Gestern hat VanEck eine sehr positive Prognose zum Preis von Ethereum veröffentlicht.
Tatsächlich haben sie erklärt, dass sie das Ziel für 2030 auf 22.000 $ erhöht haben, insbesondere dank der Neuigkeiten über den ETF auf ETH Spot, der Fortschritte bei der Skalierung und der On-Chain-Daten.
Wir haben unser ETH-Kursziel für 2030 auf 22.000 $ angehoben, beeinflusst von Ether-ETF-Neuigkeiten, Skalierungsfortschritten und unserer Auswertung von Onchain-Daten. Darüber hinaus haben wir analysiert, wie sich ETH und BTC sowohl in traditionellen als auch in reinen Krypto-Portfolios entwickeln, um optimale Renditen zu erzielen. @Matthew_Sigel @Patrick_Bush_VE…
– VanEck (@vaneck_us), 5. Juni 2024
VanEck: Die Prognose des Preises von Ethereum
Der aktuelle Preis von ETH liegt bei etwa 3.800 $ und schwankt tatsächlich seit etwa drei Monaten um dieses Niveau.
In den letzten drei Monaten, also nach dem Anstieg im Februar von 2.300 auf 4.000 Dollar, lag der Kurs nur noch Anfang März über dem aktuellen Niveau, während er von Mitte März bis Mitte Mai auf 2.800 Dollar gefallen war.
Das Jahr hatte jedoch direkt bei der 2.300-Dollar-Marke begonnen, sodass 2024 vorerst als ein insgesamt positives Jahr zu werten ist.
Trotzdem ist das Allzeithoch von 2021 noch weit entfernt, da es bei 4.900 $ verzeichnet wurde, sodass das Ziel für den aktuellen Zyklus derzeit mittelfristig bei 5.000 $ zu liegen scheint.
Man darf jedoch nicht vergessen, dass der Preis vor dem letzten großen Bullrun, also im Oktober 2020, nur 400 $ betrug, der aktuelle Preis also bereits praktisch zehnmal höher ist. Darüber hinaus lag der Höchststand des vorherigen Zyklus, der im Januar 2018 verzeichnet wurde, unter 1.500 $, also weniger als der Hälfte des aktuellen Niveaus.
All dies hat einige Analysten dazu veranlasst, den Preis von ETH im aktuellen Zyklus sogar auf 10.000 $ zu prognostizieren, und das macht VanEcks Prognose weniger gewagt, als sie auf den ersten Blick erscheinen mag.
Die Prognose von VanEck zum Preis von Ethereum
Die von VanEck veröffentlichte ausführliche Analyse des Ethereum-Preises zielt nicht nur darauf ab, Hypothesen darüber aufzustellen, wie sich der ETH-Preis in den nächsten sechs Jahren entwickeln könnte, sondern auch und vor allem die optimale Portfolioallokation von Investitionen in diese Kryptowährung zu ermitteln.
Die Analyse wurde von Matthew Sigel, Leiter der Digital Asset Research, Patrick Bush, leitender Investmentanalyst für Digital Assets, und Denis Zinoviev, Associate Product Manager, durchgeführt.
Ausgangspunkt sind konkrete Spot-ETH-ETFs, deren Fertigstellung Anfang Juli kurz bevorstehen dürfte.
Dies würde es Finanzberatern und institutionellen Anlegern ermöglichen, ETH mit der Sicherheit qualifizierter Verwahrer zu halten und von den charakteristischen Vorteilen von ETFs in Bezug auf Preis und Liquidität zu profitieren, ohne sich um die Verwahrung der Token kümmern zu müssen.
Der zweite wichtige Punkt ist die Überlegung, dass das Ethereum-Netzwerk sein schnelles Wachstum wahrscheinlich fortsetzen wird, insbesondere im Hinblick auf seinen Marktanteil im Vergleich zu traditionellen Finanzmarktteilnehmern und Big Tech.
Sie gehen sogar von einer Einnahme von 66 Milliarden Dollar aus, wodurch die Marktkapitalisierung bis 2030 von derzeit 460 auf 2.200 Milliarden Dollar steigen und der ETH-Preis somit bei 22.000 Dollar liegen dürfte.
Es ist erwähnenswert, dass Bitcoin derzeit ein Kapital von etwa 1,4 Milliarden hat und der gesamte Kryptomarkt 2,800 nicht übersteigt.
Es handelt sich also um eine sehr optimistische Prognose, die sich allerdings nicht auf den aktuellen Zyklus bezieht.
Die Zyklen der Kryptomärkte
Die Kryptomärkte folgen einem Zyklus von etwa 4 Jahren, der durch den Zyklus der Bitcoin-Halbierung bestimmt wird.
Ethereum entstand 2015, während des zweiten Bitcoin-Zyklus und etwas mehr als ein Jahr vor der zweiten Halbierung von BTC.
Was im April dieses Jahres passierte, ist erst die dritte BTC-Halbierung, die Ethereum erlebt hat, wobei die erste nur etwas mehr als ein Jahr nach seiner Einführung erfolgte.
Der erste vollständige Vierjahreszyklus für Ethereum begann 2016 und endete 2020. Und genau innerhalb dieses Zyklus erreichte es im Januar 2018 mit 1.500 $ das Allzeithoch.
Daher sind die fast 4.900 $, die im Jahr 2021 erreicht wurden, lediglich der Allzeithöchststand des zweiten vollständigen Zyklus der Kryptomärkte, den Ethereum durchlaufen hat.
Darüber hinaus hat der Preis von ETH zwischen dem Allzeithoch des ersten vollständigen Zyklus und dem des zweiten einen Wert von x3,2 erreicht, und dies scheint theoretisch einen Anstieg sogar über 10.000 $ in diesem dritten vollständigen Zyklus zu rechtfertigen.
Zum jetzigen Zeitpunkt scheint die Vorhersage von 22.000 $ als Höchstpreis für den vierten vollständigen Zyklus der Kryptomärkte, den Ethereum erlebt, nicht mehr so weit hergeholt, aber dennoch ausgesprochen optimistisch.
Die Allokation im Portfolio
In Anbetracht all dieser Überlegungen legt die umfassende Analyse von VanEck nahe, dass das Hinzufügen einer bescheidenen Zuteilung von Kryptowährungen (bis zu 6 %) zu einem traditionellen 60/40-Portfolio die Sharpe-Ratio des Portfolios erheblich verbessern könnte, mit relativ geringeren Auswirkungen auf den Drawdown.
Innerhalb dieser Zuteilung von Kryptowährungen auf maximal 6 % des 60/40-Portfolios geben sie an, dass
Die Aufteilung mit den besten risikobereinigten Renditen beträgt 70 % BTC und 30 % ETH.
Es ist zu beachten, dass die Hypothese, bis zu 6 % in Kryptowährungen zu investieren, ausdrücklich als wahrscheinlich gute Hypothese angegeben wird, während sich die 70/30-Aufteilung nur auf die vergangene Performance bezieht. Dies scheint darauf hinzudeuten, dass die Kryptomärkte in den kommenden Jahren ihren allgemeinen Trend ändern könnten.
Die Analysten von VanEck fügen zudem hinzu, dass Anleger vor ähnlichen Entscheidungen dennoch ihre persönliche Risikobereitschaft berücksichtigen sollten, da Krypto weiterhin eine risikoreiche Investition bleibe.
Ich verheimliche jedoch nicht, dass gerade die Daten darauf hindeuten, dass eine ausgewogene Einbeziehung von BTC und ETH in Anlageportfolios im Vergleich zum zusätzlich entstehenden Risiko enorme Vorteile hinsichtlich der Renditesteigerung bieten kann.
Es muss jedoch hervorgehoben werden, dass VanEck sowohl BTC als auch ETH in seinem Portfolio hat, wie zu Beginn der Analyse ausdrücklich erwähnt, und dass es einige seiner derivativen Anlageprodukte auf Krypto bewirbt, wie etwa ETFs.