Originaltitel: „A Social and Financial Study of Memecoins“

Geschrieben von: Andrew Hong

Zusammengestellt von: Chris, Techub News

Jeder Marktzyklus geht mit der Entstehung von Meme-Tokens einher. Eine Gruppe von Menschen schart sich um ein Meme, um den Preis eines Vermögenswerts vorübergehend in die Höhe zu treiben (zwischen einem Tag und einigen Monaten). In der Welt der Kryptowährungen ist dies zu einer beliebten Marketingstrategie geworden, die alles von der Blockchain-Schicht bis zur Anwendungsschicht abdeckt, da sie nicht nur den Preis erhöht, sondern auch die Aufmerksamkeit auf das Ökosystem lenkt. Einige Projekte, wie Avalanche, sind sogar noch einen Schritt weiter gegangen und haben spezielle Meme-Token-Fonds geschaffen.

Die Grenze zwischen Meme-Tokens und anderen Arten von Kryptowährungen ist möglicherweise nicht klar, aber oft wird der Wert von Meme-Tokens in erster Linie durch die damit verbundene Meme-Kultur und nicht durch tatsächliche Wirtschaftsaktivitäten oder Technologie gestützt. Wie DOGE, das hauptsächlich durch das Bild von Shiba Inu und verwandte Konzepte gestützt wird. Im Gegensatz dazu werden Token wie ETH, UNI oder MKR durch komplexere technische und wirtschaftliche Mechanismen wie Ethereum, das Uniswap-Protokoll oder Collateralized-Minting-Stablecoin-Dienste unterstützt.

Die Meme-Token von Farcaster (wie DEGEN) sind die neuesten Stil-Token. Ihr Hauptvorteil besteht darin, dass Social-Media-Informationen und Community-Diskussionen völlig offen sind. Daher möchte ich einige grundlegende Daten verwenden, um Social-Media-Informationen, Community-Diskussionen und Finanzdaten zu analysieren.

1. Messen Sie Meme

Ich ging zunächst davon aus, dass wir den finanziellen und sozialen Status aller Memes in einem Diagramm vergleichen könnten:

Ich habe in dieser Tabelle fünf Hauptbereiche kategorisiert:

  • Extremes Risiko: Meme-Token mit geringer Liquidität und geringem Handelsvolumen sind sehr gefährlich und anfällig für Ausverkäufe (da es möglicherweise nur wenige Leute gibt, die Liquidität bereitstellen);

  • Bot-Arena: Die meisten Meme-Token werden dieses Stadium nie verlassen, in dem Tausende von Münzen (viele mit dem gleichen Token-Namen/der gleichen Token-Variante) um die Aufmerksamkeit der Community und der Finanzierung konkurrieren;

  • Volatiles Wachstum: Meme-Token, die aus ihrem ursprünglichen Kreis ausgebrochen sind, müssen nun ihre Dynamik und ihr Wachstum beibehalten. Es kann sein, dass der Preis an einem Tag um 100–500 % in verschiedene Richtungen schwankt, und eine Reihe von KOLs werden diesem Meme folgen.

  • Gut etabliert: Der Marktführer wird langfristig an der Spitze der Social-Media-Plattformen und der Finanzierung stehen und sich klar von anderen Meme-Tokens unterscheiden. Wöchentliche Zahlen können weniger volatil sein und die Aufmerksamkeit bleibt erhalten, da der Zu- und Abfluss von Menschen ausgeglichen ist.

  • Schlafender Riese: Die Meme-Token, die in Bezug auf Community und Finanzierung schnell gewachsen sind, aber keinen Ausverkauf erlitten haben, könnten noch eine Weile in dieser Ecke schlummern. Möglicherweise wurde eine DAO gegründet, die das Chaos in der Community in Angriff nahm und bewältigte. Gleichzeitig wollen sie wieder im Rampenlicht stehen.

Die meisten Meme-Tokens sollten im „Bot-Bereich“ stecken bleiben, mit ein paar attraktiven Meme-Tokens im Segment „Volatilitätswachstum“ und vielleicht ein oder zwei Meme-Tokens, die den Bereich „Etabliert“ erreichen. Dabei könnten einige ihre soziale Macht verlieren und zu „schlafenden Riesen“ werden, während andere ihre finanzielle Unterstützung (Liquidität) verlieren und zu „extrem hohen Risiken“ werden könnten.

Ich glaube, dass ein erfolgreicher Meme-Token normalerweise die folgenden Phasen durchläuft:

Möglicherweise werden viele Meme-Tokens von Bots/KOLs gepusht, was zu hohen Social-Scores, aber niedrigen Finanzierungs-Scores (Liquidität) führt, was zu Ausverkäufen führt.

Nach umfangreicher Datenerfassung und -sortierung habe ich dieses Diagramm über den FarcasterMeme-Token auf Dune erstellt:

Es entspricht tatsächlich ziemlich gut meinen Erwartungen. Sie können DEGEN weit oben in der oberen rechten Ecke sehen und dann ein paar andere wie ENJOY, HIGHER, TN 10 0X und EVERY in der Mitte. Alle anderen hängen auf der linken Seite fest und konkurrieren um Aufmerksamkeit und Liquidität.

Es ist erwähnenswert, dass ich hier keine Bots herausgefiltert habe, sodass die sozialen Bewertungen einiger Meme-Token möglicherweise verzerrt sind. Dies ist die Richtung zukünftiger Verbesserungen!

Lassen Sie uns nun vom endgültigen Diagramm aus rückwärts arbeiten, um zu erklären, wie diese beiden Bewertungen erstellt werden. Ich werde auch weitere Forschungsfragen stellen und die Ursprünge meiner Untersuchung für diejenigen erläutern, die tiefer in die Materie eintauchen möchten.

Das Dashboard von Dune finden Sie hier, zusammen mit einigen Diagrammen, die ich in diesem Artikel nicht behandelt habe.

2. Soziale Bewertung

Jeder Score besteht aus einer „Basis“-Komponente und einer „Wachstums“-Komponente. Für das Social Scoring haben wir zunächst die Erwähnungszahlen (Beiträge) und das Engagement in Währungen gemessen. Daher wird bei diesem Ansatz „$DEGEN“ ausgewertet, „DEGEN“ jedoch nicht.

Oben finden Sie unsere fünf Hauptspalten:

  • Lieferung: Die Anzahl der Personen, die einer festen Kategorie zugeordnet wurden

  • Empfänger: Der Prozentsatz der Werfer, die den Token zuvor erhalten haben

  • Anzahl der Würfe: Die Anzahl der Würfe in eine festgelegte Kategorie

  • Kanal: Die Anzahl der Kanäle, die einer festen Kategorie zugeordnet wurden

  • Aktivitätsniveau: Engagement (Gefällt mir + Antworten) plus die Kubikwurzel aus der Anzahl der Impressionen multipliziert mit der Anzahl der Kanäle.

  • Aktivitätsniveau: Engagement (Gefällt mir + Antworten) plus Pitches mal die Kubikwurzel des Pitchers mal die Kubikwurzel des Kanals.

Der Gesamt-Social-Score „basiert“ auf dem Aktivitätsniveau, mit einem „Wachstums“-Multiplikator, der auf einwöchigen Veränderungen des Herausgeber- und Empfängervolumens basiert. Die Idee dabei ist, dass es ein äußerst gesundes Zeichen ist, wenn die Zahl der Menschen, die in eine bestimmte Kategorie investieren und Token kaufen/erwerben, deutlich zunimmt.

Insgesamt sieht es in der Tabelle so aus:

3. Finanzielle Bewertung

Die wichtigsten Finanzkennzahlen sind:

  • FDV: Gesamtangebot mal Preis

  • Preis: Aktueller Preis basierend auf DEX-Transaktionen

  • Tägliches Wachstum, wöchentliches Wachstum, monatliches Wachstum. Preisänderung: Prozentuale Preisänderung auf täglicher, wöchentlicher und monatlicher Basis

  • Liquidität: Hierbei handelt es sich um Nicht-Token-Liquidität, was bedeutet, dass wir für den DEGEN-WETH-Pool nur den WETH-Anteil davon zählen. Dies gibt uns einen stabileren Hinweis darauf, wie viel gute Liquidität für eine bestimmte Münze vorhanden ist.

  • Transaktionen: Anzahl der DEX-Transaktionen in den letzten 30 Tagen

  • Transfers: Anzahl der ERC-20-Token-Transfers in den letzten 30 Tagen

  • Gesamtvolumen: USD-Volumen der DEX-Transaktionen in den letzten 7 Tagen

Die „Basis“ des Finanzscores ist seine Nicht-Token-Liquidität und sein DEX-Handelsvolumen, und der „Wachstums“-Teil basiert auf Veränderungen der Liquidität.

Insgesamt sieht es in der Tabelle so aus: