht die Schwachstellen der Finanzsysteme und die Möglichkeit, dass Einzelne diese für ihren persönlichen Vorteil ausnutzen.

  • Durch die Parallelen zum Harshad-Mehta-Skandal wird deutlich, dass robuste Regulierungsrahmen und eine wachsame Aufsicht von entscheidender Bedeutung für die Wahrung der Integrität der Finanzmärkte sind.

  • Zwar verursachten beide Skandale erhebliche Erschütterungen, doch führten sie auch zu dringend notwendigen Reformen, die Indiens Finanzregulierungsumfeld stärkten.

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