DeFi verzeichnete im Jahr 2024 einen erheblichen Kapitalzufluss, was zu einem TVL-Anstieg von 75,1 % seit Jahresbeginn auf 94,9 Mrd. USD gegenüber 54,2 Mrd. USD zu Jahresbeginn führte. Nahezu alle DeFi-Sektoren haben von diesem Anstieg profitiert, darunter auch große und spezialisierte Märkte. Infolgedessen sind differenzierte Märkte entstanden, die die On-Chain-Bereitstellung von Finanzprimitiven ermöglichen, die zuvor nicht verfügbar waren.

Die ausführliche Analyse „Breakthrough DeFi Markets“ des Binance Research-Teams untersucht den gegenwärtigen und potenziellen Zustand der dezentralen Finanzbranche (DeFi) und hebt bemerkenswerte Muster, hochmoderne Protokolle und vielversprechende Gelegenheiten hervor.

Die Renditemärkte sind um 148,6 % auf 9,1 Milliarden US-Dollar in TVL gewachsen, was sie laut TVL zum achtgrößten DeFi-Markt macht. Pendle hat die Initiative zur Platzierung von Zinsderivaten in der Blockchain vorangetrieben und profitiert vom Anstieg der Rendite bringenden Vermögenswerte und der zunehmenden Zinsvolatilität aufgrund spekulativer Punktesysteme und liquider Wiedereinsätze. Pendle ist seit Jahresbeginn um erstaunliche 1962 % auf 4,8 Milliarden US-Dollar gewachsen.

In diesem Jahr erreichte die Marktkapitalisierung der im Umlauf befindlichen Stablecoins 161,1 Milliarden US-Dollar, den höchsten Stand seit über zwei Jahren. Ethena, der fünftgrößte Stablecoin, ist um 2730,4 % auf einen Marktwert von 2,4 Milliarden US-Dollar gestiegen, indem er eine Marktlücke für einen kapitaleffizienteren, ertragsbringenden Stablecoin ausnutzte. Er hat einen klaren Vorteil aufgrund seines innovativen deltaneutralen Modells, das Finanzierungssätze für unbefristete Futures mit eingesetztem ETH kombiniert.

In diesem Jahr gab es ein Wachstum auf den Geldmärkten, wobei der On-Chain-TVL um 47,2 % auf 32,7 Milliarden US-Dollar stieg. Modulare Kreditvergabe hat an Popularität gewonnen, da flexiblere Kreditprodukte benötigt werden, etwa solche, die Sicherheiten von Long-Tail-Vermögenswerten akzeptieren. Als Reaktion darauf hat Morpho MetaMorpho und Morpho Blue entwickelt, die innerhalb weniger Monate Milliarden von Einlagen anzogen, indem sie die Effizienz und Flexibilität isolierter Märkte mit der Einfachheit und gebündelten Liquidität konventioneller Kreditvergabe verbanden.

In diesem Zyklus erreichten die Prognosemärkte einen neuen Höchststand, wobei TVL nach einem Anstieg von 57,7 % seit Jahresbeginn einen Rekordwert von 55,1 Mio. USD erreichte. Mit den bevorstehenden US-Wahlen hat Polymarket, das in der Vergangenheit von politischen Ereignissen profitiert hat, eine bemerkenswerte Erholung erlebt, wobei die durchschnittlichen monatlichen Volumina von 6,1 Mio. USD im Jahr 2023 auf 42,0 Mio. USD im Jahr 2024 stiegen. Die Aktivität bei On-Chain-Derivaten hat sich aufgrund des Marktaufschwungs erholt, wobei die durchschnittlichen täglichen Volumina in diesem Jahr von 1,8 Mrd. USD auf 5,4 Mrd. USD stiegen.

Die Einführung von On-Chain-Derivaten hat seit Jahresbeginn deutlich zugenommen, wobei das durchschnittliche Tagesvolumen von 1,8 Milliarden US-Dollar auf 5,4 Milliarden US-Dollar gestiegen ist. Die verstärkte Konkurrenz durch neuere Anbieter wie Hyperliquid, Aevo und RabbitX sowie eine Volumenerholung bei etablierteren Unternehmen wie dYdX und GMX waren die Haupttreiber dieses Anstiegs. Darüber hinaus unterstreicht die Ausweitung bekannter Derivateinitiativen auf Nicht-EVM-Blockchains, wie weit die Branche gekommen ist.

Die Märkte sind zurück, und dies hat zu einigen interessanten Fortschritten im Bereich der dezentralen Finanzen oder „DeFi“ geführt. Mit dem allgemeinen Marktanstieg fielen erhebliche Kapitalzuflüsse in DeFi zusammen, und infolgedessen ist der Gesamtwert (oder „TVL“) in diesem Jahr von 54,2 Mrd. USD zu Jahresbeginn auf 94,9 Mrd. USD gestiegen, was einem robusten Zuwachs von 75,1 % seit Jahresbeginn („YTD“) entspricht.

Die anhaltende Kapitalbindung in Milliardenhöhe, die die Stabilität von DeFi unterstreicht, ist sehr bedeutsam. Die Verteilung dieses Kapitals zeigt, dass in diesem Jahr in fast jedem DeFi-Teilsektor, auch in den kleinsten, ein beträchtliches Wachstum zu verzeichnen war. Die Zeiten, in denen die DeFi-Märkte hauptsächlich von Teilsektoren wie dezentralen Börsen („DEXes“) getrieben wurden, sind längst vorbei.

Wenn DeFi seine hohen Umsatzprognosen erreichen soll – wie die geschätzten 231,2 Milliarden US-Dollar bis 2030 –, ist diese Diversifizierung grundsätzlich unerlässlich. Um dies zu erreichen, muss eine breite Palette von Märkten entwickelt werden, die neue finanzielle Möglichkeiten eröffnen und den Verbrauchern helfen, das Beste aus DeFi herauszuholen.

Wir erwarten, dass sich diese Märkte mit zunehmendem Alter hin zu einer konzentrierteren Marktstruktur entwickeln, die sich auf einige wenige Schlüsselstrategien konzentriert. DeFi wird sich im nächsten Jahr wahrscheinlich weiter verändern und sich so sehr von seinen Vorgängern unterscheiden, dass man es nicht mehr wiedererkennen wird.