Die Unsicherheit über den zukünftigen Preis von Ether führt laut Analysten dazu, dass die Optionen auf den Vermögenswert auf einem viel höheren Niveau schwanken als auf Bitcoin.
Im Gegensatz dazu ist die Volatilität von Bitcoin stärker gesunken, was darauf hindeutet, dass Derivatehändler einen Trend zur Stabilität des Bitcoin-Marktes sehen.
Die implizite Volatilität (IV) ist ein Maß, das auf dem Optionsmarkt verwendet wird und die Marktprognose für die zukünftige Bewegung oder Preisvolatilität eines Vermögenswerts oder Wertpapiers darstellt.
Den Daten von The Block zufolge ist der IV der ETH während der aktuellen Marktkorrektur nach der Halbierung nicht im gleichen Ausmaß gesunken wie der BTC. Der Volatilitätsindex von Bitcoin fiel von 72 % zum Zeitpunkt der Halbierung auf ein Mehrmonatstief von 55 %. Im Gegensatz dazu verzeichnete die gleiche Kennzahl für ETH einen weniger dramatischen Rückgang, von 76 % auf den aktuellen Wert von 65 %.
Die Volatilitätsrisikoprämie der ETH steigt
Wie Bitfinex Alpha diese Woche berichtete, spiegelt sich die Unsicherheit der Optionshändler über den mittelfristigen Preis von ETH in der Volatilitätsrisikoprämie (VRP) des Vermögenswerts wider. In dem Bericht wurde dargelegt, dass der ETH-Optionsmarkt einen weniger signifikanten Rückgang des VRP verzeichnet als der Bitcoin-Optionsmarkt.
Bitfinex-Analysten weisen auf die unsicheren Marktbedingungen am Ende des Monats für den zweitgrößten digitalen Vermögenswert nach Marktkapitalisierung hin, da die Frist für eine Entscheidung der Securities Commission und die US-Börse (SEC) für zwei Spot-ETFs der ETH näher rückt.
Die Analysten von Bitfinex fügten hinzu: „Ein möglicher Grund, warum die Volatilitätsprämie von Ether weniger stark gesunken ist als die von Bitcoin, ist, dass die ETF-Entscheidung der SEC vom 23. Mai 2024 eine zusätzliche Unsicherheit für den ETH-Preis darstellte.“
Wie Bitfinex Alpha diese Woche berichtete, spiegelt sich die Unsicherheit der Optionshändler über den mittelfristigen Preis von Ether in der Volatilitätsrisikoprämie (VRP) des Vermögenswerts wider.
Laut TradingView-Daten sank die Volatilitätsrisikoprämie (VRP) von Bitcoin während der jüngsten Marktkorrektur nach der Halbierung auf 8 %, während die VRP von Ether auf 18 % sank.
Die Risikoumkehr bei Ether-Optionen bleibt negativ
Laut den Analysten von QCP Capital wird Ether bei Optionshändlern nicht so positiv aufgenommen wie Bitcoin. Ether-Put-Optionen sind teurer als Call-Optionen, was oft auf eine pessimistische Stimmung unter den Anlegern hindeutet.
„Die Risikoumkehr bei Ether-Optionen bleibt mit -4 % negativ, möglicherweise aufgrund von Bedenken, dass die SEC an diesem Tag keine Spot-ETFs für VanEck und Ark21 genehmigt“, sagten Analysten von QCP Capital am 23. und 24. Mai.
Im Gegensatz dazu stellte der QCP Capital-Bericht vom Dienstag fest, dass sich die Bitcoin-Risikoumkehr positiv entwickelt hat, wobei Call-Optionen teurer waren als Put-Optionen. Dies deutet darauf hin, dass unter den Anlegern eine optimistische Stimmung herrscht, da sie bereit sind, für Optionen, die von Bitcoin-Preiserhöhungen profitieren, mehr zu zahlen als für Optionen, die vor Preisrückgängen schützen.
Quelle: https://tapchibitcoin.io/cac-nha-phan-tich-cho-biet-su-bien-dong-ngu-y-cua-quyen-chon-ether-van-tang-cao.html
