Wie man „Value Investing“ und die Beziehung zwischen „Value Investing“ und Bewertung interpretiert.

Dieser Standpunkt wurde von einem gewissen Großen geteilt. Er ist nicht originell, aber ich persönlich stimme dem Kernpunkt zu.

1. Was genau ist Value Investing? /Was ist für uns die Definition von Value Investing?

Wer sind wir in der Frage? CFA-Charterinhaber, professionelle Investoren, man könnte sogar sagen, die Wall Street denkt.

Zunächst wird das Konzept des Value Investing durch CFA definiert und interpretiert. Die Person, die dieses Konzept vorschlug, war nicht Buffett. Die erste Person, die den Standard des Value Investing vorschlug, war Benjamin Graham, Gründer von CFA und Autor von „Securities Analysis“.

Graham hat ursprünglich eine Idee vorgeschlagen: Wenn Sie in einen Vermögenswert investieren, müssen Sie zunächst klären, wie viel dieser A wert ist, oder eine klare Methode zur Berechnung des A-Werts im Kopf haben.

PS: Das nenne ich Selbsteinschätzung, was wir oft sagen. Ich denke, dass Bitcoin nächstes Jahr 100.000 und in fünf Jahren 1 Million erreichen wird. Natürlich habe ich meine eigene Meinung, die diese Theorie unterstützt.
Laienhaft ausgedrückt: Bevor Sie etwas kaufen, müssen Sie eine Vorstellung von seinem zukünftigen Wert haben. Aus Profitgründen habe ich einen Bentley gekauft, und dieses Auto kann mir dabei helfen, viele Geschäfte zu verhandeln und in den nächsten fünf Jahren auf meinem Geschäftsweg viel Geld zu verdienen.

Dabei handelt es sich um den Begriff „Bewertung“, über den ich kürzlich gesprochen habe. Viele Händler auf dem Aktienmarkt und sogar Händler auf dem Kryptomarkt ignorieren die Bewertung unabhängig davon, ob sie direkt in den Markt einsteigt Solange Sie den von anderen erwähnten „Wert“ hören, haben Sie keine Ahnung von dem Token, den Sie gekauft haben, und Sie haben keine Ahnung von den zukünftigen Erwartungen und der Selbsteinschätzung Sie halten am „Wert“ fest und warten mit unrealistischen Fantasien und Erwartungen, und nach dem Kauf entsprechen die Erwartungen nicht dem Standard und Sie ärgern sich über alles, sogar über den Umtausch. Die ganze Welt tut mir leid, die ganze Welt ist ein Betrug. Dies ist die aktuelle Situation der meisten Menschen, und ich bin damit überhaupt nicht einverstanden.

Chef:

Also stellte Graham diese Investitionsprämisse vor, die die Definition von Value Investing darstellt. Wenn Sie dieses Ding oder eine Investition kaufen, müssen Sie sich über Ihren Selbstwert und Ihre Erwartungen im Klaren sein.

Natürlich schlug Graham auch eine Methode vor, um den Wert dieser Sache zu berechnen.
Einfach verstanden als „diskontierte zukünftige Cashflows“
Bevor wir einen Vermögenswert kaufen oder investieren, addieren wir alle Renditen, die er in der Zukunft erzielen kann, und diskontieren sie auf den heutigen Wert.

PS: Zum Beispiel 1, der aktuelle Preis von Ethereum beträgt 3.000 US-Dollar. Ich denke, dass Ethereum in den nächsten 5 Jahren 50.000 US-Dollar erreichen kann. Ich werde meinen Kaufbetrag mit dem erwarteten zukünftigen Wert multiplizieren, und der resultierende Wert ist was Ich denke, der Wert von Ethereum beträgt , und ich werde mich erst dann für den Verkauf meines Ethereums entscheiden, wenn dieser Wert realisiert ist. Unabhängig davon, ob Ethereum in diesem Zeitraum stark fällt oder steigt, werde ich mich nicht für einen Verkauf entscheiden, es sei denn, es erreicht die erwartete Zeit von 5 Jahren oder erreicht meinen erwarteten Preis von 50.000.

Beispiel 2: Wenn ich denke, dass eine Person herausragende Fähigkeiten hat und ich denke, dass sie in den nächsten 5 Jahren einen Wert von 100 Millionen für mich schaffen kann, dann werde ich Sie direkt mit 10 Millionen oder anderen Vorteilen, einschließlich Jahresgehalt usw., auskaufen. , lass dich einen Fünfjahres-Verkaufsvertrag unterzeichnen, und dann muss ich dich von jetzt an nur noch bitten, mir zu helfen, meinen erwarteten Wert von 100 Millionen zu realisieren.

Chef:
Seit Graham diese Berechnungsmethode vorgeschlagen hat, verfügt der Mensch über eine relativ zuverlässige Berechnungsformel, um seine eigenen Werterwartungen festzulegen.

PS: Dies ist natürlich nur relativ zuverlässig. Abgesehen von professionellen Praktikern und Finanzmagnaten sind normalere Händler in der Tat nicht in der Lage, rational und rational effektive und rationale Urteile über ihre Anlagekategorien zu fällen, sodass sie nicht die realistischste Wertschätzung erhalten können und Werterwartungen.

Natürlich wird diese Methode derzeit in allen Lebensbereichen eingesetzt, jedoch auf komplexere Weise. Wir sagen oft, dass ein Unternehmen ein nachgelagertes Unternehmen erwirbt oder ein großer Chef ein Gebäude erwirbt. Bei jeder Akquisition führt ein professionelles Team verschiedene Bewertungen in der Branche durch, einschließlich des aktuellen Werts, des zukünftigen Werts usw. Dies ist tatsächlich der Algorithmus des diskontierten Cashflows ist nur komplizierter. Das Endergebnis wird dem Chef übergeben, der eine Kopie der Daten verwendet, um den Preis auszuhandeln und die Akquisition abzuschließen.

Natürlich ist es auch als Investition für uns nützlich. Wenn ich bewerte, dass der aktuelle Preis für Bitcoin 60.000 US-Dollar pro Stück beträgt, und ich erwarte, 50 US-Dollar zu kaufen, dann werde ich kaufen, wenn der Preis für Bitcoin unter 60.000 US-Dollar liegt Ich gehe davon aus, dass der Wert von Bitcoin in den nächsten fünf Jahren 200.000 betragen wird, und meine Zukunftserwartungen werden erneut angepasst, sofern Bitcoin nicht bald innerhalb von 5 Jahren 200.000 erreicht oder der 5-Jahres-Zeitraum abgelaufen ist Die Einschätzung basiert auf dem Markt, sonst werde ich meine Bitcoins nicht verkaufen. Tatsächlich sagen wir oft: Kaufen Sie günstig und verkaufen Sie teuer, aber das muss mit dem Zeitzyklus und den psychologischen Bewertungserwartungen kombiniert werden.

Chef:
Tatsächlich ist der Kauf zu einem niedrigen Preis und der Verkauf zu einem hohen Preis gleichbedeutend mit Value-Investing, aber das Konzept des Value-Investings betont, dass Sie wissen müssen, wo die beiden Punkte Tief und Hoch liegen. Ich glaube, dass die meisten Menschen das vielleicht nicht richtig beurteilen können.

Wenn viele Leute diese Theorie hören, denken sie natürlich, dass sie nur über Cheluolun sprechen. Tatsächlich spielt es keine Rolle, wenn Sie nicht an die von vorgeschlagene Berechnungsmethode für zukünftige Cashflows glauben Graham. Sie können Ihre eigene Identifikationsmethode basierend auf Ihrem Selbstbewusstsein festlegen und dann Ihre eigenen Berechnungen, Bewertungen und psychologischen Erwartungen durchführen.

Tatsächlich sagt Value Investing den Anlegern, dass sie während des Anlageprozesses ständig Berechnungen durchführen müssen, um den Wert Ihrer Anlageprodukte zu ermitteln, diese zu messen und schließlich Kauf- und Verkaufsmaßnahmen durchzuführen. Gleichzeitig haben Sie nach Ihrer eigenen Bewertung ein klares Verständnis für das Anlageprodukt. Ist der aktuelle Preis höher als Ihre Erwartung oder niedriger und um wie viel höher? Egal wie niedrig es ist, Sie können ein gültiges Urteil fällen.

Was das langfristige Halten angeht, ist der drahtlose Cashflow offensichtlich keine Wertinvestition und auch nicht das, was Privatanleger als Wertinvestition betrachten.
Langfristiges Halten ist ein Vermögensverwaltungskonzept.
Unbegrenzter Cashflow ist ein Einkommenszustand,

Buffett ist nicht der Befürworter von Value Investing, er ist einer seiner Praktiker.

PS: In Kombination mit den Worten der Großen deckt sich das auch mit meiner Meinung. Dies ist auch das Bewertungsproblem, das ich in letzter Zeit hervorgehoben habe. Die meisten Menschen haben kein klares Verständnis für bestimmte Token auf dem Markt. Wissen und Bewertung führen also zu Blindkäufen. Wenn Sie Ihren unrealistischen Traum nicht zehnmal oder hundertmal verwirklichen können, werden Sie sich allem widersetzen, sogar dem Umtausch. Dies ist vor einiger Zeit auch bei Binance der Fall stieß auf ein solches Problem, weil Privatanleger sich über die Bewertung neu eingeführter Token nicht im Klaren waren, was zu Blindkäufen führte. Am Ende gingen die Token aufgrund von Marktfaktoren, einschließlich der projekteigenen Faktoren, schimpften und schimpften. Es ist wirklich ein bisschen hilflos.

Wie Sie hier sehen, ist dies in Ordnung, unabhängig davon, ob Sie Grahams zukünftige Cashflow-Discount-Methode zur Berechnung verwenden oder Ihre eigene Methode verwenden möchten. Sie dürfen jedoch nicht ohne „Berechnung“, ohne Berechnung, auskommen. Es mangelt einfach an Erkenntnis und Erwartungen, und dieser Mangel bedeutet oft, dass man größere und illusorischere Erwartungen und Zukunftsaussichten hat. Je größer die Hoffnung, desto größer die Enttäuschung, und am Ende kann man nur fluchen.
Und wenn das noch lange so weitergeht, werde ich gewalttätig und verliere den Verstand. Unter dieser Prämisse glaube ich, dass Sie den Markt nicht brauchen, um Ihnen eine Lektion zu erteilen, Ihre eigene gewalttätige Mentalität reicht aus, um Sie zu Fall zu bringen Das Ende, Blockchain Der Betrug ist verschwunden.

Der letzte Satz gilt für alle, egal ob es sich um das Leben oder die Investition handelt, es ist tatsächlich ein langer Weg, und wir müssen nicht Abkürzungen bis zum Ende finden, sondern weiter voranschreiten und nur auf der Straße lernen Auf diese Weise können wir unseren eigenen Erfolg sicherstellen. Der Weg ist weniger holprig und Sie können endlich Ihr gewünschtes Ziel erreichen.


Markieren Sie den Chef im Artikel und zitieren Sie die Worte des Chefs umgehend. PS ist mein eigener Standpunkt. Bitte achten Sie darauf, die Rollen zu unterscheiden, wenn Sie kritisieren.

#BTC走势分析 #价值投资