Der Aufstieg des Re-Stakings bei Kryptowährungen: ein Trend mit hohem Risiko und hoher Rendite

Laut Reuters hat das in Seattle ansässige Startup EigenLayer die Kryptowelt im Sturm erobert und in nur sechs Monaten Kryptowährungen im Wert von 18,8 Milliarden Dollar auf seine Plattform gelockt. Das vom ehemaligen Assistenzprofessor der University of Washington, Sreeram Kannan, gegründete Unternehmen hat eine neue Anlagestrategie namens „Re-Staking“ erfunden, die sich bei Händlern auf der Suche nach hohen Renditen schnell zu einer beliebten Wahl entwickelt hat.

EigenLayer ist ein bahnbrechendes Protokoll, das auf der Ethereum-Blockchain entwickelt wurde und das Konzept des „Restaking“ einführt. Dies ermöglicht es Benutzern, die ihr Ethereum (ETH) bereits eingesetzt haben, ihre eingesetzten Vermögenswerte weiter zu nutzen, was sowohl die Sicherheit als auch die potenziellen Gewinne innerhalb des Ethereum-Ökosystems verbessert.

Durch Restaking in EigenLayer können Ethereum-Staker ihre bereits eingesetzten ETH oder Liquid Staking Token (LSTs) nutzen, um zusätzliche dezentrale Anwendungen (DApps) und Dienste im Netzwerk zu sichern. Durch die Teilnahme an den Smart Contracts von EigenLayer können Staker ihre Vermögenswerte erneut einsetzen, was zur Erhöhung der Sicherheit dieser neuen Anwendungen beiträgt. Dies wird erreicht, ohne das ursprüngliche ETH aufzuheben, wodurch der Nutzen und die Effizienz des eingesetzten Kapitals maximiert werden.

EigenLayer bietet zahlreiche Vorteile. Es erhöht die Protokollsicherheit erheblich, indem es Protokollen ermöglicht, die robuste Sicherheitsschicht von Ethereum zu nutzen, indem es ETH-Stakern Anreize bietet. Dies erhöht die Sicherheit neuer, auf Ethereum basierender Anwendungen. Das Protokoll bietet ein hohes Maß an Flexibilität, sodass Entwickler die Kontrolle über ihre Projekte behalten und gleichzeitig die Sicherheit von Ethereum nutzen können. Diese Flexibilität erleichtert den Entwicklererfolg, indem sie die Hürden für den Aufbau neuer Validator-Pools senkt und so Innovation und die Entwicklung neuer Projekte fördert.

EigenLayer bringt jedoch auch einige Risiken und Komplexitäten mit sich. Staker müssen mit drastischen Strafen auf der Konsensebene und allen weiteren von den von ihnen unterstützten Protokollen festgelegten Bedingungen rechnen, die bis zu 100 % ihrer eingesetzten ETH betreffen können. Das Versprechen einer höheren Rendite könnte Staker dazu veranlassen, ihre Vermögenswerte auf EigenLayer umzuleiten und so einen erheblichen Teil der Staking-Power von Ethereum zu zentralisieren. Darüber hinaus könnte der Wettbewerb zwischen Protokollen um höhere Renditen zu nicht nachhaltigen Praktiken und möglicherweise niedrigeren Gesamtrenditen für die Benutzer führen.

Eine praktische Anwendung der Funktionen von EigenLayer ist EigenDA, eine Datenverfügbarkeitsschicht, die die Skalierbarkeit durch Auslagerung von Datenspeicheraufgaben verbessert. Dieser Ansatz trägt dazu bei, die Transaktionsgebühren für Layer-2-Lösungen zu senken und die Datenbandbreite zu verbessern, was ihn zu einem wichtigen Werkzeug für das Ethereum-Ökosystem macht.

EigenLayer stellt eine bedeutende Weiterentwicklung des Staking- und Sicherheitsmodells von Ethereum dar. Indem es ETH-Stakern ermöglicht, ihre Vermögenswerte über mehrere Protokolle hinweg erneut zu staken, verbessert es die Sicherheit, die Belohnungen und die Kapitaleffizienz. Es bringt jedoch auch neue Risiken und Komplexitäten mit sich, die sorgfältig bedacht werden müssen. Während sich das Protokoll weiterentwickelt, verspricht es, eine entscheidende Rolle bei der Gestaltung der Zukunft dezentraler Anwendungen auf Ethereum zu spielen.

Laut Reuters‘ Bericht wurde das Wachstum von Re-Staking-Plattformen durch Benutzer vorangetrieben, die Airdrops und andere Werbegeschenke in der Erwartung zukünftiger Belohnungen suchen. Experten wie David Duong, Leiter der institutionellen Forschung bei der US-Kryptobörse Coinbase, warnen jedoch, dass Re-Staking „sehr riskant“ sei, da Benutzer in Erwartung von Belohnungen investieren, ohne zu wissen, was sie erhalten werden.

Der Reuters-Artikel erwähnt auch, dass sich Re-Staking trotz der Risiken bei institutionellen Anlegern durchsetzt. Einige, wie beispielsweise Zodia Custody, der Krypto-Zweig von Standard Chartered, haben ein erhebliches Interesse am Staking beobachtet, gehen aber aufgrund der Schwierigkeit, eine klare „Papierspur“ der Vermögensbewegungen und der Belohnungsverteilung zu erstellen, zu weit. Andere, wie beispielsweise Laser Digital, der Krypto-Zweig von Nomura, haben sich mit Re-Staking-Plattformen wie Kelp DAO zusammengeschlossen, um an diesem aufkommenden Trend teilzuhaben.

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