Ethereum Investors Take On Sky-High Leverage: Brace For Volatile Storm?

Crypto Breaking · 2024-05-31T16:45:25.000Z

Data shows the investors in the Ethereum derivatives market have been taking on very high leverage recently, something that could lead to volatility for the asset. Ethereum Estimated Leverage Ratio Has Been At Extreme Levels Recently As pointed out by an analyst in a CryptoQuant Quicktake post, the ETH Estimated Leverage Ratio has been on the up recently. The “Estimated Leverage Ratio” (ELR) refers to an indicator that keeps track of the ratio between the Ethereum Open Interest and Exchange Reserve. The former of these, the Open Interest, here is a measure of the total amount of derivatives positions related to ETH that are currently open on all centralized exchanges. The second metric, the Exchange Reserve, naturally tells us about the total number of tokens of the cryptocurrency that are sitting in wallets attached to all exchanges. Related Reading When the ELR’s value rises, it means that the Open Interest is increasing at a faster rate than the Exchange Reserve. Such a trend implies that investors are opting for a higher amount of leverage on average. On the other hand, a decline in the indicator suggests the derivatives market users are moving towards a lower amount of risk as they are deleveraging their positions. Now, here is a chart that shows the trend in the Ethereum ELR over the last few years: The value of the metric seems to have been sharply going up in recent days | Source: CryptoQuant As displayed in the above graph, the Ethereum ELR has observed some steep growth recently. This sudden sharp uptrend in the asset came about as news around the spot exchange-traded funds (ETFs) gained traction in the buildup to the approval. The cryptocurrency’s price also registered a sharp rally during the same time. Thus, the conditions were perfect for attracting fresh speculation related to the coin, so it’s not surprising that the indicator’s value saw a spike. The rise has also continued beyond the approval of the ETFs, but the price has fallen to a sideways movement. It would appear that the investors are willing to take even higher risk despite this consolidation, trying to bet big on where Ethereum could escape from here. Historically, a high value of the leverage ratio has meant a higher volatility for the asset’s price. This is because mass liquidation events can become more probable to take place when the investors are sitting in overleveraged positions. Related Reading With ETH trading sideways recently and all these positions building up, it might take only one break in either direction before a lot of these positions come crashing down. A large number of such liquidations happening at once would only fuel further into the price move that caused them, thus amplifying it. It now remains to be seen how the Ethereum price develops in the coming days and if a volatile move is waiting for it given the trend in the ELR. ETH Price May has been a good time for Ethereum investors as the asset is looking to close the month with positive returns of more than 18%. Looks like the price of the asset has shot up over the last couple of weeks | Source: ETHUSD on TradingView Featured image from Dall-E, CryptoQuant.com, chart from TradingView.com Source: NewsBTC.com The post Ethereum Investors Take On Sky-High Leverage: Brace For Volatile Storm? appeared first on Crypto Breaking News.

Daten zeigen, dass die Anleger im Ethereum-Derivatemarkt in letzter Zeit eine sehr hohe Hebelwirkung ausgeübt haben, was zu Volatilität des Vermögenswerts führen könnte.
Die geschätzte Leverage Ratio von Ethereum war in letzter Zeit auf einem extremen Niveau
Wie ein Analyst in einem CryptoQuant Quicktake-Beitrag hervorhob, ist die geschätzte Leverage Ratio von ETH in letzter Zeit gestiegen. Die „Estimated Leverage Ratio“ (ELR) bezieht sich auf einen Indikator, der das Verhältnis zwischen dem Ethereum Open Interest und der Exchange Reserve verfolgt.
Ersteres, das Open Interest, ist hier ein Maß für die Gesamtmenge der derzeit an allen zentralisierten Börsen offenen Derivatepositionen im Zusammenhang mit ETH.
Die zweite Kennzahl, die Exchange Reserve, gibt natürlich Auskunft über die Gesamtzahl der Token der Kryptowährung, die in den Wallets aller Börsen liegen.
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Wenn der Wert des ELR steigt, bedeutet dies, dass das Open Interest schneller steigt als die Exchange Reserve. Ein solcher Trend bedeutet, dass sich die Anleger im Durchschnitt für einen höheren Leverage-Faktor entscheiden. Andererseits deutet ein Rückgang des Indikators darauf hin, dass die Nutzer des Derivatemarkts ein geringeres Risiko eingehen, da sie ihre Positionen abbauen.
Hier ist ein Diagramm, das den Trend des Ethereum ELR in den letzten Jahren zeigt:
Der Wert der Metrik scheint in den letzten Tagen stark gestiegen zu sein | Quelle: CryptoQuant
Wie in der obigen Grafik dargestellt, hat der Ethereum ELR in letzter Zeit ein starkes Wachstum verzeichnet. Dieser plötzliche starke Aufwärtstrend des Vermögenswerts kam zustande, als die Nachrichten über die Spot Exchange Traded Funds (ETFs) im Vorfeld der Zulassung an Fahrt gewannen.
Der Preis der Kryptowährung verzeichnete im selben Zeitraum ebenfalls einen starken Anstieg. Somit waren die Bedingungen perfekt, um neue Spekulationen im Zusammenhang mit der Münze anzuregen, und so ist es nicht verwunderlich, dass der Wert des Indikators einen sprunghaften Anstieg verzeichnete.
Der Anstieg hat sich auch nach der Zulassung der ETFs fortgesetzt, der Preis ist jedoch in eine Seitwärtsbewegung geraten. Es scheint, dass die Anleger trotz dieser Konsolidierung bereit sind, noch höhere Risiken einzugehen und große Wetten darauf abzuschließen, wohin Ethereum von hier aus entkommen könnte.
Historisch gesehen bedeutete ein hoher Leverage-Wert eine höhere Volatilität des Vermögenswertpreises. Dies liegt daran, dass Massenliquidationsereignisse wahrscheinlicher werden können, wenn die Anleger in überschuldeten Positionen sitzen.
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Da ETH in letzter Zeit seitwärts gehandelt wurde und sich all diese Positionen aufgebaut haben, könnte es nur einen Bruch in eine der beiden Richtungen brauchen, bevor viele dieser Positionen zusammenbrechen. Eine große Anzahl solcher Liquidationen auf einmal würde die Preisbewegung, die sie verursacht hat, nur noch weiter anheizen und sie somit verstärken.
Nun bleibt abzuwarten, wie sich der Ethereum-Preis in den nächsten Tagen entwickelt und ob angesichts der Tendenz im ELR eine volatile Bewegung zu erwarten ist.
ETH Preis
Der Mai war ein guter Zeitpunkt für Ethereum-Investoren, da die Anlage den Monat voraussichtlich mit einer positiven Rendite von über 18 % abschließen wird.
Ausgewähltes Bild von Dall-E, CryptoQuant.com, Diagramm von TradingView.com
Quelle: NewsBTC.com
Der Beitrag „Ethereum-Investoren übernehmen himmelhohe Fremdkapitalkosten: Machen Sie sich auf einen volatilen Sturm gefasst?“ erschien zuerst auf Crypto Breaking News.

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