Die Zeiten, in denen der Wert von Bitcoin durch die Decke ging und Gewinne von 100x oder sogar 1.000x erzielt wurden, scheinen der Vergangenheit anzugehören. Doch hinter den Kulissen ist eine Menge los, was dem Preisanstieg von Bitcoin noch neuen Schwung verleihen könnte.

Seit Bitcoin 2009 von Satoshi Nakamoto erfunden wurde, war sein Nutzen immer ziemlich einfach. Es wird hauptsächlich als Wertaufbewahrungsmittel und als alternative Währung angesehen, die es Benutzern ermöglicht, Peer-to-Peer- und dezentrale Transaktionen außerhalb des Einflusses von Banken durchzuführen. Diese Anwendungsfälle führten zunächst zu einigen explosiven Gewinnen, aber diese Tage sind längst vorbei.

Das Problem besteht darin, dass Bitcoin aufgrund seines begrenzten Nutzens nicht in der Lage ist, die Art von Ökosystemen zu unterstützen, die auf konkurrierenden Blockchains wie Ethereum entstanden sind.

„Es wurde im Allgemeinen nicht als die Blockchain angesehen, auf der man aufbauen kann“, sagte Chainalaysis im März in einem Bericht.

Das Fehlen von Smart-Contract-Funktionen bei Bitcoin stellt einen erheblichen Nachteil gegenüber Ethereum und anderen Ketten dar. Auf Ethereum beispielsweise können Anleger Ether gegen Hunderte verschiedener Kryptowährungen (sogenannte ERC-20-Token) eintauschen, DeFi-Kredit- und Yield-Farming-Anwendungen nutzen, nicht fungible Token oder NFTs kaufen und vieles mehr. Da Ethereum nun angeblich auf die Zulassung eines eigenen Spot-ETF zusteuert, könnte die treibende Kraft hinter dem jüngsten Aufwärtstrend von Bitcoin eine ähnliche Aufwertung von ETH auslösen.

Doch es kommt noch eine weitere Dynamik hinzu, denn Bitcoin kann endlich mit der Flexibilität von Ethereum mithalten.

Der Boom bei Bitcoin L2s

Bitcoin-Entwickler haben jahrelang versucht, das Krypto-Asset Nummer eins Ethereum ähnlicher zu machen, aber bis vor Kurzem haben diese Bemühungen nie wirklich etwas gebracht. Doch dieses Mal ist alles anders, denn eine neue Generation von Bitcoin Layer-2-Netzwerken und Sidechains macht endlich Fortschritte bei der Erweiterung der Funktionalität von BTC, und auch bei Bitcoin selbst gibt es Entwicklungen wie das Ordinals-Protokoll.

Bitcoin L2s wie Mintlayer und Stacks erwecken das Konzept von „Bitcoin DeFi“ zum Leben. MintLayer hat eine Schicht erstellt, die auf der Bitcoin-Blockchain sitzt, und baut ein Ökosystem auf, das die Verwendung nativer BTC-Token mit dezentralen Anwendungen ermöglicht. Unterdessen verwendet Stacks ein neuartiges Proof-of-Transfer-Konsensprotokoll, um seine Transaktionen auf der Bitcoin-Blockchain abzuwickeln, und baut ein ähnliches Ökosystem aus Bitcoin-basierten dApps auf.

Einige Beispiele für Bitcoin-DeFi-dApps sind ALEX, ein DeFi-Hub, der BTC-Verleih- und -Leihdienste anbietet, bei denen Benutzer ihre BTC-Token mithilfe von Smart Contracts an andere verleihen und dafür einen festen Jahresertrag erhalten können. Sie können BTC auch unter Verwendung anderer Krypto-Assets als Sicherheit leihen.

ALEX plant den Aufbau einer Bitcoin-basierten DEX-Plattform für den Handel mit Bitcoin-basierten Token sowie einer Yield-Farming-Plattform für komplexere DeFi-Aktivitäten und einer Startrampe für andere Startups, die auf Bitcoin aufbauen möchten.

Ein weiteres Bitcoin-DeFi-Protokoll, das für Aufsehen sorgt, ist Solv, das einen Liquid-Yield-Token namens SolvBTC entwickelt hat. Dieser Token gibt BTC-Benutzern die Möglichkeit, Zinseszinsen auf ihre Ersparnisse zu erhalten. Es verfügt über Integrationen mit Ethereum, Arbitrum, BNB Chain und anderen, sodass SolvBTC als Liquidität in Bitcoin-DeFi-Märkten verwendet werden kann.

Solv hat bei Bitcoin-Nutzern große Aufmerksamkeit auf sich gezogen und kürzlich einen großen Meilenstein erreicht, als es einen Gesamtwert von über 1 Milliarde US-Dollar erreichte und damit dieser Kennzahl zufolge das 32. DeFi-Protokoll in der gesamten Kryptobranche wurde. In jüngerer Zeit hat das Unternehmen versucht, den Nutzen von SolvBTC zu erweitern, etwa durch die Einführung eines neuen SolvBTC-Yield-Vaults auf Ethena, einer Yield-Farming-dApp. Damit können Nutzer SolvBTC einzahlen, um eine Kombination aus USDe-Stablecoins und Satoshis (der kleinsten Unterteilung von Bitcoin) als Zinsen zu verdienen.

Das Versprechen von Ordinals & BRC-20

Ein weiterer, ebenso aufregender Durchbruch ist das Ordinals-Protokoll, das die Einschreibung von Sats ermöglicht, um neue digitale Assets wie BRC-20-Token und NFTs in der Bitcoin-Blockchain zu erstellen.

BRC-20 ist ein experimenteller Token-Standard, der auf Ordinal-Inschriften basiert, um fungible Token auf der Bitcoin-Blockchain zu prägen und zu übertragen. Die BRC-20-Token können mit ERC-20-Token auf Ethereum verglichen werden. Seit ihrer Einführung Ende 2022 haben Ordinal-Token für enorme Aktivität im Bitcoin-Ökosystem gesorgt, und es wurden Zehntausende BRC-20-Token geprägt, die zusammen eine Marktkapitalisierung von über 2 Milliarden US-Dollar erreichten.

Die meisten dieser BRC-20-Token erfüllen keinen wirklichen Zweck, da es sich bei der Mehrheit um Memecoins wie PEPE oder NFT-Sammlungen von fragwürdigem Wert wie Ordinal Punks, Bitcoin Shrooms und Bitcoin Rocks handelt, obwohl sie zu teilweise beeindruckenden Werten gehandelt wurden.

Allerdings haben BRC-20-Token viel Potenzial, da sie praktisch alles replizieren können, was auf Ethereum aufgebaut wurde. Sie können beispielsweise eine alternative Zahlungsmethode für kommerzielle Plattformen, Metaversen und Überweisungen sein.

BRC-20-Token können auch in DeFi-Protokollen verwendet werden, da sie Smart Contracts unterstützen. Sie können also in Bitcoin-basierte DEX-Plattformen, Kreditprotokolle, Yield-Farming-Systeme und mehr integriert werden. Die Tools dafür sind bereits vorhanden. OrdinalsWallet hat beispielsweise eine Plattform zum Prägen neuer BRC-20-Token und Ordinals NFTs erstellt und erfährt bereits eine gewisse Akzeptanz.

Darüber hinaus können BRC-20-Token zum Tokenisieren realer Vermögenswerte verwendet werden, ein Anwendungsfall auf Ethereum, der nach Ansicht vieler ein enormes Potenzial hat. Die Tokenisierung ermöglicht das anteilige Eigentum an bisher illiquiden Vermögenswerten wie Immobilien und Luxuskunst und macht sie damit Millionen von Privatanlegern zugänglich. Das vielleicht erfolgreichste Beispiel für die Tokenisierung sind USD-Stablecoins wie Tether und USDC, digitale Token, die reale Dollar auf der Blockchain darstellen und im Verhältnis eins zu eins gegen Fiatgeld getauscht werden können.

Da BRC-20-Token alle diese Anwendungsfälle genauso gut unterstützen können wie Ethereum, besteht für Bitcoin das Potenzial, ein riesiges Ökosystem aufzubauen, insbesondere da der in Bitcoin gebundene TVL jede andere Kryptowährung bei weitem übersteigt.

Der nächste Bullenlauf für Bitcoin?

Einige Analysten spekulieren, dass diese aufregenden neuen Entwicklungen in den nächsten zwei bis drei Jahren einen neuen Bullenlauf für BTC auslösen könnten.

In einem aktuellen Interview mit Business Insider sagte Gracy Chen, CEO von Bitget, dass der Bitcoin-Preis durch die Nachbildung der Funktionalität von Ethereum um das Fünffache seines aktuellen Werts steigen könnte. Sie stützte diese Prognose auf den aktuellen TVL der derzeit auf Bitcoin gesetzten Vermögenswerte und stellte fest, dass dieser in etwa dem Betrag des auf Ethereum gesetzten TVL entspricht, bevor dieser von 2020 bis 2021 einen erstaunlichen Anstieg von 3.702 % verzeichnete.

Wenn BRC-20 genauso schnell angenommen wird wie ERC-20 damals, wird dies wahrscheinlich zu einem starken Anstieg des BTC-Werts führen, obwohl sie angesichts des bereits hohen BTC-Preises mit deutlich gedämpfteren Gewinnen rechnet. Bitcoin werde nicht so stark wachsen, weil es bereits eine gut etablierte Nutzerbasis habe und immer strengeren Vorschriften unterworfen sei, sagte Chen, aber es könne dennoch zu einem deutlichen Anstieg kommen.

Sie sagte, dass „selbst ein um das Zweifache schwächerer Anstieg immer noch zu einer Verfünffachung“ des BTC-Werts führen könnte.

Wie bei allem in der Kryptowelt gibt es keine Garantie. Anleger sollten beachten, dass BRC-20 ein experimenteller Standard ist und sich noch in einem sehr frühen Entwicklungsstadium befindet. Es bleibt abzuwarten, welche sicherheitsrelevanten Mängel sich aus der Einführung von BRC-20-Token und -Protokollen ergeben könnten. Es gibt auch einige negative Aspekte, die zu berücksichtigen sind, wie beispielsweise die zusätzliche Netzwerküberlastung durch den Handel mit BRC-20-Token.

Allerdings arbeiten Menschen auch an der Lösung dieser Probleme und es herrscht großer Optimismus hinsichtlich der Vorteile, die Bitcoins Layer-2s, BRC-20 und Ordinalzahlen mit sich bringen werden. Eines scheint sicher: Bitcoin wird noch einige Zeit lang für Schlagzeilen sorgen.

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