Protokolle und Plattformen für reale Vermögenswerte (RWA) beginnen, seit langem illiquide Vermögenswerte in zugängliche und weitaus vielseitigere RWAs umzuwandeln. Dieser Fortschritt hat eine Brücke zwischen der Welt der traditionellen Finanzen (TradFi) und der Freiheit der dezentralen Finanzen (DeFi) geschlagen und Barrieren niedergerissen, die als unüberwindbar galten.

Wenn man sich vom technologischen Fortschritt einmal absetzt, ist es wichtig, die Managementseite von RWA-Protokollen und -Plattformen genau im Auge zu behalten. Die inneren Abläufe erfordern ein tiefes Verständnis der komplexen Infrastruktur, strategische Einsichten und das richtige Maß an Risikomanagement.

Mit Paradebeispielen wie Blocksquare und Zivoe als Orientierungshilfe kann die Verwaltung all dieser beweglichen Teile für alle, die in den RWA-Bereich expandieren, zu einem vereinfachten Prozess werden.

RWA-Feinheiten 

Die Tokenisierung von RWAs ist letztlich der Prozess, materielle Vermögenswerte wie Immobilien oder immaterielle Vermögenswerte wie geistige Eigentumsrechte in Finanzinstrumente umzuwandeln – zugänglich auf der unveränderlichen Blockchain. Durch die Tokenisierung erhöht sich der Zugang der Anleger zu diesen neu tokenisierten Vermögenswerten erheblich, und im Gegenzug erhöhen sich auch der Liquiditätsfluss und die Möglichkeiten, die DeFi bietet.

Obwohl die Vorteile viele Aspekte des Vermögenshandels drastisch verbessern, kommen mit dem Prozess auch noch weitere Aspekte hinzu, wie etwa rechtliche Konformität, Risikomanagement, technisches Know-how und Komplexitäten der Community-Verwaltung. Um diese Hürden angemessen anzugehen, bevor sie unüberwindbar werden, ist es wichtig, vorbeugende und vorbereitende Schritte zu unternehmen.

Tokenisierung 

Der erste Schritt, der sorgfältig verwaltet werden muss, ist der Tokenisierungsprozess. Durch die Erstellung digitaler Token, die wirtschaftliche Rechte oder Eigentum an RWAs repräsentieren, konnten Tokenisierungsprotokolle wie Blocksquare fragmentarische PropTokens erstellen, die mit Immobilieneigentum verknüpft sind.

Diese PropTokens basieren auf der Ethereum-Blockchain und sind mit Smart Contracts verknüpft, die die Unveränderlichkeit, Sicherheit und Transparenz der Vermögensverwaltung durch Blockchain-Technologie gewährleisten. Durch die Aufzeichnung von Transaktionsdaten auf diese Weise wird das digitale Eigentum in einem digitalen öffentlichen Hauptbuch unwiderlegbar – überprüfbar und manipulationssicher.

Smart-Contract-Unterstützung

Als Grundlage der RWA-Protokolle automatisieren Smart Contracts die Transaktionsausführung und halten die vertraglichen Verpflichtungen ein, die bei der Abwicklung der tokenisierten RWAs festgelegt wurden. Auf dieser Grundlage der vertraglichen Automatisierung können Protokolle wie Zivoe On-Chain-Kredite zu erschwinglichen Zinssätzen an Kunden vergeben – jederzeit überwachbar und verfolgbar.

Smart Contracts sind auf Sicherheit ausgelegt und bilden eine zuverlässige Infrastruktur für RWA-Protokolle. Sie sind notwendig, um Anleger vor böswilligen Akteuren zu schützen. Um dies sicherzustellen, sollten regelmäßig Audits und Tests durchgeführt werden, um Schwachstellen frühzeitig zu erkennen, bevor sie ausgenutzt werden.

Integration von TradFi

RWAs fungieren als Brücke zwischen der Welt von TradFi und DeFi, zwei sehr unterschiedlichen Transaktionssystemen. Dieser krasse Unterschied kann für unvorbereitete Personen eine erhebliche Herausforderung beim Übergang darstellen.

Durch die Integration tokenisierter RWAs in die bestehende Finanzinfrastruktur – ohne dabei die Sorgfaltspflicht gemäß den gesetzlichen Anforderungen zu vergessen – wird die Integration von TradFi zu einer weitaus weniger entmutigenden Aufgabe. Der Erfolg von Blocksquare bei der ersten notariellen Beglaubigung einer tokenisierten Immobilientransaktion im EU-Grundbuchamt zeigt die Bedeutung dieser Integration und das Potenzial, das sich bei einer gut gehandhabten Regulierungsaufsicht ergibt.

Empfohlene Vorgehensweise

RWA-Protokolle wie Blocksquare und Zivoe, die in diesem Bereich erfolgreich sind, tun dies, indem sie Best Practices in drei Kernbereichen anwenden: Risikomanagement, Einhaltung gesetzlicher Vorschriften und Community Governance.

Um das Risikomanagement angemessen zu handhaben, ist es zunächst wichtig, die mit dem RWA-Protokoll verbundenen Risiken zu identifizieren – etwa operative Risiken, marktbasierte Risiken und rechtliche Risiken aufgrund von Verstößen gegen gesetzliche Vorschriften. Wie man an Zivoes Einsatz von Zweckgesellschaften (Special Purpose Vehicles, SPVs) zur Absicherung von Krediten bei gleichzeitiger Reduzierung des Kreditrisikos sieht, gleichen bewertete und geminderte Risiken das zukünftige Potenzial für finanzielle Schäden aus.

Zweitens ist die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften eine der größten Hürden in diesem Bereich. Da sie in den einzelnen Rechtsräumen unterschiedlich sind und rechtliche Hindernisse in Bezug auf Wertpapiere, Gesetze zur Geldwäschebekämpfung (AML) und Eigentumsrechte darstellen, werden Vorschriften für RWA-Protokolle schnell zu einem Minenfeld. Der beste (und schnellste) Weg, Best Practices rechtlich umzusetzen, besteht darin, 100 % transparent zu bleiben und regelmäßig mit den Aufsichtsbehörden zu kommunizieren, um die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften sicherzustellen.

Schließlich ist eine der grundlegenden Best Practices die Einrichtung einer dezentralisierten autonomen Organisation (DAO). Dies erleichtert die Community-Verwaltung und ermöglicht es Token-Inhabern, an den entscheidenden Richtungsänderungen des Protokolls während seiner Entwicklung teilzunehmen. Diese Praxis ist im Governance-Modell von Zivoe zu sehen, das von seinem nativen ZVE-Token unterstützt wird und es Benutzern ermöglicht, Token einzusetzen, Gebühren zu verdienen und an den Entscheidungen teilzunehmen, die das Protokoll betreffen.

RWA-Protokolle in Bestform

Mit der kürzlichen Ankündigung der Tokenisierung von Immobilien im Wert von 100 Millionen Dollar hat Blocksquare einen bedeutenden Meilenstein im RWA-Bereich erreicht. Der Meilenstein umfasst eine vielfältige Auswahl von 118 Vermögenswerten, darunter Hotels, Gesundheitseinrichtungen, Wohnungen und Restaurants in mehr als 21 Ländern.

Darüber hinaus hat Blocksquare auch sein DeFi-Launchpad-Upgrade Oceanpoint v0.5 eingeführt, das es Start-ups ermöglicht, mit einer Komplettlösung komplette tokenisierte Marktplätze von Grund auf aufzubauen.

Neben diesen Erfolgen hat Zivoe große Fortschritte bei der Innovation im Verbraucherkreditgeschäft und der Einhaltung gesetzlicher Vorschriften erzielt. Durch den Einsatz eines B2B2C-Modells und die On-Chain-Kreditvergabe an Kapitalgeber wie Zinclusive können allen Kunden günstigere Kreditprodukte angeboten werden.

Vorgewarnt ist gewappnet

Wie oben gezeigt, ist ein vorbereitender Ansatz die beste Methode, um sicherzustellen, dass der Weg zum zukünftigen Wohlstand nicht durch Hindernisse behindert wird, um RWA-Protokolle erfolgreich und effektiv zu verwalten. Durch die Kombination einer gesunden Mischung aus Einhaltung gesetzlicher Vorschriften, Risikomanagement, Engagement der Community und robuster technologischer Infrastruktur wird die Verwaltung von RWA-Protokollen zum Kinderspiel.

Indem man RWA-Protokolle wie Blocksquare und Zivoe als Leitbeispiele für gut verwaltete Strukturen nimmt, ist es möglich, die besten Praktiken zu erlernen, um technische Barrieren zu überwinden und ein effektives Risikomanagement sicherzustellen. Bereiten Sie sich auf das Schlimmste vor, hoffen Sie auf das Beste, und nur der Erfolg wird bleiben.