Ursprünglicher Autor: Delphi Digital, eine Forschungsorganisation für Verschlüsselung

Originalzusammenstellung: Leo, Bob, BlockBeats

Michael Egorov, der Gründer von Curve Finance, war schon immer ein bekannter Big Player im Bereich „Darlehen und Auszahlungen“. Aufgrund des jüngsten Rückgangs der CRV-Preise führt Egorov jedoch auch häufig CRV-Hypotheken und Stablecoin-Kredite durch Aufgrund der Ausbeutung seiner Pools sind die CRV-Preise eingebrochen. Zum jetzigen Zeitpunkt beträgt der Preis von CRV etwa 0,5 US-Dollar, mit einem Rückgang von mehr als 20 % innerhalb von 24 Stunden, was zu einem Anstieg des Risikos von Egorov CRV geführt hat. besicherte Kredite werden liquidiert. Delphi Digital schrieb einen Artikel über „Der Kreditliquidationspreis des Curve-Gründers und die Auswirkungen des CRV-Einbruchs auf den gesamten DeFi-Bereich“ und hat ihn wie folgt zusammengestellt:

Gestern wurden mehrere Curve Finance-Pools genutzt, und Curve-Gründer Michael Egorov verfügt derzeit über ein Darlehen von etwa 100 Millionen US-Dollar, das durch CRV in Höhe von 427,5 Millionen US-Dollar garantiert ist (ungefähr 47 % des gesamten zirkulierenden CRV-Angebots). Da der CRV in den letzten 24 Stunden um 10 % gesunken ist, ist die Gesundheit von Curve in Gefahr.

Im Kreditvertrag Aave verfügt Egorov über USDT-Darlehen in Höhe von 63,2 Millionen US-Dollar, die durch CRV in Höhe von 305 Millionen US-Dollar abgesichert sind.

Unter dem Liquidationskriterium von 55 % würde seine Position liquidiert, wenn CRV einen Preis von 0,3767 USDT erreicht.

Gemessen am aktuellen CRV-Preis erfordert das Erreichen des Liquidationsstandards nur einen Rückgang des CRV-Preises um etwa 33 %. Darüber hinaus zahlte Egorov einen effektiven Jahreszins von 4 % pro Jahr für das Darlehen.

Bei Frax Finance verfügt Egorov derzeit über 59 Millionen CRV, was 15,8 Millionen US-Dollar an FRAX-Darlehen entspricht.

Obwohl dies viel weniger ist als sein CRV-Einsatz und die Stablecoin-Kreditvergabe auf Aave, birgt CRV aufgrund des zeitgewichteten variablen Zinssatzes von Fraxlend immer noch ein großes Risiko.

Bei aktueller 100-prozentiger Auslastung verdoppeln sich die Tarife alle 12 Stunden.

Der aktuelle Zinssatz beträgt 81,20 %, aber in 3,5 Tagen wird der APY voraussichtlich auf seinen Höchststand von fast 10.000 % steigen.

Unabhängig davon, wie sich der CRV-Preis entwickelt, wird dieser exponentielle Zinssatz wahrscheinlich zu seiner letztendlichen Liquidation führen. Bei einem maximalen LTV von 75 % beträgt der Liquidationspreis seiner Position in 4,5 Tagen 0,517 $ (CRV), was nur einem Rückgang von 10 % gegenüber dem aktuellen CRV-Preis entspricht.

Egorov hat zwei Versuche unternommen, Schulden und Auslastung zu reduzieren, und in den letzten 24 Stunden hat er insgesamt 4 Millionen FRAX (3,5 Mio., 500.000) zurückgezahlt. Die Marktauslastung blieb jedoch bei 100 % und der Nutzer entfernte die Liquidität kurz nach der Rückzahlung seines Kredits.

Angesichts der bestehenden geringen Liquidität stellen diese großen Risikopositionen ein ernstes Problem für die CRV-Preise dar.

Derzeit gibt es rund 10 Millionen US-Dollar an CRV-Liquidität in der Kette, und auf Binance gibt es Verkaufsaufträge im Wert von 370.000 US-Dollar mit einer Tiefe von -2 %.

Die Größe dieser Risikopositionen könnte einen achtstelligen Betrag erreichen.

Infolgedessen besteht die Gefahr, dass die CRV-Preise auf ein extrem niedriges Niveau fallen, was einen Dominoeffekt in weiten Teilen des DeFi-Ökosystems auslöst.

Heute hat Curve-Gründer Michael Egorov einen neuen Curve-Pool und Schwellenwert bereitgestellt: einen 2-Pool bestehend aus crvUSD und Fraxlends CRV/FRAX LP-Token, in den 100.000 US-Dollar an CRV-Anreizen einfließen.

Dieser CRV/FRAX LP-Token stellt die gleiche Liquidität dar, die er sich bei Fraxlend geliehen hat, und stellt sein größtes Risiko bei einer möglichen Liquidation dar.

Dies ist ein Versuch, einen Anreiz für Liquidität in den Kreditmarkt zu schaffen, um die Inanspruchnahme zu verringern und das Risiko einer außer Kontrolle geratenen Verschuldung zu verringern.

Innerhalb von vier Stunden nach der Einführung hatte der Pool 2 Millionen US-Dollar an Liquidität angezogen und die Auslastung auf 89 % reduziert.

Wir werden die Situation in diesem Thread aktiv beobachten, also setzen Sie ihn unbedingt in ein Lesezeichen.

Delphi-Mitglieder können die neuesten Informationen über den neuesten Alpha-Feed-Beitrag von Eason Wu erhalten, den Sie hier finden.

Larry 0x hat auch einige Diagramme zusammengestellt, die wir teilen möchten.

Es ist erwähnenswert: In diesen Diagrammen wird davon ausgegangen, dass sich die Position nicht ändert (es werden keine Sicherheiten hinzugefügt oder Schulden zurückgezahlt), der CRV-Preis ändert sich nicht und die Auslastung bleibt jederzeit bei 100 %.

Rate vs. Zeit (Stunden)

Schulden (Millionen Dollar) vs. Zeit (Stunden)

Gesundheitsfaktor vs. Zeit (Stunden)

Clearingpreis (USD) vs. Zeit (Stunden)

Ursprünglicher Link