Die Methoden zur Mittelbeschaffung für Kryptowährungen haben in den letzten Jahren einen bemerkenswerten Wandel durchlaufen, um sowohl für Entwickler als auch für Investoren bequemere und zugänglichere Prozesse einzuführen. Das Initial Stake Pool Offering (ISPO) ist ein vielversprechendes neues Mittelbeschaffungsmodell, das mehr Vorteile bietet als IDOs, ICOs und andere bestehende Modelle.
Das Initial Stake Pool Offering (ISPO)-Finanzierungsmodell ist einzigartig im Cardano-Ökosystem. Es ermöglicht Projektentwicklern, Staking-Pools zu starten, in denen ADA-Token-Inhaber ihre Token einsetzen. Für jeden Staking-Pool können Entwickler variable Margen festlegen, Belohnungen sammeln und im Gegenzug die Stakeholder mit den Utility-Token ihres Projekts bezahlen. Je höher der Einsatz in einem Pool, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit, dass er als Validierungsknoten für den nächsten Block ausgewählt wird.
Der Hauptunterschied besteht jedoch darin, dass im Gegensatz zu anderen Modellen, bei denen Anleger einen Token kaufen, verkaufen oder tauschen müssen, projektspezifische Token gekauft und eingesetzt werden können. Beim ISPO-Modell können Benutzer den ADA-Token verwenden, den sie bereits besitzen. Anstatt ADA im Proof-of-Stake-Ökosystem (PoS) von Cardano einzusetzen, setzen Benutzer diese Token im Staking-Pool des Projekts ein, um den nativen Token des Projekts als Belohnung zu erhalten.
Im Vergleich zu anderen Finanzierungsoptionen ist ein ISPO für Investoren sicherer. Es ist weniger riskant, weil die Benutzer nur ihre ADA-Belohnungen aufgeben, um projekteigene Belohnungen zu erhalten. Die eingesetzten ADA gehören immer noch ihnen und verbleiben in ihren persönlichen, nicht verwahrten Wallets. Darüber hinaus gibt es bei einem ISPO keine Sperrfrist. Die Benutzer behalten nicht nur die volle Kontrolle über ihre Vermögenswerte, sondern genießen auch die Flexibilität, ihre ADA nach Belieben zu verwenden, sei es durch Aufheben des Einsatzes, Verkauf, Handel, Verwendung der ADA zum Kauf von NFTs oder für andere Zwecke.
Wie funktioniert eine ISPO?
Betrachten wir ein Beispiel, um zu veranschaulichen, wie ein ISPO funktioniert.
Im Allgemeinen verwenden Cardano-Stake-Pools den PoS-Konsensmechanismus (Proof-of-Stake). Daher verlässt sich das Netzwerk auf Netzwerkvalidatoren, um Transaktionen zu verifizieren und neue Blöcke zu erstellen. Validatoren sind effektive „Knoten“ oder Stake-Pools, die es Benutzern (Delegatoren) ermöglichen, ihre Gelder einzusetzen.
Angetrieben durch das Ouroboros-Protokoll wählt das Netzwerk den Staking-Pool mit dem höchsten Einsatz aus, um die Validator-Belohnungen zu verteilen. Nach jeder Epoche (bei Cardano sind das fünf Tage) werden die Validator-Belohnungen in Form von ADA unter den Delegatoren des siegreichen Staking-Pools aufgeteilt, und zwar basierend auf der Menge an ADA, die jeder Benutzer eingesetzt hat.
Beim ISPO-Modell setzen Delegatoren (Benutzer) ihre ADA in Staking-Pools ein, die von Projektentwicklern erstellt werden. Der Staking-Pool mit den höchsten Einsätzen wird zu einem Validierungsknoten in einem Block und letztendlich Teil des Konsenses des Cardano-Netzwerks.
Wenn Benutzer jedoch ihre ADA-Token in diesen Pools einsetzen, erhalten sie keine ADA-Belohnungen. Stattdessen erhalten sie Belohnungen in Form des nativen Tokens des Projekts. Die ADA-Belohnungen, die idealerweise unter den Delegierenden verteilt worden wären, werden stattdessen an den Betreiber des Validierungsknotens selbst geliefert.
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