Autor: Nancy Lubale, CoinTelegraph; Verfasser: Bai Shui, Golden Finance

Am 23. März fielen die ETH-Preise unter 4.000 US-Dollar und fielen unter 3.890 US-Dollar, bevor es aufgrund der Liquidation von gehebelten Long-Positionen im Wert von 46,58 Millionen US-Dollar zu einer Korrektur kam. Daraufhin erreichte das Open Interest für Ethereum-Futures am 28. Mai ein Allzeithoch von 17,09 Milliarden US-Dollar.

Da sich die offenen Positionen für Ethereum-Futures weiterhin über 3.700 US-Dollar konsolidieren, bleiben die offenen Positionen nach Angaben von Coinglass mit 16,1 Milliarden US-Dollar weiterhin hoch.

Offenes Interesse an ETH-Futures. Quelle: Coinglass

Unterdessen erreichte das monatliche Handelsvolumen für CME-Ethereum-Futures-Optionen im Mai ein Allzeithoch.

Laut einem am 5. Juni von CCData veröffentlichten Bericht stieg das Handelsvolumen der ETH-Optionen von CME um 115 % auf 931 Millionen US-Dollar. Dies ist ein deutlicher Anstieg gegenüber den 615,75 Millionen US-Dollar im April und stellt einen neuen Höchstwert für das monatliche Transaktionsvolumen dar.

„Die Zunahme der Handelsaktivität mit ETH-Instrumenten verdeutlicht das wachsende institutionelle Interesse an dem Vermögenswert, nachdem die US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission plötzlich auf Spot-Anmeldungen für Ethereum-ETFs umgestiegen ist.“

Monatliches historisches Handelsvolumen der CME ETH-Optionen. Quelle: CCData

Einige Analysten glauben, dass die Zunahme der Handelsaktivität auf dem Ethereum-Derivatemarkt auf ein gestiegenes institutionelles Interesse an ETH nach der Genehmigung eines Spot-Ethereum-ETF am 23. Mai hindeutet.

Analysten des algorithmischen Handelsunternehmens Wintermute sagten: „Das CME-Open-Interest von Ethereum nähert sich Allzeithochs, was auf institutionelles Interesse am ETH/BTC-Handel vor der S-1-Anmeldung und dem eventuellen Start hindeutet.“

Das Handelsunternehmen sagte in einem am 27. Mai veröffentlichten Bericht, dass ein Anstieg der Ethereum-Optionen auf einen Anstieg der impliziten Volatilität aufgrund gestiegener Erwartungen an große Preisbewegungen hindeutet. Die implizite Volatilität misst die Erwartungen des Marktes an die zukünftige Volatilität über einen bestimmten Zeitraum, basierend auf Optionspreisen.

Da die Einführung eines Spot-Ethereum-ETF näher rückt, erwarten die Marktteilnehmer, dass der Preis von Ethereum volatiler wird.

„Die Reaktion des Marktes auf die plötzliche Kehrtwende der SEC zeigt, dass die Anleger überrascht waren. Die wachsende Negativität gegenüber Ethereum im letzten Monat hat sich verflüchtigt. Während die Preisentwicklung möglicherweise immer noch von der allgemeinen Marktsituation beeinflusst wird, ist die Wahrscheinlichkeit zukünftiger Gewinne gestiegen.“

Auch die unbefristeten Ethereum-Verträge sind bullisch

Auch andere Indikatoren wie unbefristete Verträge (Inverse Swaps) spiegeln die gleiche bullische Tendenz wider. Diese Derivate, auch als inverse Swaps bekannt, enthalten eingebettete Zinssätze, die in der Regel alle acht Stunden neu berechnet werden, was auf eine übermäßige Nachfrage nach gehebelten Long-Positionen hinweist.

ETH Perpetual Futures 8-Stunden-Finanzierungsrate. Quelle: Coinglass

Coinglass-Daten zeigen, dass die ETH-Finanzierungsrate in den letzten Tagen auf 0,0175 gestiegen ist, was 0,367 % auf Wochenbasis entspricht. Typischerweise bleiben die Zinssätze trotz steigendem Optimismus positiv. Daher zeigen Händler, die unbefristete Verträge nutzen, die gleiche optimistische Stimmung wie der Terminmarkt.

Laut CoinGecko wurde Ethereum zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei 3.843 US-Dollar gehandelt, was einem Anstieg von 1,2 % in den letzten 24 Stunden entspricht.