Token als Produkte: Wie kann man Token wecken, die die Leute wollen?

Ursprünglicher Autor: Mark

Originalzusammenstellung: Shechao TechFlow

In Paul Grahams berühmtem „Be Good“-Artikel beschreibt er, wie Startups die Produktmarkttauglichkeit finden: Machen Sie etwas, was die Leute wollen. Wenn wir unsere Token als Produkte betrachten, bleibt die Frage: Wie stellen wir einen Token her, den die Leute wollen?

Der erste Ratschlag, den Paul gibt, ist, sich am Anfang nicht zu viele Gedanken über das Geschäftsmodell zu machen, obwohl er anerkennt, dass es Philanthropie ist, Werte zu schaffen, ohne darüber nachzudenken, wie man sie erfasst. Im Krypto-Bereich sehen wir, dass die Dinge umgekehrt funktionieren. Durch die Ausgabe von Utility-Tokens, die Menschen kaufen müssen, um sie nutzen zu können (manchmal Jahre im Voraus), wird Wert erfasst, bevor er geschaffen wird. Dies könnte der Grund dafür sein, dass viele erfolgreiche Krypto-Token-Ökosysteme in ihrer Anfangsphase eher wie Betrug als wie Wohltätigkeitsorganisationen aussehen, insbesondere für diejenigen, die sich mit traditionellen Geschäftsmodellen gut auskennen.

Ist es möglich, dass sich Krypto-Startups ganz im Sinne von Pauls ursprünglichem Vorschlag, dass sich Krypto-Startups überhaupt nicht darum kümmern sollten, einen unmittelbaren Wert für ihre Token-Inhaber zu schaffen, sich nicht um die Schaffung eines unmittelbaren Werts für ihre Token-Inhaber kümmern sollten, um zu finden, ob sie für den Token-Markt geeignet sind, sondern sich stattdessen zunächst darauf konzentrieren sollten, durch den Verkauf von Token einen Wert zu erzielen?

Tokens als narrative Entdeckungswerkzeuge

Eine der größten Herausforderungen beim Aufbau eines Startups in der Anfangsphase, das noch nicht die Markttauglichkeit seines Produkts gefunden hat, ist die Notwendigkeit, ständig mit Kunden zu sprechen, um deren Interesse an neuen Produkten oder Funktionen abzuschätzen, die Sie möglicherweise entwickeln möchten. Die Gründer arbeiten unermüdlich daran, Beziehungen zu verschiedenen Interessengruppen im Ökosystem aufzubauen, in der Hoffnung, dass sie durch die Aufrechterhaltung der Verbindung eine enge Feedbackschleife schaffen können, um Lösungen zu entwickeln, die perfekt den Marktanforderungen entsprechen. Je enger die Feedbackschleife, desto schneller kann das Team die beste Lösung finden und auf dem Markt testen. Allerdings lässt sich das Gespräch mit Kunden nicht skalieren, es gibt nur eine begrenzte Anzahl von Menschen, die bereit sind, sich mit Ihnen zu treffen oder einen Anruf entgegenzunehmen. Was ist also mit den anderen?

Wenn wir uns bestehende Kryptoprojekte ansehen, die über eigene Token verfügen, sehen wir eine weitere Rückkopplungsschleife zwischen dem Preis des Tokens und den Markterwartungen hinsichtlich des zukünftigen Werts des Token-Ökosystems. Ob der Token von Uniswap aufgrund von Vorschlägen zur Gebührenumstellung steigt, Vitalik MKR verkauft, weil er plant, eine eigene Kette zu starten, oder $DEGEN aufgrund der Pläne, L3 zu starten, steigt, wir sehen, dass die Token-Preise auf Nachrichten über die Zukunftspläne der Projekte ziemlich empfindlich reagieren.

Token prognostizieren den Markt in dem Maße, in dem sie das kollektive Interesse der Masse an einem Projekt, das sich in eine bestimmte Richtung bewegt, und die erwartete Wahrscheinlichkeit, dass dies geschieht, widerspiegeln. Die Effizienz dieser Rückkopplungsschleife wird durch die Liquidität des Tokens bestimmt, wobei liquidere Token wie BTC und ETH sofort auf Nachrichtenereignisse reagieren, während kleinere Projekte weniger Spekulanten zum Handel mit Nachrichtenereignissen anziehen. Allerdings werden auch weniger liquide Token neue Käufer anziehen, wenn die Leute an der Erzählung interessiert sind, auf der das Projekt aufbaut (d. h. sie glauben, dass die beschriebene Lösung für jemanden in der Zukunft wertvoll sein wird). Der enorme Anstieg der KI-Token-Bewertungen in den letzten sechs Monaten ist ein klarer Beweis dafür: Obwohl derzeit nur wenige KI-Token einen Wert für die Inhaber schaffen, hat der Markt den Wert, den diese Ökosysteme in Zukunft schaffen könnten, auf der Grundlage traditioneller KI-Startups neu bewertet schaffen bereits enormen Wert.

Das Interessante an diesem Prozess ist, dass das Team durch die Freigabe eines Tokens und das Erregen ausreichender Liquiditätsaufmerksamkeit (sodass die Leute bereit sind, Zeit/Geld für den Handel mit Ihren Nachrichten aufzuwenden) potenziell eine extrem enge Feedbackschleife für zukünftige Produktveröffentlichungen schaffen kann. Zusätzlich zu Gesprächen mit Menschen können Entwickler von Kryptoprodukten auch Produktentscheidungen einer Temperaturprüfung unterziehen, indem sie diese nacheinander durchgehen, bis sie diejenige finden, die den Marktwert hat (d. h. diejenige, die dazu führt, dass der Token-Preis deutlich steigt). Sobald dies geschieht, wissen Sie, dass Sie in eine Richtung bauen, die der Markt für sinnvoll hält, und indem Sie dies tun, haben Sie den Preismechanismus des Tokens als Instrument genutzt, um die Massenmarktnachfrage zu ermitteln, ohne vorher etwas bauen zu müssen. Ding.

Tokens als effiziente Risikokapitalinstrumente

Der Mechanismus, Menschen dazu zu bringen, sich an einem Projekt zu beteiligen, weil sie davon überzeugt sind, dass es ihre Bedürfnisse in der Zukunft erfüllen wird, ist das Herzstück von Risikokapital. Dies ist auch eine der Voraussetzungen für die Wertschöpfung nach dem von Paul Graham beschriebenen Modell, weshalb Technologiegründer dies in irgendeiner Form bereits tun.

Wenn Startups Risikokapital beschaffen, geschieht dies in der Regel, weil sie bestimmte Ziele oder Pläne haben, für deren Verwirklichung neue Mittel erforderlich sind. Dies bietet Gründern eine Feedbackschleife (wenn die Leute Ihren neuen Plan hassen, werden sie nicht investieren), aber dieses Feedback ist sowohl exklusiv als auch undurchsichtig und die Feedbackschleife wiederholt sich nur etwa alle 18 Monate.

Mit Token kann sich jeder jederzeit frei an der Finanzierung neuer Projekte beteiligen. Dadurch erhöht sich das Angebot an auf dem Markt verfügbaren Mitteln für die Beteiligung am Kauf von Projekten in der Frühphase und der Anteil der geförderten Projekte. Wenn ein neuer Vorschlag die Marktchancen für einen Token erweitert, indem er neue Anwendungsfälle bereitstellt, die der Token ermöglichen kann, dann wird der Markt dem Projekt einen höheren Wert beimessen und die Größe der Token-Bibliothek wird zunehmen. Auf diese Weise ist der Markt ein direkter Finanzierungsmechanismus für Innovationen. Dies ist der Kern dessen, warum Token zu leistungsstarken Werkzeugen zur Erweiterung des menschlichen Potenzials auf der Erde werden.

Während Risikokapitalgeber gerne lange Artikel schreiben, in denen sie ihre Liebe zu Token zum Ausdruck bringen, ist klar, dass Token direkt mit Risikokapital konkurrieren und Ersatzprodukte sind. Als Gründer und jetzt Risikokapitalgeber glaube ich, dass ein gewisses Maß an Risikokapitalfinanzierung für alle Gründer nützlich und notwendig ist, und dass großartige Teammitglieder eine große Chance darstellen, insbesondere wenn sie bereit sind, Ihnen aktiv beim Aufbau Ihres Ökosystems zu helfen. Es hängt vom Team selbst und dem Markt ab, in dem es tätig ist, aber ich glaube nicht, dass irgendjemand eine Nullfinanzierung benötigt. Risikokapitalgeber waren auch in Zeiten, in denen die öffentlichen Token-Märkte austrockneten, maßgeblich an der Finanzierung von Frühphasenprojekten beteiligt und wurden für das Eingehen dieses Risikos oft großzügig belohnt.

Umgang mit Marktzyklizität

Token haben den unglücklichen Nachteil, dass sich mit der Marktaufmerksamkeit auch das Kapital ändert. Es gibt verschiedene Arten von Marktteilnehmern, wobei die Aufmerksamkeitsspanne der Anleger positiv mit ihrer Investitionskompetenz korreliert. Da die Menschen ihre Portfolios ständig an ihre neuesten Meinungen anpassen, hängt der Wertzyklus eines Tokens von seiner Fähigkeit ab, weiterhin die Aufmerksamkeit von Marktteilnehmern zu erregen und zu behalten, die ihre Energie den Handelsaktivitäten widmen.

Eine Möglichkeit für Teams, dieses Problem anzugehen, ist das „Narrative Surfing“, bei dem ihre Projekte ständig mit den neuesten und heißesten Wertversprechen für Kryptowährungen verknüpft werden, um Liquidität anzuziehen. Sie hoffen, den Wert des Tokens zu maximieren, indem sie die Funktionen, die der Token erfüllen kann, kontinuierlich erweitern.

Eine andere Möglichkeit für Teams, die Dinge auf dem neuesten Stand zu halten, ist die Verwendung von Memes: Großartige Memes erzeugen einen Schneeballeffekt, indem sie in der Community nachhallen, und Meme-Kriege zwischen Communities sind ebenfalls sehr wirkungsvoll. Communities mit einem guten Meme-Erstellungszyklus stellen sicher, dass immer viele Inhalte auf sozialen Plattformen erstellt/geteilt werden und ihre Token im Gedächtnis aller bleiben. Aus diesem Grund ist Meme eines der notwendigen Elemente, um eine ausreichende Liquidität für einen Token aufrechtzuerhalten, und Meme ist weiterhin erfolgreich darin, Liquidität anzuziehen und aufrechtzuerhalten. Wenn Sie den richtigen Leuten früh genug erlauben, sich dem Ökosystem anzuschließen, werden sie intrinsisch motiviert sein, über Ihr Projekt zu sprechen und ihm zum Wachstum zu verhelfen. Wenn Sie zu viele Vielfache Ihrer Token an Personen verteilen, die nicht bereit sind, das Projekt regelmäßig zu teilen, wird es Schwierigkeiten haben, die Traktion über einen längeren Zeitraum aufrechtzuerhalten.

Vermeiden Sie eine Überfinanzialisierung der Entscheidungsfindung

Stellen Sie sich eine Welt vor, in der die Märkte völlig effizient sind und der Token-Preis eines Projekts als perfektes Orakel dafür dient, ob eine bestimmte Vorgehensweise optimal ist. Möglicherweise ist der Markt mit einer großen Anzahl von KI-Agenten gefüllt, die auf der Grundlage von Updates aus verschiedenen Projekten Token handeln und sehr gut vorhersagen können, ob eine bestimmte Initiative erfolgreich sein wird oder nicht. Stellen Sie sich ein Team vor, das sich vollständig auf diese Feedbackschleife verlässt und nur Maßnahmen ergreift, die externe Marktteilnehmer als lohnenswert erachten. Wenn man fragt: „Wer ist hier verantwortlich?“ wäre die richtige Antwort der Markt als Ganzes (über den Token-Preis), alle anderen im Token-Ökosystem sind nur ein Verwalter oder Verwalter, der dabei hilft, die Ziele des Marktes zu erreichen. Die Frage ist: Wird dieses organisatorische Governance-System wirklich mehr leisten als andere Modelle?

Ich denke, die Antwort ist nein.

Erstens hassen es die besten Gründer einer Branche, wenn man ihnen sagt, was sie tun sollen. Sie kennen den Markt sehr gut und haben ihre eigenen Vorstellungen von der Gestaltung der besten Vorgehensweise. Zweitens sind die besten Gründer oft damit einverstanden, dass diese Meinungen vom Mainstream-Konsens abweichen. Tatsächlich sind sie oft stolz darauf. Wichtig ist, dass diese Abweichungen genau der Grund dafür sind, dass sie ein so erfolgreiches Unternehmen aufgebaut haben: Jedes Missverständnis auf dem Markt ist eine Arbitragemöglichkeit, die denjenigen belohnt, der den Mut hat, anderer Meinung zu sein. Die erfolgreichsten Unternehmen von heute durchleben lange Zeiträume, in denen der Markt ihre Arbeit aktiv abwertet, und es ist ihre Fähigkeit, dieser Kraft standzuhalten, die sie auf lange Sicht so wertvoll macht. Sie gewinnen, indem sie dem gesamten Markt sagen: „Sie liegen falsch“.

Große Gründer sind Visionäre, die nicht wie andere lokale optimale Lösungen verfolgen, sondern neue Bereiche erkunden und neue Möglichkeiten finden, von denen man nicht dachte, dass sie existieren. Sie verlassen sich auf ihre Intuition, um Konzepte ohne Daten schnell umzuwandeln, indem sie Fragen stellen, über die andere noch nie nachgedacht haben. Dies ermöglicht es ihnen, schneller als ihre Konkurrenten den Product Market Fit (PMF) zu erreichen, Märkte zu erobern und wertvolle Ökosysteme von Grund auf zu schaffen.

Wenn ein Team neue Daten über einen wertvollen, unerschlossenen Markt sammelt, ist das Letzte, was es tun möchte, diese Daten öffentlich zu teilen, damit alle Wettbewerber sie sofort sehen können. Den besten Gründern fällt es möglicherweise schwer, durch eine Geheimhaltungsstrategie die Aufmerksamkeit der öffentlichen Märkte auf sich zu ziehen, aber sie können durch private Finanzierungsrunden mit sorgfältig ausgewählten, höchst glaubwürdigen Teilnehmern Geld anwerben. Sie werden auch davon profitieren, wenn sie Investoren finden, die ihre Vision verstehen und den gleichen instinktiven Sprung wie die Gründer haben – Menschen, die ihre verrückten Ideen teilen.

Was ist also nötig, um den Token-Markt wirklich fit zu machen?

Zurück zu unserer ursprünglichen Frage: Wir sehen, dass Token ein leistungsstarkes Werkzeug sind, mit dem Teams Marktbedürfnisse und Narrative entdecken können, zu denen sie gut passen. Wie Produktgründer vor ihnen können Token-Gründer das Wertversprechen des Tokens auf der Grundlage des umfangreichen Feedbacks, das der Token liefert, schnell iterieren.

Um diese Rückkopplungsschleife am Leben zu halten, sollten Teams bestrebt sein, weiterhin dauerhafte Aufmerksamkeit auf sozialen Plattformen zu erregen. Sie sollten ein tiefes Verständnis für die verschiedenen Narrative haben, die sie umgeben, und verstehen, warum der Markt jedem Narrativ einen Wert beimisst. Sie sollten Inhalte und Memes nutzen, um auf dem Radar der Menschen zu bleiben, das Interesse nicht zu verlieren und ihr Portfolio neu auszubalancieren. Am wichtigsten ist, dass sie sich darauf konzentrieren, hochwertige Mitwirkende zu gewinnen, die an die Mission glauben und bereit sind, sie mit ihrem Kapital und ihrer Energie zu unterstützen. Wenn das Team seine Arbeit gut macht, wird es eine Armee von Unterstützern aufbauen, die ihre Token niemals verkaufen und die Token einem neuen Publikum zugänglich machen.

Ursprünglicher Link