Das Konzept der Tokenisierung gibt es schon seit geraumer Zeit, mit der Idee, reale Vermögenswerte in ihre digitalen Darstellungen zu übersetzen und sie anschließend im Kryptowährungsbereich in Form von Token zu verkaufen. Durch die Schaffung eines solchen virtuellen Anlagevehikels können Unternehmen alles von Rohstoffen wie Gold und Silber bis hin zu Immobilien tokenisieren und so Möglichkeiten für deren Verkauf auf Plattformen in der On-Chain-Umgebung eröffnen. Letzteres bietet erhebliche Liquiditätseinstiegsmöglichkeiten, da es für Privatanleger und nicht-institutionelle Anleger ohne Zugang zu traditionellen Vertriebsplätzen besser zugänglich ist.

Am wichtigsten ist, dass die Tokenisierung alle wichtigen Vorteile der Blockchain nutzt, darunter Transparenz, eine Peer-to-Peer-Basis ohne Beteiligung von Zwischenhändlern und geringere Gemeinkosten. Die Tokenisierung ist auch ein wirksames Instrument, um Liquidität anzuziehen und Spekulationen anzukurbeln, was letztendlich den Wert des tokenisierten Vermögenswerts auf Sekundärmärkten steigert. Die Peer-to-Peer-Grundlage macht die Tokenisierung attraktiver, zusammen mit der universellen Fähigkeit der Blockchain, einen digitalen Zwilling jedes Vermögenswerts in der realen Welt zu erstellen. In diesem Material werden wir uns mit der Komplexität der Asset-Tokenisierung in der realen Welt befassen und einige der wichtigsten Chancen untersuchen, die eine solche Option sowohl für Unternehmen als auch für Benutzer bietet.

Tokenisierung – Die Vorteile

Bruchteilseigentum ist ein wichtiger Tokenisierungsbegriff, der seit über einem Jahrzehnt verwendet wird, um zu bedeuten, dass ein einzelner vollständiger realer Vermögenswert mehreren Personen gehören kann, die Anteile daran in tokenisierter Form erwerben. Das bedeutet, dass ein Unternehmen alles, vom Kunstwerk bis zur Immobilie, an mehrere Personen gleichzeitig verkaufen kann. Letztlich ist es dem Unternehmen egal, wer oder wie viele Personen oder Parteien einen Vermögenswert kaufen, das Wichtigste ist, ihn zu verkaufen. Die Tokenisierung ermöglicht dies, indem sie es einer großen Anzahl kleinerer Anleger ermöglicht, Anteile an einer größeren Immobilie oder einem größeren Vermögenswert zu erwerben, die ihnen sonst nicht zugänglich gewesen wären. Die Tokenisierung realer Vermögenswerte wird am häufigsten mit Stablecoins in Verbindung gebracht, wenn es um Fiat-Währungen wie den US-Dollar oder andere geht. USDT Tether ist ein großartiges Beispiel dafür, das erfolgreich auf andere Arten von Währungen oder reale Vermögenswerte übertragen werden kann. Die Tokenisierung ist ein wichtiger Treiber für die Einführung digitaler Vermögenswerte, da reale Vermögenswerte (RWAs) recht teuer sind und aufgrund ihrer Lokalisierung und Sanktionsregelungen für eine wachsende Zahl von Anlegern unzugänglich werden. Blockchain und Tokenisierung beseitigen diese Barrieren und öffnen Investmentmärkte für Privatanleger mit kleinen Kapitalbeträgen. Die Boston Consulting Group prognostiziert, dass der Markt für tokenisierte Vermögenswerte bis 2030 auf 16 Billionen anwachsen könnte. Dies basiert auf Marktschätzungen und darauf, wie Unternehmen mit der Tokenisierung im On-Chain-Bereich experimentieren. Obwohl die Tokenisierung noch weitgehend von TradeFi isoliert ist, könnte sie mit der Einführung von Web3 explodieren.

Die Einschränkungen

Obwohl die Vorteile und Aussichten der Tokenisierung rosig erscheinen, gibt es eine Reihe schwerwiegender Herausforderungen, die ihre Entwicklung auf dem erforderlichen Niveau verhindern, um ein wirklich globales Phänomen zu werden. Die Haupthindernisse sind tatsächlich technischer Natur und nicht isoliert in den Köpfen der Anleger. Im Gegensatz dazu sind Investoren bestrebt, die Möglichkeiten realer tokenisierter Vermögenswerte zu erkunden, doch technische Einschränkungen wie die Interoperabilität der Infrastruktur und Blockchain-Engpässe ermöglichen keine Masseneinführung und -bereitstellung. Allerdings lassen die jüngsten Entwicklungen im Blockchain-Bereich Experten und Analysten vorhersagen, dass diese Einschränkungen in naher Zukunft überwunden werden könnten. Die Tatsache, dass Unternehmen wie Hamilton Lane und JP Morgan Token-Asset-Projekte entwickeln, ist ein gutes Beispiel für solche Einschätzungen. Die Leichtigkeit, mit der strukturierte Instrumente und indexbasierte Produkte in der Kette übertragen werden können, gibt diesen Unternehmen Anlass zu der Annahme, dass reale Vermögenswerte einen ähnlichen Grad an Beliebtheit und positiver Resonanz bei den Anlegern erreichen werden. Anleihen und Aktien sind der nächste logische Schritt für die Tokenisierung. Rohstoffe wie Gold, Silber, Kunst, Immobilien und alle anderen Arten von Vermögenswerten werden bald folgen. Anwendungsfälle für den fraktionierten Besitz von Kunstwerken sind jetzt verfügbar und haben sich als erfolgreich erwiesen. Der größte Markt für den Besitz tokenisierter Vermögenswerte ist jedoch der Immobilienmarkt. Die vollständige Digitalisierung und die nahezu sofortige Abwicklung sind die wichtigsten Vorteile, die realisiert werden, da sie den Markt für ein völlig neues Käuferpublikum öffnen, das bisher nur davon träumte, einen Teil einer Luxusimmobilie zu besitzen. Kritiker und Skeptiker würden behaupten, dass der tatsächliche Nutzen des Besitzes eines kleinen Teils einer Luxusimmobilie bestenfalls umstritten sei, sie vernachlässigen jedoch den Hauptvorteil: die Spekulation. Immobilien gewinnen als Anlagevermögen immer mehr an Dynamik und Wertschätzung, was bedeutet, dass tokenisierte Anteile von Immobilien dies widerspiegeln und es ihnen ermöglichen, als Wertträger zu fungieren. Dies macht Investitionen auch leichter zugänglich und kann zu einem explosionsartigen Wachstum der Branche führen, die unter der Covid-Pandemie und den darauffolgenden globalen Krisen erheblich gelitten hat. Eine weitere große Hürde ist die Frage der Regulierung, die ganz von der Haltung der Regierungen gegenüber Kryptowährungen abhängt. Zu den Herausforderungen, die die schnelle Einführung tokenisierter Vermögenswerte verhindern, gehören die mit Kryptowährungsbetrug verbundenen Risiken und das Fehlen klarer Richtlinien zur Definition solcher Vermögenswerte in vielen Gerichtsbarkeiten. Wenn universelle Richtlinien eingeführt würden, würden sie eine wirklich globale Skala der Real-World-Asset-Tokenisierung sowohl auf der Ebene institutioneller als auch privater Anleger einführen. Derzeit liegt diese Perspektive jedoch bestenfalls in weiter Ferne, und die meisten Anleger werden sich mit lokalen Investitionen in reale Vermögenswerte oder mit dem Risikomanagement befassen müssen.

Die Zukunft der Tokenisierung

Fast alles kann tokenisiert werden, von Immobilien und Rohstoffen bis hin zu landwirtschaftlichen Gütern und Handelswaren. Dies eröffnet Unternehmen enorme Möglichkeiten, ihre Produkte und Dienstleistungen im Web3-Bereich einem völlig neuen Investorenpublikum zu verkaufen. Die in den Vereinigten Staaten bereits erzielten Fortschritte auf gesetzgeberischer Ebene zur Anerkennung des Status tokenisierter Vermögenswerte bedeuten, dass sich die Einführung mit Sicherheit beschleunigen wird. Die verfügbaren Prognosen liefern wertvolle Einblicke in die Zukunft realer tokenisierter Vermögenswerte, die derzeit einen Wert von 300 Milliarden US-Dollar haben. Prognosen bis 2030 deuten darauf hin, dass der Markt laut Roland Berger auf bis zu 10 Billionen US-Dollar wachsen könnte, was einer 40-fachen Steigerung gegenüber dem aktuellen Wert im Jahr 2023 entspricht. Dieselben Analysten behaupten, dass solche Schätzungen konservativ sind und auf aktuellen rückläufigen Marktstatistiken basieren. Wenn der Markt angesichts der Lösung globaler Konflikte und der Aufhebung von Beschränkungen wächst, könnten wir einen deutlichen Anstieg der Investitionen in reale Tokenisierungsinstrumente erleben. Unabhängig von der Ware oder dem digitalen Instrument kann die Blockchain es digitalisieren und zum Verkauf anbieten. Obwohl eine solche Perspektive Blockchain eher wie einen großen Markt erscheinen lässt und nicht wie eine Technologie, die in vielen Branchen der realen Welt angewendet werden kann, ist es eine Tatsache, dass Web3 die Zukunft realer Branchen ist und Blockchain ihre Grundlage ist.

Quelle STON.fi