Der Spot-ETF-Katalysator für Bitcoin ist verblasst, wodurch Makrofaktoren an Bedeutung gewinnen
Die am Dienstag und Mittwoch erscheinenden Inflationsdaten werden voraussichtlich zumindest kurzfristig den Ton für den Markt angeben.
Bitcoin {{BTC}} hat in den letzten 72 Stunden nach einem hässlichen Schlusskurs der letzten Woche eine bescheidene Erholung hingelegt, aber drei wichtige Wirtschaftsberichte später in dieser Woche gehören zu den Faktoren, die wahrscheinlich für weitere Volatilität sorgen werden.
Zum Redaktionsschluss lag die weltgrößte Kryptowährung bei 62.700 US-Dollar, was einem Anstieg von 2 % in den letzten 24 Stunden entspricht, wie aus CoinDesk-Daten hervorgeht, und 4 % über dem Tief vom Freitag. Der breitere CoinDesk 20 Index stieg in den letzten 24 Stunden um 1,25 %.
Da die Spot-Käufe von Bitcoin-ETFs fast zum Erliegen gekommen sind und an manchen Tagen sogar einen Nettoverlust verzeichneten, haben Makrokatalysatoren in letzter Zeit an Bedeutung gewonnen. Das wurde am Freitagmorgen in den USA deutlich, als ein unerwarteter Anstieg der Inflationserwartungen der Verbraucher in Kombination mit aggressiven Äußerungen der Präsidentin der Dallas Fed, Lori Logan, den Bitcoin-Kurs innerhalb von Minuten von der 63.300-Dollar-Marke um 3.000 Dollar abstürzen ließ.
Inflationsdaten auf der Tagesordnung
Die nächsten negativen oder positiven Impulse werden voraussichtlich von den US-Inflationsberichten ausgehen, nämlich vom Erzeugerpreisindex (PPI), der am Dienstag um 8:30 Uhr ET veröffentlicht wird, und vom Verbraucherpreisindex (CPI) 24 Stunden später.
Von beiden ist der Verbraucherpreisindex (CPI) wichtiger. Ökonomen prognostizieren für diesen Wert im April einen Anstieg um 0,4 %, was dem Anstieg im März entspricht. Das jährliche Wachstum des Gesamt-VPI dürfte sich von 3,5 % im März auf 3,4 % verlangsamen. Der so genannte Kern-VPI – der Lebensmittel- und Energiekosten ausklammert – dürfte im April um 0,3 % steigen (im März waren es 0,4 %), während das jährliche Wachstum von 3,8 % auf 3,6 % sinkt.
Es ist die hartnäckig hohe Inflation, die die Markterwartungen für eine Reihe von Zinssenkungen der Federal Reserve im Jahr 2024 durcheinandergebracht hat. Bisher gab es genau null Zinssenkungen, und die Märkte kalkulieren laut CME FedWatch nun eine Wahrscheinlichkeit von 11 % ein, dass die Fed für den Rest des Jahres untätig bleibt. Ein weiterer Bericht über die schnelle Inflation könnte die Händler nicht nur dazu bringen, die Hoffnung auf eine lockerere Geldpolitik im Jahr 2024 aufzugeben, sondern sie könnten auch beginnen, die Wahrscheinlichkeit einzupreisen, dass der nächste Schritt der Fed eine Erhöhung der Leitzinsen sein wird.
Andere Daten und Powell spricht
Am Mittwoch wird außerdem der Einzelhandelsumsatzbericht der US-Regierung für April veröffentlicht, der als wichtiger Datenpunkt nicht übersehen werden sollte. Neben der hohen Inflation hat die US-Wirtschaft kaum Anzeichen dafür gezeigt, dass sie niedrigere Zinsen benötigt. Obwohl es in letzter Zeit zu einer leichten Verlangsamung kam, beeindrucken die Beschäftigungszuwächse weiterhin jeden Monat und die Einzelhandelsumsatzzahlen zeigen gesunde Verbraucherausgaben.
Ökonomen gehen davon aus, dass die Einzelhandelsumsätze im April um 0,4 % gestiegen sind, im März waren es 0,7 %. Ohne Auto und Benzin werden die Einzelhandelsumsätze im April nur um 0,1 % steigen, im März waren es 1,0 %.
Anleger werden auch etwas von Fed-Chef Jerome Powell hören, der am Dienstag um 10 Uhr ET an einer moderierten Diskussion mit dem niederländischen Notenbankchef Klaas Knot auf der Jahreshauptversammlung der Foreign Bankers' Association in Amsterdam teilnehmen soll. Es gibt natürlich keine Garantie dafür, dass Powell seine aktuellen Gedanken zur Wirtschaft und Geldpolitik äußert.
