Wie sieht der zukünftige Trend der US-Dollar-Liquidität aus? Wann wird der Markt wieder einen einseitigen Anstieg erleben?
1. In den nächsten etwa drei Monaten wird die Makroebene keine einseitigen Markttrends unterstützen und hauptsächlich von Schocks dominiert werden.
2. Der große Markt wird voraussichtlich etwa im Oktober dieses Jahres beginnen
Ausblick für die nächsten etwa drei Monate
Da die US-Dollar-Liquidität in einer engen Bandbreite von 6 bis 6,5 Billionen US-Dollar schwankt, ist ein einseitiger Markttrend für Risikoanlagen, einschließlich des großen Kuchens, nicht zu erwarten. Das Muster kann nicht groß sein, und die Wahrscheinlichkeit ist hoch dass der Markt auf und ab schwanken wird.
Das Steigen und Fallen des Kuchens hängt im Wesentlichen nur von der Höhe der Mittel ab, die direkt in den Kuchen fließen. Zerlegt lautet die Formel ungefähr:
In den Kuchen fließende Mittel (Steigen und Fallen des Kuchens) = Gesamtbetrag des Geldes auf dem Markt * Prozentsatz des Gesamtbetrags, der in den Kuchen fließt
Welche Umstände werden im aktuellen Zyklus die Fed unter Powell und das Finanzministerium unter Yellen dazu veranlassen, massiv US-Dollar-Liquidität zuzuführen?
1. Die gemeinsame Aufgabe der beiden Abteilungen besteht darin, das Wirtschaftswachstum sicherzustellen und gleichzeitig die Inflation unter Kontrolle zu halten (der Zielwert beträgt 2 %).
2. Wenn die Inflation also schnell sinkt + die Wirtschaft nicht gut ist, gibt es viel Spielraum, um Geld freizugeben. Andernfalls kann keine weitere Liquidität zugeführt werden (die Daten des letzten Monats zeigen beispielsweise, dass die Inflation hartnäckig ist). Wirtschaft ist sehr gut)
Analyse 1: Der Gesamtgeldbetrag auf dem Markt schwankt auf hohem Niveau (USD-Liquidität)
1. Der kurzfristige Anstieg und Rückgang riskanter Vermögenswerte korreliert stark positiv mit der Liquidität des US-Dollars.
Die Fed unter Powell und das Finanzministerium unter Yellen werden eine Reihe von Instrumenten und Maßnahmen nutzen, um die Liquidität des US-Dollars zu erhöhen und gleichzeitig die Inflation unter Kontrolle zu halten. Der größte Makrofaktor für den kurzfristigen Anstieg und Rückgang riskanter Vermögenswerte wie Kuchen ist die Höhe der US-Dollar-Liquidität (Hot Money).
2. Der Spielraum für einen Rückgang der Inflation ist begrenzt, was beide hilflos macht.
Derzeit ist es für die beiden (Powell und Yellen) aufgrund des begrenzten Spielraums für einen Rückgang der Inflation und ihrer starken Klebrigkeit unmöglich, überschüssige Liquidität in den Markt zu pumpen, auch auf die Gefahr hin, dass die Inflation außer Kontrolle gerät (wenn die folgende Geschwindigkeit und Größenordnung stimmt). der Inflationsrückgang die Erwartungen übersteigt, desto schneller und größer ist die Fähigkeit der beiden Personen, Liquidität in den Markt zu pumpen.)
3. Der US-Wirtschaft geht es sehr gut (zumindest auf Datenebene), aber es könnte der einzige Durchbruch in der Zukunft sein.
Der US-Wirtschaft geht es sehr gut, was die Idee, dem US-Dollar weiterhin Liquidität zuzuführen, noch schlimmer macht. Gemessen an der starken Erholung der Risikoanlagen aufgrund der gestern Abend bekannt gegebenen Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft, die geringer ausfielen als erwartet (das heißt, die Wirtschaft ist nicht gut), sind die nachfolgenden Wirtschaftsdaten, die hinter den Erwartungen zurückblieben, der einzige Durchbruch bietet den beiden Platz für die Wassereinspritzung.(Daher müssen wir in Zukunft genau darauf achten, ob die US-Wirtschaftsdaten bei hartnäckiger Inflation weiterhin schlechter ausfallen als erwartet)
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Gesamtmenge an heißem Geld auf dem Markt voraussichtlich innerhalb einer hohen Bandbreite schwanken wird, wenn die Inflation weiterhin stabil bleibt und die US-Wirtschaftsdaten nicht deutlich hinter den Erwartungen zurückbleiben.
Analyse 2: Prozentsatz des Gesamtvolumens, der in den Kuchen fließt
Das alte Geld ist versiegt, aber das neue Geld ist noch auf dem Weg. Der Anteil des Gesamtbetrags, der in den Kuchen fließt, wird kurzfristig nicht mehr groß sein.
Der derzeitige einseitige Marktzufluss von Nettomittelzuflüssen von US-Privatanlegern über BTC-Spot-ETFs ist im Wesentlichen beendet, und der Nettozufluss von Mitteln aus dem gesamten Kuchen ist allmählich versiegt. Allerdings halten traditionelle Finanzinstitute wie der xx State Government Pension Fund und der xxx Sovereign Fund, deren Managementsummen Hunderte von Milliarden oder sogar Billionen Dollar betragen, immer noch interne Treffen ab, um zu besprechen, was der große Kuchen ist und wie man ihn kaufen kann , wie viel man kaufen soll usw. Frage (Familienmitglieder, haben Sie Geduld und geben Sie diesen Verstärkungen etwas Zeit. Es wird erwartet, dass die Vorhut der regulären Armee in der zweiten Hälfte dieses Jahres mit echtem Geld und Silber ins Spiel kommt und loslegt den Kuchen kaufen)
Basierend auf Analyse 1 und Analyse 2 lässt das allgemeine Umfeld keinen einseitigen Aufwärtstrend in den nächsten Monaten zu.
Wann wird der Markt wieder einen einseitigen Anstieg erleben?
Es wird erwartet, dass es in der zweiten Hälfte dieses Jahres (wahrscheinlich etwa im Oktober) sein wird.
Kernlogik:
1. Marktgeld steigt:
Grund 1: Die Inflationsraten sinken weiter, was der Fed und dem Finanzministerium Spielraum gibt, dem US-Dollar Liquidität zuzuführen.
Grund zwei: Bei der US-Wahl am 4. November liegt Bidens Siegquote derzeit deutlich hinter Trump. Powell und Yellen werden ihr Bestes tun, um Biden bei der Wahl zu helfen, wenn die Bedingungen es zulassen.
2. Der Prozentsatz des Gesamtvolumens, der in den Kuchen fließt, erhöht sich:
Grund: Institutionen mit wirklich viel Geld beginnen nach und nach auf den Markt zu kommen (ich habe zum Beispiel erfahren, dass die Rentenverwaltungsskala einer bestimmten Landesregierung 200-300 Milliarden US-Dollar beträgt. Wir diskutieren derzeit intern, um mehr über den großen Kuchen + zu erfahren Externe Kommunikation mit Aufsichtsbehörden und Investoren, um eine langfristige Allokation zu prüfen. Eine Position von etwa 1 % bedeutet einen Zufluss von etwa 2-3 Milliarden US-Dollar, was bedeutet, dass nur eine Institution mehr als 2 Milliarden Nettokäufe auf den Kuchen bringen kann.)
1. Brüder, wenn Sie Kugeln haben, erhöhen Sie Ihre Positionen zu günstigen Preisen. Wenn die Kugeln aufgebraucht sind, legen Sie sich hin und warten Sie auf regelmäßige Verstärkung durch die Armee in der zweiten Jahreshälfte.
Wenn Sie sich hilflos und verwirrt fühlen und die Richtung des Handels im Moment nicht erkennen können, können Sie in mein Dorf kommen und einen Blick darauf werfen. Die Strategie nickt Kanjianjie zu und die Bedingungen sind echte Spieler.
2. Wenn man ein Jahr später zurückblickt, sind die aktuellen kleinen Wellen und kleinen Bewegungen allesamt ein klares Endergebnis, bevor der große Markt beginnt!
