Liquid Staking ist ein Teilsektor des dezentralen Finanzwesens (DeFi), der es Benutzern ermöglicht, durch das Abstecken ihrer Token Erträge zu erzielen, ohne ihre Liquidität zu verlieren. Laut dem Halbjahresbericht 2023 der Krypto-Börse Binance hat es sich zum größten DeFi-Sektor in Bezug auf den Total Value Locked (TVL) entwickelt.
In dem Bericht betonte die Krypto-Börse, dass Liquid Staking dezentrale Börsen (DEXs) ab April 2023 von TVL als bestplatzierte DeFi-Kategorie entthront habe.
Der Absteckmechanismus war ein entscheidender Bestandteil des Absteckens von Ether (ETH) vor dem Upgrade von Ethereum Shanghai, als Benutzer ihre ETH nicht frei abstecken konnten. Zu diesem Zeitpunkt stellten Liquid Staking Tokens (LSTs) den Nutzern Liquidität zur Verfügung, während sie mit ihrer ETH Erträge erwirtschafteten.
Liquid Staking macht 37,1 % des ETH-Staking-Marktes aus. Quelle: Binance
Am 13. April ging das Shanghai-Update im Ethereum-Mainnet live und ermöglichte es Benutzern, ihre eingesetzten ETH abzuheben. Trotzdem hieß es in dem Bericht, dass das Liquid Staking weiterhin wuchs. „Interessanterweise ist das Wachstum auch nach Shanghai weiterhin extrem stark, wobei Liquid Staking für Benutzer die gängigste Methode ist, ETH einzusetzen“, schrieb Binance.
Darüber hinaus erwähnte der Binance-Bericht auch die Entstehung des Begriffs „LSTfi“, der manchmal auch „LSDfi“ genannt wird. Der Begriff kombiniert Liquid Staking und DeFi, wobei Projekte wie Yield-Trading-Protokolle, Indexierungsdienste und Projekte, die es Benutzern ermöglichen, Stablecoins unter Verwendung von LSTs als Sicherheit zu prägen, als LSTfi-Protokolle kategorisiert werden.
Der TVL der LSTfi-Protokolle ist im Juni 2023 um 67 % gestiegen. Quelle: Binance
Dem Bericht zufolge konzentriert sich der Markt in seinen frühen Phasen relativ stark auf die Top-Protokolle. Binance prognostiziert jedoch, dass sich dies ändern wird, da in naher Zukunft weitere neue Projekte in dieser Kategorie auftauchen werden.
Obwohl Liquid Staking in letzter Zeit populär geworden ist, müssen Benutzer dennoch einige Aspekte beachten. In einer Erklärung sagte ein Binance-Sprecher gegenüber Cointelegraph, dass Benutzer sich einiger Risiken im Zusammenhang mit Liquid Staking bewusst sein müssen. Dazu gehören die Gefährdung durch Smart Contract-Schwachstellen, Kürzungsrisiken und Preisrisiken. Sie erklärten:
„Beim Liquid Staking interagieren Benutzer mit einer zusätzlichen Ebene von Smart Contracts, was sie potenziellen Fehlern in den Smart Contracts aussetzen kann, die von Liquid-Staking-Protokollen verwendet werden. Daher ist es wichtig, dass Benutzer ihre eigenen Nachforschungen anstellen.“
Darüber hinaus sagte der Binance-Sprecher, dass Validierer, die ihren Pflichten nicht nachkommen, bestraft werden, indem ein Teil ihrer eingesetzten Vermögenswerte „gekürzt“ wird. Das bedeutet, dass Benutzer vorsichtig sein und sicherstellen müssen, dass sie nicht über einen bestraften Validierer einsetzen. Dies wird ihnen helfen, Verluste zu vermeiden. „Es ist wichtig, dass Benutzer Protokolle wählen, die eingesetzte Vermögenswerte über eine Reihe seriöser Knotenbetreiber diversifizieren“, sagten sie.
Schließlich müssen sich die Benutzer vor Preisrisiken in Acht nehmen. Laut Binance kann es aufgrund von Marktpreisschwankungen möglicherweise zu einer Nichtübereinstimmung zwischen dem LST und dem zugrunde liegenden Token kommen. Dies kann auch aus verschiedenen Gründen passieren, darunter auch Probleme mit Smart Contracts.
Trotz des positiven Wachstums des Liquid-Staking-Subsektors schnitt der DeFi-Sektor im Allgemeinen schlechter ab als der globale Kryptomarkt. Laut dem Bericht ging die Dominanz des Bereichs gegenüber dem breiteren Krypto-Bereich um 0,5 % zurück, obwohl DeFi neue Anwendungsfälle freisetzte.