Memecoins sind massenproduzierte Vermögenswerte mit sehr geringem Wert und ihre Namen wurden zu Ehren von Witzen und viralen Bildern im Internet (Memes) geprägt. Ihre Relevanz ergibt sich normalerweise aus der Stärke der Erzählung, die in Krypto-Communitys in sozialen Netzwerken erstellt wird.
Das Problem mit Memecoins ist jedoch ihre Volatilität. Kurz nachdem Pepe am Cinco de Mayo seinen Höhepunkt erreicht hatte, kehrte er seinen Aufwärtskurs um und stürzte in den folgenden Tagen um 70 % ab.
Diese Einbrüche treten normalerweise auf, wenn ein Verkaufsauftrag die verfügbare Markttiefe überschreitet.