Ursprünglicher Autor: AYLO FLOW
Originalzusammenstellung: Shechao TechFlow
Wir befinden uns in einem wichtigen Moment in der Geschichte der Kryptowährungen.
In den letzten Wochen haben wir eine 180-Grad-Änderung in der Haltung der USA gegenüber Kryptowährungen erlebt. Überraschenderweise erhielten alle acht Ethereum-ETFs die SEC-Zulassung. Darüber hinaus hat das US-Repräsentantenhaus nicht nur den Gesetzentwurf „Cryptocurrency FIT 21“ verabschiedet, sondern auch ein Gesetz verabschiedet, das die Schaffung digitaler Zentralbankwährungen verhindert. Noch erstaunlicher ist jedoch, dass Kryptowährungen im bevorstehenden US-Präsidentschaftswahlkampf überhaupt zu einem wichtigen Thema werden.
Wenn Sie also ein großes Finanzinstitut sind, ist die Botschaft klar: Die Kryptowährung wird nicht verschwinden, und Sie sollten sich besser mit ihr vertraut machen und beginnen, ihre verschiedenen Anwendungsfälle zu erkunden, um nicht auf der Strecke zu bleiben.
Aus dieser Perspektive liegt die Annahme nahe, dass der Bereich der Tokenisierung realer Vermögenswerte ein enormes Wachstumspotenzial aufweist.
Aber was genau ist dieser Trend, warum sorgt er für so viel Aufsehen und wie kann man das Beste daraus machen? Das werden wir in diesem Artikel untersuchen.
Beispiele für die Tokenisierung realer Vermögenswerte
Wenn Software die Welt verschlingt, verschlingt die Tokenisierung realer Vermögenswerte die Kapitalmärkte.
In den letzten Jahren hat sich der Sektor Real World Assets (RWA) zu einem der vielversprechendsten Anwendungsfälle für die Blockchain-Technologie entwickelt, indem er reale Vermögenswerte auf die Blockchain bringt. Das Argument für RWA ist einfach: Bauen Sie eine Brücke zwischen der Stabilität und dem Wertversprechen realer Vermögenswerte und den innovativen Fähigkeiten und potenziellen Effizienzen der Blockchain-Technologie und der dezentralen Finanzierung (DeFi).
Tatsächlich betrachten viele diesen Bereich als den neuen Hotspot im Finanzwesen. In letzter Zeit haben wir sogar gesehen, dass die größten Namen im Finanzbereich, wie BlackRock und Franklin Templeton, ernsthaftes Interesse an diesem Bereich zeigen und ihre eigenen tokenisierten Fonds auflegen.
(Quelle: Bloomberg)
Theoretisch kann jeder leicht handelbare reale Vermögenswert tokenisiert und in die Blockchain aufgenommen werden. Dazu gehören materielle und immaterielle Vermögenswerte sowie fungible oder nicht fungible Vermögenswerte. Nachfolgend finden Sie eine nicht erschöpfende Liste einiger dieser Vermögenswerte.
Warum ist die Tokenisierung so wichtig?
Wenn es keine offensichtlichen Vorteile gäbe, Vermögenswerte in die Kette einzubinden, würden RWA nicht so viel Aufmerksamkeit erlangen. Die folgende Tabelle erläutert die Hauptvorteile der Tokenisierung.
Die Kerntheorie von DeFi besteht darin, dass Blockchain einen besseren Standard für den nahtlosen Austausch verschiedener Vermögenswerte schaffen kann. In diesem Sinne geht es bei RWA einfach darum, das Wertversprechen von DeFi anzuerkennen und es auf alle handelbaren Vermögenswerte auszudehnen, um die nächste Generation von Märkten aufzubauen – einen Markt, der transparenter, sicherer, fairer und offener ist.
RWA-Trends verstehen
Wir treten in die Tokenisierungsära der Märkte ein. Nach und nach werden alle Vermögenswerte in die Kette aufgenommen, was den Status quo der globalen Kapitalmärkte der letzten 30 Jahre in Frage stellt. Vor allem, wenn man bedenkt, dass der RWA-Trend an der Schnittstelle zweier Trends liegt, die die Welt heute prägen: Finanzialisierung und Digitalisierung.
Finanzialisierung: Heutzutage kennt das Finanzwesen keine Grenzen mehr und die Volkswirtschaften werden immer grenzenloser, da Einzelpersonen auf der ganzen Welt Eigentum an Vermögenswerten untereinander übertragen. Alles hat einen Markt, alles hat einen Preis, alles wird handelbar. Daher wird es immer wichtiger, einen effizienteren, transparenteren, faireren und offeneren Marktmechanismus einzurichten.
Digitalisierung: Die Welt wird immer digitaler. Wir haben Telefone, Uhren und bald auch vernetzte Gehirne vernetzt. In diesem Sinne scheint die Verlagerung des Eigentumsnachweises an Vermögenswerten auf Blockchain-Netzwerke eine logische Weiterentwicklung zu sein.
In diesem Sinne ist RWA durchaus in der Lage, diese beiden Trends zu erfassen.
Große Herausforderungen
Es besteht kein Zweifel daran, dass die Einbindung realer Vermögenswerte in die Blockchain sehr interessante Eigenschaften bietet. Aber es bringt auch viele Herausforderungen mit sich. Die größten Herausforderungen drehen sich um:
Regulierung: Derzeit gibt es keine klare Antwort darauf, wo ein Markt für tokenisierte Vermögenswerte aufgebaut werden kann, ohne auf ein komplexes regulatorisches Umfeld zu stoßen. Dies kann sich jedoch ändern, da sich die Wahrnehmung von Kryptowährungen weiterentwickelt.
Liquidität: Die Bereitstellung der richtigen Marktstruktur für reale Vermögenswerte zur Ermöglichung von Liquidität und Market-Making kann eine Herausforderung sein, insbesondere für äußerst illiquide Märkte, die rund um die Uhr gehandelt werden.
Bildung: Es wird lange dauern, bis jeder den wahren Wertversprechen versteht, reale Vermögenswerte auf die Blockchain zu übertragen, da die Blockchain-Technologie und ihre Kompromisse in der Anfangsphase schwer zu verstehen sein können.
Entwicklung der RWA
Stablecoin ist an den US-Dollar gekoppelt
Fiat-gestützte Stablecoins sind der erste Killer-Anwendungsfall für die Tokenisierung realer Vermögenswerte. Dieser Markt ist in den letzten Jahren deutlich gewachsen. Heute haben die beiden größten Fiat-gestützten Stablecoins (USDC von Circle und USDT von Tether) eine gemeinsame Marktkapitalisierung von über 130 Milliarden US-Dollar, gegenüber rund 5 Milliarden US-Dollar zu Beginn des Jahres 2020.
Durch Rohstoffe gesicherte Token
Auch die Tokenisierung von Edelmetallen ist zu einer weiteren beliebten Anwendung von RWA geworden. Einige Beispiele sind Tether Gold (XAUT) oder PAX Gold (PAXG), bei denen es sich um Token handelt, die durch physisches Gold gedeckt sind. Obwohl es sich um einen relativ neuen Markt handelt, wächst er schnell: XAUT und PAXG haben zusammen eine Marktkapitalisierung von etwa 840 Millionen US-Dollar.
Tokenisierte Staatsanleihen
Der neueste große Trend bei RWA ist die Tokenisierung von US-Staatsanleihen. Wir stellen fest, dass die Marktkapitalisierung in diesem Bereich laut 21co schnell gewachsen ist und 1,3 Milliarden US-Dollar überschritten hat. Interessanter ist jedoch, dass traditionelle Finanzinstitute in diesen Markt eintreten. Beispielsweise hat der BENJI-Token von Franklin Templeton etwa 370 Millionen US-Dollar an Einlagen gesammelt, während der BUIDL-Token von BlackRock über 380 Millionen US-Dollar an Einlagen gesammelt hat.
Der Beginn des nächsten Kapitels
Dieser Tokenisierungstrend hat gerade erst begonnen und wird voraussichtlich weiterhin schnell zunehmen. Prognosen der Boston Consulting Group zufolge wird der globale Tokenisierungsmarkt für Finanzanlagen bis 2030 schätzungsweise 16 Billionen US-Dollar erreichen und möglicherweise endlich die Brücke werden, auf die wir gewartet haben, um traditionelle Finanzen und DeFi zu verbinden und den Markt der nächsten Generation aufzubauen.
Mit Blick auf die Zukunft können wir uns eine Zukunft vorstellen, in der nicht nur rein finanzielle Vermögenswerte, sondern fast alle leicht monetarisierbaren Vermögenswerte, von Luxusuhren über Kunst bis hin zu Immobilien, auf der Blockchain tokenisiert werden. Das ist die Zukunft des Finanzwesens.
Nutzen Sie diese Gelegenheit
Nachdem Sie dies gelesen haben, fragen Sie sich jetzt sicher: „Okay, ich verstehe, aber wie kann mein Portfolio von diesem neuen Trend profitieren?“ Keine Sorge, ich habe eine RWA-Beobachtungsliste für Sie vorbereitet ( + ein BONUS).
Aber bevor wir eintauchen, ein Wort der Warnung. Auf dem Kryptowährungsmarkt wird derzeit stark spekuliert, sodass große Vorsicht geboten ist. Was folgt, ist also keine Vorhersage, sondern nur einige Gedanken. Und wenn Daten immer verfügbarer werden und die Zeit vergeht, können sich Ideen erheblich ändern.
Dies ist keine erschöpfende Liste, sondern nur einige Projekte, die ich eingehend recherchiert habe und die meiner Meinung nach Aufmerksamkeit verdienen. Es gibt viele andere Artikel in dieser Kategorie und ich übersehe offensichtlich einiges.
RWA-Projekt
Sind Sie bereit? Sehen wir uns nun einige Artikel an, die Sie möglicherweise zu Ihrer Merkliste hinzufügen möchten:
Kettenglied ($LINK)
Kurz gesagt: Chainlink hat kürzlich seine Beschreibung des Netzwerks aktualisiert und es als „universelle Plattform zur Gestaltung der Zukunft globaler Märkte in der Kette“ bezeichnet. Durch die Verbindung realer Daten und Blockchain ist Chainlink der Schlüssel zur Tokenisierung realer Vermögenswerte.
Dieser Tweet, den ich zuvor geschrieben habe, ist auch heute noch sehr aktuell. Chainlink arbeitet aktiv mit Swift, The DTCC und einigen der größten Banken der Welt zusammen. Das sind keine gehypten Partnerschaften. Es wurden sehr reale Pilotprojekte und Fallstudien durchgeführt, um die Machbarkeit der Technologie zu beweisen, und es ist nur eine Frage der Zeit, bis wir eine vollständige Abwicklung der RWA in der Kette sehen.
(Siehe Tweet-Details hier)
Langfristig bin ich für Chainlink sehr optimistisch.
Ondo Finance ($ONDO)
Kurz gesagt: Ondo baut die nächste Generation der Finanzinfrastruktur auf, um die Markteffizienz, Transparenz und Zugänglichkeit zu verbessern. Es ermöglicht Privatanlegern und akkreditierten Anlegern den Zugang zum Anleihemarkt in der Kette über Produkte wie USDY (tokenisierte Schuldverschreibungen, die durch US-Staatsanleihen besichert sind) und OUSG (kurzfristige US-Staatsanleihen).
Hier sind ein paar Dinge, die Sie über ONDO wissen müssen:
(Siehe Tweet für Details)
ONDO ist einer der leistungsstärksten neuen Token im Jahr 2024. Ich finde dieses Projekt sehr interessant und es gab in letzter Zeit viel Aufschwung. Aber es könnte im Moment etwas überbewertet und überbewertet sein. Dennoch lohnt es sich auf jeden Fall, es Ihrer RWA-Beobachtungsliste hinzuzufügen.
Pendle Finance ($PENDLE)
Kurz gesagt: Pendle ist ein dezentrales Finanzprotokoll, das es Benutzern ermöglicht, zukünftige Einnahmen zu tokenisieren und zu verkaufen. Es handelt sich um eine innovative tokenisierte Modelllösung, die Benutzern flexible und dynamische Revenue-Management-Optionen bietet.
Auch das ist eine tolle Sache, um Punkte zu sammeln.
TrueFi（$TRU）
Kurz gesagt: TrueFi ist eine modulare On-Chain-Kreditinfrastruktur, die Kreditgeber, Kreditnehmer und Portfoliomanager über intelligente Verträge verbindet und von $TRU gesteuert wird.
Mantra-Netzwerk ($OM)
Kurz gesagt: Mantra ist eine sicherheitsorientierte RWA-Level-1-Blockchain, die so konzipiert ist, dass sie den realen regulatorischen Anforderungen entspricht.
Erfahren Sie mehr über das Projekt mit diesem Tweet:
Polymesh-Netzwerk ($POLYX)
Kurz gesagt: Wie Mantra ist Polymesh eine zugelassene Blockchain auf institutioneller Ebene, die speziell für regulierte Vermögenswerte entwickelt wurde.
Wenn Sie mehr darüber erfahren möchten, warum dieses Projekt wichtig ist, können Sie sich diesen Tweet ansehen:
Zentrifuge ($CFG)
Kurz gesagt: Centrifuge bietet die Infrastruktur und das Ökosystem, um ein vollständiges, vielfältiges Portfolio realer Vermögenswerte zu tokenisieren, zu verwalten und in dieses zu investieren. Der Vermögenspool ist vollständig verpfändet und die Anleger haben keine Beschränkungen hinsichtlich der Anlageklassen. Der Vermögenspool umfasst strukturierte Kredite, Immobilien, US-Staatsanleihen, Emissionsgutschriften, Verbraucherfinanzierungen usw.
Dusk-Netzwerk ($DUSK)
Kurz gesagt: Dusk ist ein erlaubnisloses, ZK-freundliches Blockchain-Protokoll der ersten Ebene, das sich auf die Tokenisierung realer Vermögenswerte konzentriert.
Mehr über Dusk erfahren Sie hier:
Clearpool ($CPOOL)
Kurz gesagt: Clearpool ist ein dezentrales Finanzökosystem, das sich der Schaffung des ersten erlaubnisfreien institutionellen Liquiditätsmarktes widmet.
Polytrade ($TRADE)
Kurz gesagt: Dies ist ein Markt für reale Vermögenswerte. Es vereint tokenisierte Schatzanweisungen, Kredite, Aktien, Immobilien, Rohstoffe sowie Sammlerstücke, Kunst, geistiges Eigentum, Urheberrechte, Luxusgüter und mehr von allen Ketten auf einer Plattform.
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