Während Ethereum in die PoS-Ära eintritt, wächst die Nachfrage der Benutzer nach ETH-Zusagen von Tag zu Tag. Die Geburt des Konzepts der Wiederverpfändung hat die Erwartungen der Nutzer an die Rendite der ETH weiter gesteigert.

Werfen wir als Grundlage für den Re-Stake-Track einen Blick auf das Datenwachstum von Eigenlayer. Laut DefiLlama-Daten hat Eigenlayer derzeit 14,56 Mrd. TVL angezogen und bleibt hoch.

Allerdings weist die traditionelle Absteckmethode Liquiditätsbeschränkungen auf, nachdem Benutzer ETH verpfändet haben, ist die Liquidität ihrer Vermögenswerte stark reduziert und kann nicht in anderen DeFi-Anwendungen verwendet werden. Insbesondere in der Mitte des Bullenmarktes sind die Zeitkosten für Mittel sehr hoch. und die Lock-up-Methode wird die Opportunitätskosten erheblich reduzieren. Beispielsweise wird das Lock-up-Problem von Ethereums L2 Blast häufig von der Community beklagt.

Es wäre in Ordnung, wenn der Lock-up in einem Bärenmarkt oder zu Beginn eines Bullenmarkts erfolgt. Zu diesem Zeitpunkt sind die Vermögenspreise niedrig, solange er in der mittleren und späten Phase des Bullenmarkts aufgehoben werden kann. Während der passiven Sperrfrist können Sie weiterhin Vermögenswertsteigerungserträge erzielen.

Wenn der Benutzer die Position jedoch mitten im Bullenmarkt oder an einem periodischen Höhepunkt sperrt und der Benutzer nicht über eine Absicherungsmethode verfügt, verliert die Sperrposition nach der Freischaltung wahrscheinlich die Möglichkeit, zu einem hohen Preis zu verkaufen , der Vermögenswert schrumpft und der Verlust übersteigt den Gewinn. Selbst unter volatilen Marktbedingungen werden gesperrte Fonds einige Gewinnchancen verlieren, weil sie nicht in der Lage sind, andere Gewinnstrategieoperationen durchzuführen.

Daher ist die Frage, ob Vermögenswerte frei zugänglich sind, ein großes Problem für Benutzer, die an Verpfändungsprojekten teilnehmen. Derzeit ist die Bereitstellung von Liquiditätsverpfändungs-/Wiederverpfändungszertifikaten zu einer beliebten Lösung geworden.

Die verschiedenen Einkommenssteigerungsmethoden, die durch Liquid Pledge/Re-Pledge-Zertifikate entstehen, ziehen ETH in der Kette dazu, kontinuierlich zu verschiedenen Pfandvereinbarungen zu fließen.

Verschiedene Umschuldungsprotokollvolumina stellen oft gleichzeitig Liquiditäts-Umschuldungszertifikate (LRT) bereit. Beispielsweise kann Renzo das Pfandzertifikat ezETH sowie das swETH von Swell, das rsETH von KelpDAO, das pufETH von Puffer usw. erhalten. Um Renditen zu erzielen, setzen einige Benutzer, die über LRT verfügen, LRT-Token erneut in Defi-Produkte ein, um zusätzliche Renditen zu erzielen, oder führen sogar revolvierende Kredite durch, um die Rendite zu maximieren.

Mit zunehmender Zahl der LRT-Nistpuppen werden die Risiken jedoch immer deutlicher. Beispielsweise wurde Renzos ezETH aufgrund von Pool-Liquiditätsproblemen vorübergehend nicht verankert, was dazu führte, dass viele Benutzer mit hoher Hebelwirkung liquidiert wurden. Dies ist auch ein häufiges Problem, mit dem alle LRT-Token konfrontiert sind, die Dex aufgrund der Token-Sperre nur zum Abheben von Liquidität verwenden können.

Die boomende Entwicklung des Re-Pledge-Tracks hat zur Entstehung vieler Protokolle geführt, aber eines der aufgetretenen Probleme ist die Fragmentierung der LRT-Liquidität, die LRT noch anfälliger für das Risiko einer Entankerung macht. Und derzeit tendiert LRT auch dazu, auf L2 zu expandieren. Obwohl diese Erweiterung viele Vorteile mit sich bringt, wie z L2s haben auch Dies verschärft das Fragmentierungsproblem von LRT weiter. Daher ist die Verbesserung der Liquidität von LRT zu einem Hauptproblem bei der aktuellen Neuausrichtung geworden.

Bei Defi-Produkten ist Liquidität ein Schlüsselfaktor für die Marktentwicklung und Innovation und es ist von entscheidender Bedeutung, den Liquiditätsfluss zu ermöglichen. Als umfassendes Liquiditätsverteilungsprotokoll, das freien Zugang zu Geldern bietet, zielt StakeStone darauf ab, diese Schwachstellen der Liquidität zu lösen. Mit seinem einzigartigen Mechanismus und seiner Vision gestaltet StakeStone das Muster des Liquiditätseinsatzes und der Liquiditätsverteilung neu und bietet Anbietern beispiellose Möglichkeiten Möglichkeiten zur Freisetzung und Nutzung von Liquidität.

Einzigartige Methode zur Liquiditätsfreigabe

StakeStone bündelt ETH-Einsätze und potenzielle Blue-Chip-Re-Einsätze, die von Eigenlayer repräsentiert werden, in STONE und verteilt sie an die Anwendungsschichten verschiedener Ökosysteme. STONE spielt die Rolle der Vereinheitlichung von Standards und verbessert die Stabilität von Benutzern, Blockchains und der gesamten Ökosystemeffizienz . Benutzer zahlen ETH bei StakeStone ein und erhalten entsprechende STONE-Token. Diese Token repräsentieren die verpfändete ETH und die erzielten Einnahmen, und Benutzer können freiwillig vorschlagen, die verpfändeten Vermögenswerte aufzuheben und zurückzuerhalten. Daher kann der Liquiditätsausstiegsmechanismus der Protokollschicht von STONE im Gegensatz zum Liquiditätsausstiegsmechanismus, der nur auf Dex basiert, einen höheren Liquiditätsbedarf decken. Seit dem ersten Tag unterstützt StakeStone Benutzer dabei, ihre Einsätze frei aufzuheben, und hat derzeit Transaktionen im Wert von Hunderten Millionen Dollar abgewickelt.

Es gibt auch Liquidität von ETH und anderen Vermögenswerten frei, indem es Liquiditäts-Stake-Tokens (LST) bereitstellt. Allerdings ist StakeStone nicht vollständig konkurrenzfähig zu Re-Stake-Protokollen wie Ether.fi, Renzo, Swell, KelpDAO und Puffer sich gegenseitig verstärkende Beziehungen.

StakeStone hat drei Kategorien von Lösungen im Zusammenhang mit dem erneuten Abstecken eingeführt, darunter:

  • Lösung zur erneuten Verpfändung von Liquid Stake Token: Verwenden Sie LST für die erneute Verpfändung;

  • Lösung für die erneute Verpfändung der Beacon-Kette: Beacon-Kette zur erneuten Verpfändung anwenden;

  • Lösung zur Wiederverpfändungspool-Integration: Integrieren Sie LRT.

Derzeit ist das Muster der Neuabsteckung noch nicht entschieden, und das AVS-Ökosystem entwickelt sich möglicherweise in Zukunft weiter, unter der Prämisse, die allgemeine Sicherheit und Stabilität der STONE-Vermögenswerte zu gewährleisten Durch die Wahrung der Kompatibilität mit verschiedenen Wiederverpfändungsstrategien wird durch die Kombination zahlreicher erneut verpfändeter Vermögenswerte ein potenzielles Gleichgewicht zwischen Rendite und Stabilität erreicht.

Wie wählt man also unter den vielen Weiterverpfändungen den zugrunde liegenden Vermögenswert aus?

StakeStone führt den OPAP-Mechanismus (Optimized Portfolio and Allocation Advice) ein, eine dezentrale Asset-Allokationsstrategie. Über OPAP kann jeder STONE-Inhaber an der Governance teilnehmen und über die Vermögensallokation hinter STONE entscheiden, einschließlich ETH-Verpfändungspools, Restating-Protokollen oder anderen Ertragsprotokollen.

Dieser Mechanismus verbessert nicht nur die Sicherheit und Rentabilität von Fonds, sondern ermöglicht StakeStone auch die flexible Anpassung an Marktveränderungen und die Bereitstellung optimaler Asset-Allokationslösungen für Benutzer. Beispielsweise fügte der OPAP-3-Vorschlag zur Optimierung des Anlageportfolios und der Allokation, der letzten Monat abgeschlossen wurde, die native Wiederverpfändung von EigenLayer als eines der Grundvermögenswerte hinzu und teilte ihm die erste Charge ETH zu. Die vorgeschlagene Mittelallokationsquote beträgt: Lido-Staked-Ethereum (stETH): 99,9 %; native EigenLayer-Reallokation: 0,1 %.

Link zum StakeStone-Vorschlag: https://app.stakestone.io/u/portfolio-allocation/vote/vote-list

Liquiditätsverteilung über die gesamte Kette

Ein weiterer Hauptvorteil von StakeStone liegt in seinen Fähigkeiten zur Verteilung von Liquidität in der gesamten Kette, wobei der Schwerpunkt auf der Etablierung von STONE als Standard für Liquiditätsanlagen in der gesamten Kette liegt. Sein Mechanismus ermöglicht es Benutzern, ihre Liquidität nahtlos zwischen verschiedenen Blockchains und Layer-2-Netzwerken zu übertragen und zu nutzen, wodurch die Effizienz der Vermögensnutzung und das Verdienstpotenzial verbessert werden.

Durch die Integration mit kettenübergreifenden Technologien wie LayerZero ist StakeStone in der Lage, die nahtlose Übertragung von Vermögenswerten und Preisen zwischen mehreren Blockchains zu unterstützen. Dies bedeutet, dass Benutzer STONE-Tokens auf verschiedenen Ketten verwenden können, um an verschiedenen DeFi-, GameFi- oder NFTfi-Projekten teilzunehmen, ohne durch ein einzelnes Netzwerk eingeschränkt zu sein. Dies trägt dazu bei, dass L2 Liquidität anzieht und Benutzern mehrere Ebenen von Gewinnmöglichkeiten bietet.

Beispielsweise hat StakeStone mit Manta Network zusammengearbeitet, wodurch in einem Monat mehr als 700 Millionen STONE-Liquidität angezogen wurden, und eine umfassende Ökosystemintegration erreicht wurde, wodurch ein neues Paradigma der Liquidität geschaffen wurde. Die erste Welle der jüngsten Vollketten-Karnevalsveranstaltung startete die Zusammenarbeit mit Srcoll. Gleichzeitig arbeitet StakeStone auch eng mit aufstrebenden Bitcoin-L2s wie B² Network, Merlin Chain und BounceBit zusammen, um STONE als ETH-Asset-Standard im aufstrebenden Bitcoin-Ökosystem zu etablieren.

Vermögenssicherheit

Ein weiterer Schwachpunkt bei der Absteckung ist die Sicherheit der Gelder. Das Absteckgewitter von Zkasino hat vor einiger Zeit Alarm für die Absteckbenutzer geschlagen.

Für StakeStone steht die Sicherheit der Vermögenswerte an erster Stelle. StakeStone wird sich zunächst auf STONE konzentrieren und nicht auf mehrere Derivate, die auf verschiedenen AVS-Kombinationen basieren. Es wird sich jedoch auf einige Vermögenswerte konzentrieren, die stabiler und sicherer sind und in dieser Hinsicht eine hervorragende Leistung erbringen Lieferanten.

Beispielsweise wird seine Beacon-Chain-Re-Pledge-Strategie durch die Zusammenarbeit mit InfStones umgesetzt, um die EigenLayer Restake-Technologie von InfStones in StakeStone zu integrieren. InfStones ist ein Experte im Stake-Bereich und bietet hochwertige Knotenbetriebsdienste. Derzeit unterstützt InfStones mehr als 20.000 Knoten auf mehr als 80 Blockchains, darunter 100 wie Binance, CoinList, BitGo, OKX, Chainlink, Polygon, Harmony und KuCoin . Kunden haben die Dienste von InfStones genutzt.

Im Hinblick auf die technische Sicherheit übernimmt die Re-Pledge-Strategie die Sicherheitslösung von Cobo, um die Stabilität des Systems weiter zu verbessern. Cobo ist der führende Sicherheitsexperte der Branche. Darüber hinaus wird der Richtliniencode mehreren Prüfungsrunden wie Secure3 und SlowMist unterzogen, um maximale Sicherheit zu gewährleisten.

In Bezug auf die Hebelwirkung bevorzugt StakeStone eine sicherere Strategie, indem es ausgewählte zugrunde liegende Vermögenswerte direkt hält, und wird keine revolvierenden Kredite und überhöhten zugrunde liegenden Vermögenswerte verwenden, um die Hebelwirkung zu erhöhen.

Im Hinblick auf Zentralisierungsrisiken werden alle Vorgänge auf StakeStone über intelligente Verträge abgewickelt, wodurch Manipulationsrisiken vollständig ausgeschlossen werden. Durch einen dezentralen Governance-Mechanismus wird ein solider und verlässlicher Rahmen zur Optimierung von Anlageportfolios geschaffen.

Im Hinblick auf die Preisstabilität von STONE ist STONE ein Einzahlungs- und Umsatzbeteiligungs-Token und kein Rebase-Token. In Bezug auf das Mechanismusdesign fungiert StakeStone Vault als Kapitalpufferpool und hält die hinterlegte ETH im Vertrag, bis eine neue Abrechnung erfolgt. Zu diesem Zeitpunkt wird sie im zugrunde liegenden Strategiepool bereitgestellt. Die Minter-Funktion entkoppelt die STONE-Token-Prägung von ihrem zugrunde liegenden Vermögenswert.

Diese Trennung ermöglicht unabhängige Anpassungen des Umlaufs der zugrunde liegenden Vermögenswerte und ausgegebenen STONE-Tokens und gewährleistet so die Stabilität von STONE, indem das Prägen und Brennen von STONE von intelligenten Vermögensverwaltungsverträgen entkoppelt wird. Das Hinzufügen oder Löschen zugrunde liegender Vermögenswerte oder sogar die Aktualisierung von Vermögensverwaltungsverträgen erfordert keine Neufassung des derzeit im Umlauf befindlichen STONE.

In Bezug auf die Strategie übernimmt der Strategiepool den Whitelist-Mechanismus der OPAP-Governance und weist ein hohes Maß an Asset-Kompatibilität auf, z. B. Pfandpools, Protokolle für schwere Pfandrechte usw. Gleichzeitig werden Vermögensrisiken innerhalb jeder strategischen Route isoliert, um eine Kreuzkontamination von Risiken zu verhindern.

Partner und ökologische Entwicklung

StakeStone ist ein von Binance und OKX gemeinsam investiertes Projekt, und BounceBit und Renzo, die ebenfalls von beiden gemeinsam investierte Pfandprojekte sind, wurden auf Binance gelistet.

Als Liquiditätsinfrastruktur ist StakeStone bestrebt, eine breite Palette liquider Vermögenswerte bereitzustellen. Nicht nur ETH, sondern auch StakeStone sieht das Potenzial der Integration von Bitcoin in das Liquiditätsverteilungsnetzwerk und hat Partnerschaften mit mehreren bekannten Projekten aufgebaut. Ich glaube, dass die Liquiditätsverteilungsstruktur von StakeStone in Bezug auf die BTC-Liquidität auch in seiner ökologischen Nische eine einzigartige Rolle spielen wird.

Diese Zusammenarbeit erhöht nicht nur die Glaubwürdigkeit und den Markteinfluss von StakeStone, sondern bietet auch mehr Umsatzmöglichkeiten und Anwendungsszenarien für StakeStone-Benutzer.

kürzliche Aktivitäten

Nach der ersten Welle der letzten kettenweiten Karnevalsveranstaltung, bei der StakeStone mit Scroll zusammenarbeitete, wurde die zweite Welle von Airdrop-Aktivitäten in Zusammenarbeit mit BNB Chain mit einer Gesamtprämie von 1.000.000 Token gestartet. Spezifische Regeln finden Sie in der Dokumentation von StakeStone: https://medium.com/@official_42951/stakestones-omnichain-carnival-bnb-eco-wave-starts-with-bnb-chain-airdrop-alliance-779963ba5dea

Abschluss

StakeStone bietet Benutzern und Entwicklern über sein umfassendes Liquiditätsverteilungsnetzwerk eine brandneue Plattform für die Freigabe und Nutzung von Liquidität. Mit dem Aufkommen weiterer Layer-2- und Anwendungsketten wird das umfassende Liquiditätsverteilungsnetzwerk von StakeStone an Bedeutung gewinnen und voraussichtlich zu einer Brücke werden, die verschiedene Ketten und Ökosysteme verbindet, Benutzern umfassendere und effizientere Möglichkeiten zur Nutzung von Vermögenswerten bietet und die Liquidität fördert. Die Entwicklung des Hypotheken- und Vertriebsmarktes. Unter der Führung von StakeStone werden wir voraussichtlich eine neue Ära einläuten, in der die Liquidität vollständig freigegeben und genutzt wird.