Die Verwahrung von Kryptowährungen kann ein anspruchsvolles Thema sein, da Anleger und Berater bei der Speicherung, Sicherheit und Zugänglichkeit digitaler Vermögenswerte mit vielen Optionen konfrontiert sind. Im heutigen Hauptartikel erörtert Todd Bendell von Amphibian Capital die verschiedenen Verwahrungsoptionen, die Finanzberater kennen müssen.

Meredith Yarbrough von LaHoja Capital Partners beantwortet in der heutigen Ausgabe von „Ask an Expert“ Fragen zur Verwahrung und Sicherheiten von Bitcoins.

–S. M.

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Kryptoverwahrung für Finanzberater

In der dynamischen Welt der Kryptowährungen ist strategischer Weitblick unverzichtbar. Finanzberater, die sich in dieser volatilen Landschaft zurechtfinden wollen, müssen das gesamte Spektrum der Krypto-Verwahrungsoptionen verstehen und Innovation mit Risikomanagement in Einklang bringen, um Kundenportfolios zu optimieren.

Selbstverwahrung: Die ultimative Kontrolle

Wer sich für die Selbstverwahrung entscheidet, behält die Verantwortung. Bei diesem Ansatz werden private Schlüssel durch Cold Storage gesichert – Hardware-Wallets, die von Online-Bedrohungen isoliert sind. Es ist eine Art Festung der Abgeschiedenheit für Kryptowährungen, die maximale Sicherheit bietet, aber technisches Geschick erfordert. Für den versierten Investor oder den datenschutzbewussten Privatmann ist die Selbstverwahrung am besten geeignet, wenn absolute Kontrolle über seine digitalen Vermögenswerte oberste Priorität hat.

Depotverwahrung an der Börse: Komfort mit Haken

Die Bequemlichkeit der Verwahrung an der Börse kann nicht genug betont werden. Kryptowährungen sind weiterhin leicht zugänglich und ermöglichen schnelle Transaktionen. Allerdings ist diese Methode nicht ohne Fallstricke – die Sicherheit ist nur so robust wie das schwächste Glied der Plattform. Hier liegt ein Paradoxon: Je bequemer der Zugang, desto größer die Anfälligkeit. Der Zusammenbruch von FTX hat die potenziellen Schwachstellen und die Bedeutung der Auswahl von Plattformen mit starken, transparenten Sicherheitspraktiken und Einhaltung gesetzlicher Vorschriften hervorgehoben. Berater müssen daher Plattformen mit Sicherheitsprotokollen auf Militärniveau wählen, doch selbst die stärksten Burgen sind gefallen.

Außerbörsliche Lösungen: Institutionelle Sicherheit

Für diejenigen, die beträchtliche Vermögenswerte verwalten, stellen außerbörsliche Depotlösungen einen strategischen Schachzug dar. Diese Art von Vereinbarung kann zusätzliche Überprüfungsebenen umfassen, indem eine dritte Partei in die Autorisierung von Transaktionen einbezogen wird, was den strengen Anforderungen institutioneller Anleger entspricht. Es handelt sich um eine strategische Mischung aus traditioneller Banksicherheit und moderner technischer Effizienz.

In Crypto Quant Funds investieren

Der Einstieg in Krypto-Quant-Fonds ist eine überzeugende Strategie. Diese Fonds nutzen Algorithmen für Hochfrequenzhandel und andere marktneutrale Strategien und reduzieren potenziell Risiken durch Diversifizierung und ausgefeilte Strategien. Diese Methode kann ein diversifiziertes, langfristiges Engagement in den wichtigsten Kryptowährungen ermöglichen und gleichzeitig die typischen Komplexitäten und Risiken minimieren, die mit der direkten Verwaltung und Verwahrung von Krypto-Vermögenswerten verbunden sind.

Navigieren durch die regulatorische Landschaft

Berater müssen sich außerdem mit den komplexen regulatorischen Rahmenbedingungen für digitale Vermögenswerte auseinandersetzen. Die Landschaft ist politisch ebenso differenziert wie technologisch hochentwickelt und erfordert eine ausgewogene Balance zwischen Compliance und strategischer Innovation.

Abschließende Gedanken

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Integration von Kryptowährungen in Anlageportfolios eine Kombination aus Wissen, strategischem Scharfsinn und einem ausgeprägten Verständnis für Risiken erfordert. Die Möglichkeiten der Selbstverwahrung, der Verwahrung an der Börse und innovativer außerbörslicher Lösungen bieten unterschiedliche Strategien, die auf unterschiedliche Bedürfnisse zugeschnitten sind. Ob Sie Vermögenswerte direkt halten oder in algorithmisch gesteuerte Fonds investieren, der Schlüssel liegt darin, diese Tools zu nutzen, um bessere Ergebnisse zu erzielen, was an das Ethos der digitalen Vermögenswerte erinnert, nämlich mutige, strategische Innovation.

- Todd Bendell, Mitbegründer und geschäftsführender Gesellschafter, Amphibian Capital

Fragen Sie einen Experten

F: Worauf achten Kreditfondsmanager bei der Auswahl eines Verwahrers für Bitcoin-Sicherheiten?

Bei der Auswahl eines Verwahrers für Bitcoin-Sicherheiten legen Kreditfondsmanager Wert auf die Minimierung des Geschäftsrisikos. Da Bitcoin-Sicherheiten normalerweise für die Dauer des Kredits gehalten werden, werden Verwahrer auf ihre langfristige Rentabilität hin bewertet, einschließlich ihrer Prüfpraktiken und Geschäftskontinuitätspläne. Sicherheit ist ebenfalls ein wichtiges Anliegen; Manager bewerten sowohl allgemeine Sicherheitsrichtlinien als auch spezifische, auf Bitcoin zugeschnittene Verfahren sowie alle zusätzlichen Dienste, die der Verwahrer möglicherweise anbietet. Die größte Herausforderung bei der Auswahl eines Verwahrers ist der Mangel an Standardisierung, da viele Institutionen traditionelle Rahmenbedingungen nachrüsten, um Bitcoin-Programme einzubeziehen.

F: Worin unterscheidet sich die Verwahrung von Bitcoin-Sicherheiten von der herkömmlichen Vermögensverwahrung?

Während es bei traditionellen und digitalen Vermögenswerten gemeinsame Bedenken wie Cybersicherheitsrisiken gibt, bringt die Bitcoin-Verwahrung einzigartige Herausforderungen mit sich. Beispielsweise können die mit digitalen Vermögenswerten verbundenen Cyberrisiken durch den unbefugten Zugriff auf Schlüssel potenziell in physische Risiken umgewandelt werden. Kompetente Bitcoin-Verwahrer mindern dieses Risiko, indem sie robuste Schlüsselzeremonienverfahren implementieren, bei denen die Schlüssel, die die Vermögenswerte kontrollieren, über mehrere geografische Standorte verteilt sind und strenge Protokolle ihren Zugriff und ihre Verwendung regeln.

F: Ist es möglich, Bitcoin-Vermögenswerte zu versichern?

Der Abschluss einer Versicherung für Bitcoin-Vermögenswerte ist möglich, wird jedoch von Kreditmanagern, die Bitcoin-Sicherheiten verwalten, nicht häufig praktiziert, ähnlich wie es keine Standardversicherungspolicen für traditionelle Finanzanlagen gibt. Stattdessen verlassen sich die Manager stark auf strenge Sicherheitsprotokolle und bestehende regulatorische Rahmenbedingungen, um diese Vermögenswerte zu schützen.

- Meredith Yarbrough, geschäftsführende Gesellschafterin, La Hoja Capital Partners LLC

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  • Der Bundesstaat Wisconsin gab bekannt, dass er Bitcoin-Spot-ETFs von BlackRock im Wert von knapp 100 Millionen Dollar erworben habe.

  • Der Chief Compliance Officer des Krypto-Verwahrers BitGo behauptet, dass die regulatorische Unsicherheit in den USA die Innovation des Landes beeinträchtige.

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Hinweis: Die in dieser Kolumne geäußerten Ansichten sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von CoinDesk, Inc. oder seinen Eigentümern und verbundenen Unternehmen wider.