Wichtigste Erkenntnisse

  • Digitale Vermögenswerte verändern grenzübergreifende Transaktionen und tragen dazu bei, Probleme wie Verzögerungen, Serviceeinschränkungen und hohe Gebühren, die bei herkömmlichen Systemen auftreten, zu mildern.

  • Digitale Vermögenswerte bieten durch ihr globales, verteiltes Transaktionssystem, geringere Kosten und schnellere Übertragungen wirksame Alternativen, es bleiben jedoch einige Einschränkungen bestehen.

  • Etwa ein Viertel der erwachsenen Weltbevölkerung hat keinen Zugang zu Bankdienstleistungen. Darüber hinaus machen internationale Überweisungen in vielen Entwicklungsländern einen erheblichen Teil aus. Diese Ungleichheiten machen das Streben nach einem verbesserten Zahlungssystem für eine gerechtere globale Währungslandschaft unabdingbar.

Lernen Sie Amir kennen. Er ist ein Wanderarbeiter, der Geld an seine Familie in Übersee schickt. Die Bankvorschriften verbieten ihm jedoch ein reguläres Konto, sodass Banküberweisungen für ihn keine Option sind. In vielen Ländern gelten verschiedene Anforderungen – beispielsweise ein Mindesteinkommen –, die beträchtliche Gruppen von Menschen vom Zugang zu Bankgeschäften ausschließen. Und traditionelle Überweisungsdienste? Ihre hohen Gebühren zehren noch mehr an seinem hart verdienten Einkommen. Amirs Geschichte ist nur ein Tropfen auf dem heißen Stein. Millionen Menschen weltweit teilen ähnliche Erfahrungen, da ihnen der wichtige Zugang zu Finanzdienstleistungen verwehrt bleibt. Laut der jüngsten umfassenden Schätzung der Weltbank gab es im Jahr 2021 weltweit schätzungsweise 1,4 Milliarden Menschen, die kein Bankkonto hatten. Diese Zahl entspricht etwa einem Viertel der erwachsenen Weltbevölkerung.

Eine neue Generation von Fiat-basierten Geldtransferdiensten hat versucht, diese Probleme zu mildern, aber es bestehen weiterhin erhebliche Probleme. Verzögerungen, Serviceeinschränkungen und exorbitante Gebühren schränken diese Systeme weiterhin ein. Angesichts dieser strukturellen Herausforderungen haben sich digitale Vermögenswerte als potenzieller Hoffnungsschimmer herausgestellt. Sie nutzen das Potenzial der Blockchain-Technologie und definieren bereits jetzt grenzüberschreitende Transaktionen neu und befreien sie von traditionellen Beschränkungen.

Die internationale Zahlungslandschaft

Geldtransfers im Inland sind normalerweise recht einfach: In den meisten nationalen Finanzsystemen gibt es normalerweise ein ausreichendes Angebot an Bank-, Neobanking-, Fintech- und mobilen Zahlungsdiensten, um die Bedürfnisse der Mehrheit der Bevölkerung abzudecken. Die Aufgabe wird komplizierter, wenn man über Grenzen hinweg handelt. Jedes Land hat seine eigenen Zahlungssysteme, Vorschriften und technologische Infrastruktur, was eine Standardisierung der internationalen Zahlungslandschaft erschwert.

Traditionell müssen Banken in verschiedenen Ländern eine direkte Beziehung haben, was bei Währungspaaren mit hohem Zahlungsvolumen im Allgemeinen wahrscheinlicher ist. Wo dies nicht der Fall ist, fungieren „Korrespondenzbanken“ als Vermittler, um die Überweisung zu erleichtern. Je länger die Kette der Vermittler ist, desto länger dauert die Transaktion und desto mehr kostet sie, da jede Partei ihre Gebühr erhält.

Überweisungen spielen in vielen Volkswirtschaften weltweit eine wichtige Rolle. Über 70 Länder sind für mindestens 4 % ihres BIP auf sie angewiesen. Weltweit sind Überweisungen eine riesige Einnahmequelle, insbesondere für Entwicklungsländer. Globale Überweisungen kosten jedoch durchschnittlich 6,2 % des gesendeten Betrags. Diese Unterschiede machen das Streben nach einem verbesserten Zahlungssystem für eine gerechtere Währungslandschaft unabdingbar. Blockchain und digitale Vermögenswerte könnten die Lösung sein und sorgen bereits jetzt für enorme Effizienzsteigerungen an dieser Front.

Die Blockchain-Lösung

Kryptowährungen wurden für ein globales, einheitliches Währungssystem entwickelt und umgehen mithilfe der Blockchain-Technologie traditionelle Grenzen und Vermittler. Transaktionen werden in einem einzigen, verteilten Hauptbuch aufgezeichnet, wodurch separate Hauptbücher, wie sie von Banken verwendet werden, überflüssig werden. Die Transaktionskosten sinken durch die Peer-to-Peer-Struktur (P2P) von Kryptowährungen, bei der keine Vermittlergebühren anfallen, drastisch, und Zahlungen erreichen ihr Ziel schneller – normalerweise in Minuten statt in Tagen.

Im Wesentlichen setzt sich Blockchain für ein global kohärentes Transaktionssystem ein, das herkömmliche Beschränkungen abmildert. Die Nutzung von Blockchains für grenzüberschreitende Zahlungen kann dazu beitragen, strukturelle Mängel und Ineffizienzen im aktuellen System zu überwinden. Wie Analysten von J.P. Morgan betonen, hat die Blockchain-Technologie das Potenzial, eine Finanzinfrastruktur zu untermauern, „die nahezu sofortige Transaktionen unterstützen und Komplexität automatisieren kann.“

Kryptowährungen stellen bereits Finanzdienstleistungen für Millionen von Menschen bereit, die weltweit keinen Zugang dazu haben. Diese Bedeutung wird von großen Finanzinstituten erkannt. In einem letzten Monat veröffentlichten Forschungspapier lieferte eine Gruppe von IWF-Ökonomen den neuesten Überblick über das Ausmaß, in dem Bitcoin für grenzüberschreitende Transaktionen verwendet wird. Sie stellen fest, dass diese Verwendung geografisch weit verbreitet ist, während die Größenordnung der grenzüberschreitenden Bitcoin-Ströme sogar im Ausmaß des BIP einiger Länder beträchtlich ist. Sie liefern auch Belege dafür, dass grenzüberschreitende Bitcoin-Ströme außerhalb der Blockchain mit Anreizen zur Vermeidung von Kapitalflussbeschränkungen korreliert sein könnten.

Die IWF-Analyse berücksichtigt nur Bitcoin-Transaktionen und lässt eine andere wichtige Klasse digitaler Vermögenswerte mit immensem Transaktionsnutzen außer Acht: Stablecoins. Diese Vermögenswerte sind meist an den US-Dollar gekoppelt und werden häufig verwendet, um sowohl den Wert bei der Abwertung nationaler Währungen zu erhalten als auch grenzüberschreitende Überweisungen zu erleichtern.

Ein aktueller Bericht des Blockchain-Analyseunternehmens Chainalysis argumentiert, dass Stablecoins in ihrer Nutzung bereits alle anderen Arten von Kryptowährungen überholt haben. Er zeigt auch, dass das Volumen der Fiat-Käufe von Stablecoins im letzten Jahr stetig gestiegen ist, auch in Ländern, die erhebliche nationale Währungsverluste erlebten, und in Ländern mit starken Kapitalflussbeschränkungen.

Einschränkungen bei grenzüberschreitenden Kryptotransaktionen

Die Blockchain-Technologie bietet zwar zahlreiche Vorteile für grenzüberschreitende Zahlungen, bringt aber auch ihre Herausforderungen mit sich. Ein Hauptanliegen ist die Preisvolatilität, die mit Kryptowährungen verbunden ist. Die Verwendung von Stablecoins kann jedoch dazu beitragen, dieses Risiko zu mindern. Das technische Wissen, das für die Nutzung der Blockchain-Technologie erforderlich ist, wirft auch Probleme hinsichtlich der Zugänglichkeit auf. Es handelt sich um ein komplexes System, das man beherrschen muss, um es effektiv nutzen zu können. Dennoch ist die Zugänglichkeit eines der Hauptanliegen der Branche, und Plattformen wie Binance sind entstanden, um die Einführung für unerfahrene Benutzer zu erleichtern.

Die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften ist eine weitere große Hürde. Das regulatorische Umfeld rund um Blockchain und Kryptowährungen befindet sich noch in der Entwicklung und ist in den verschiedenen Rechtsräumen nach wie vor inkonsistent, was insbesondere bei grenzüberschreitenden Transaktionen relevant ist. Es ist wichtig, sicherzustellen, dass jede Transaktion den Regeln sowohl des Ursprungs- als auch des Ziellandes entspricht, kann aber eine Herausforderung sein. In einigen Fällen sind Kryptowährungen möglicherweise überhaupt keine Option.

Obwohl die Blockchain-Technologie vielversprechende Vorteile für grenzüberschreitende Zahlungen bietet, müssen aktuelle Herausforderungen bewältigt werden, damit sie im globalen Finanzökosystem florieren kann. Diese Probleme stehen ganz oben auf der Agenda der Branche, und die Entwickler arbeiten unermüdlich an ihrer Lösung. Angesichts des frühen Entwicklungsstadiums von Kryptowährungen werden solche Herausforderungen in Zukunft nur noch leichter zu bewältigen sein.

Grenzen überschreiten

Für Amir hat die Einführung von Kryptowährungen über die praktischen mobilen Apps seinen Überweisungsalltag verändert. Die erheblich reduzierten Transaktionsgebühren sorgen dafür, dass mehr Geld schneller bei seiner Familie ankommt. Ähnliche Geschichten über Binance-Nutzer tauchen jeden Tag auf der ganzen Welt auf. Eine Geschäftsinhaberin kann sich über Wasser halten, wenn ihre Bank schließt, da sie P2P-Transaktionen mit ihren Kunden im Ausland ermöglicht. Ein junger Vater, der keinen Zugang zu traditionellen Bankgeschäften hat, findet durch Kryptowährungen finanzielle Unabhängigkeit und kann so das Wohlergehen seiner Kinder verbessern.

Durch die Teilnahme am Ökosystem der digitalen Vermögenswerte erhalten diese Personen einen Platz am Tisch der globalen Wirtschaft. Dies sind echte Geschichten finanzieller Unabhängigkeit, die durch die Blockchain-Technologie ermöglicht wurde, und jeden Tag kommen unzählige weitere hinzu. Kryptowährungen haben bereits einen spürbaren Einfluss auf die Welt, insbesondere auf Entwicklungsländer, indem sie ein gerechteres und transparenteres Währungssystem fördern, und Anwendungsfälle wie internationale Zahlungen sind ein klares Beispiel dafür. Während wir uns in die nächste Phase der Entwicklung der Branche bewegen, wird das revolutionäre Potenzial der Blockchain-Technologie nur noch weiter zum Vorschein kommen.

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