CPI und CORE CPI beeinflussen die Geldpolitik

Heute Abend werden die Finanzmärkte die Berichte zum US-Verbraucherpreisindex (CPI) und zum Kern-VPI (Core CPI) genau beobachten. Diese Indizes sind wichtige Inflationsindikatoren und ihre Ergebnisse werden einen großen Einfluss auf die geldpolitischen Entscheidungen der US-Notenbank (Fed) haben.

1. Verbraucherpreisindex (CPI): Der CPI misst die Preisänderung eines Warenkorbs von Konsumgütern und Dienstleistungen. Steigt der VPI stärker als erwartet, deutet dies darauf hin, dass die Inflation eskaliert, was dazu führen könnte, dass die Fed darüber nachdenkt, die Zinserhöhungen fortzusetzen oder das Tempo zu erhöhen.

2. Kernverbraucherpreisindex (Kern-VPI): Der Kern-VPI schließt Lebensmittel- und Energiepreise aus, da diese oft stark schwanken. Dies ist ein stabileres Maß für die Inflation. Das Kern-VPI-Wachstum könnte auch Druck auf die Fed ausüben, die Geldpolitik zu straffen.

  • Fed-Chef Jerome Powell spricht

Fed-Chef Jerome Powell wird unmittelbar nach Veröffentlichung der CPI-Indizes eine Rede halten. Seine Rede wird genau beobachtet, um herauszufinden, welche Ansichten die Fed in naher Zukunft zur Inflation und Zinspolitik hat.

- Wenn der VPI und der Kern-VPI steigen: Powell könnte die Notwendigkeit betonen, die Zinssätze beizubehalten oder zu erhöhen, um die Inflation zu kontrollieren. Dies könnte Druck auf die Aktien- und Kryptowährungsmärkte ausüben, aber auch den Wert des USD steigern.

- Wenn der VPI und der Kern-VPI niedriger sind als erwartet: Powell zeigt möglicherweise mehr Flexibilität bei der Anpassung der Zinssätze, selbst wenn er die Möglichkeit in Betracht zieht, die Zinssätze im dritten Quartal zu senken, wenn die Inflation Anzeichen einer Verlangsamung zeigt. Dies könnte die Märkte für Risikoanlagen, einschließlich Aktien und Kryptowährungen, unterstützen.

  • Auswirkungen auf den Markt

1. Aktien- und Kryptowährungsmärkte: Anleger werden sorgfältig darauf achten, ihre Portfolios anzupassen. Eine restriktive Botschaft von Powell (die höhere Zinssätze andeutet) könnte die Märkte nach unten schicken, während eine gemäßigte Botschaft (die andeutet, dass die Zinssätze fallen könnten) den Markt ankurbeln könnte.

2. USD: Höhere Zinssätze erhöhen oft den Wert des USD im Vergleich zu anderen Währungen. Umgekehrt könnten niedrigere Zinsen den Dollar schwächen.

👉Fazit

Die Bekanntgabe des VPI und des Kern-VPI wird zusammen mit der Rede des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell eine wichtige Rolle bei der Gestaltung der Markterwartungen über die US-Geldpolitik im dritten Quartal spielen. Anleger sollten sich abhängig von den Ergebnissen und der Botschaft, die Powell übermittelt, auf eine hohe Volatilität an den Finanzmärkten einstellen.