Bitcoin ist im letzten Monat stark gefallen, wobei einige Altcoins sogar noch stärker gefallen sind, und viele Menschen sind pessimistisch geworden. Doch trotz des aktuellen Wirtschaftsabschwungs deuten historische Trends und fundamentale Trends darauf hin, dass wir noch lange nicht am Ende dieses Zyklus sind.
Retracement = normal
Für Veteranen des Kryptowährungsmarktes ist Volatilität normal.
Dies ist das vierte Mal in den letzten 12 Monaten, dass Bitcoin eine Korrektur von 20 % erlebt hat, und historisch gesehen ist die aktuelle Korrektur nicht ungewöhnlich. Eine typische Erfahrung in einem Bullenmarkt ist es, mehrere Rückgänge von leichten Rückgängen um 5–10 % bis hin zu starken Rückgängen um 40–70 % zu überstehen, ohne ausgeknockt zu werden. Sie werden erwartet.
historischer Zeitpunkt
An diesem Punkt liegt die Bedeutung der Halbierung von Bitcoin nicht in ihren Auswirkungen auf das Angebot, sondern in ihren Auswirkungen in den nächsten 12 bis 18 Monaten. Der Tiefpunkt des Marktes erreicht typischerweise etwa 1,3 Jahre vor der Halbierung, der Höhepunkt etwa 1,3 Jahre später, etwa 480 Tage später.
Diese Rückgänge können als todsicherer Weg zu neuen Allzeithochs angesehen werden, was im Einklang mit dem breiteren zyklischen Rhythmus des anhaltenden Anstiegs von Bitcoin steht.
Institutionelles Langzeitspiel
Überlegen Sie nun, welche Überzeugung es für einen Anleger erfordern würde, einen großen Geldbetrag über viele Jahre hinweg in einer Münze zu sperren.
Kürzlich erhielt a16z etwa 90 Millionen US-Dollar an Optimism OP-Token mit einer zweijährigen Sperrfrist, was den starken Glauben an das Potenzial der Superkette unterstreicht. Ebenso kauften institutionelle Fonds während des FTX-Asset-Verkaufs gesperrte SOL im Wert von 100 Millionen US-Dollar, wobei die Bedingungen die Token für einen Sperrzeitraum von vier Jahren sperrten. Anfang März dieses Jahres wurde in der ersten Runde SOL im Wert von 1,7 Milliarden US-Dollar verkauft, und der Preis der zweiten Runde betrug nur 15 % (95–110 US-Dollar) des aktuellen Marktpreises (ca. 130 US-Dollar), was das noch deutlicher machte vierjährige Sperrfrist.
Diese langfristigen Käufe zeugen von einem tiefen Glauben an die weitere Entwicklung des Marktes in den kommenden Jahren.
Anzeichen von Angst und Gier
Als junger Markt, der in erster Linie auf Erzählungen setzt, spielen Emotionen bei Kryptowährungen eine Schlüsselrolle.
Durch das Studium des Fear and Greed Index können Sie erkennen, wohin sich der Markt entwickelt. Auf dem Index steht 0 für maximale Angst, während 100 für maximale Gier steht. Der Rückgang, den wir heute erleben, begann, als der Index letzten Monat 90 erreichte. Der Index liegt derzeit bei etwa 50, einem neutralen Bereich, der in der Vergangenheit darauf hindeutet, dass ein Tiefpunkt nahe ist. Am 24. Januar lag der Index bei 48. In den nächsten anderthalb Monaten stieg Bitcoin von 39.000 $ auf 73.000 $. Eine ähnliche Situation ereignete sich im Oktober letzten Jahres. Der Index erreichte 44 und in der ersten Dezemberwoche kletterte BTC von 26.000 $ auf 40.000 $.
Angst, wenn andere gierig sind
Hoffnung voraus
Trotz der derzeit düsteren Marktstimmung gibt es zwingende Gründe, hinsichtlich des Marktes optimistisch zu sein. Die Widerstandsfähigkeit von Bitcoin gegenüber dem anhaltenden Rückgang, der historische Halbierungsrhythmus, der institutionelle Aufwärtstrend und die Marktstimmungsindikatoren zeigen deutlich die Gründe für einen Aufwärtstrend auf.
Wenn diese Zyklen zu Ende gehen, kann es sinnvoll sein, mit weiteren Korrekturen zu rechnen, diese jedoch eher als Chancen denn als Nachteile zu betrachten.
Laut On-Chain-Daten wurden die Höchststände des Bullenmarktes von kurzfristigen Inhabern gekauft.
Obwohl langfristige Inhaber in der Regel die Kernwertinvestoren von Bitcoin sind, wird der Höhepunkt des Bullenmarktes unweigerlich von einer großen Zahl von Privatanlegern begleitet, und die Höhepunkte werden von kurzfristigen Inhabern gekauft. Wenn wir auf Veränderungen der langfristigen Haltequoten achten, können wir beurteilen, ob wir den letzten Höhepunkt des Bullenmarktes erreicht haben. Dies ist auch ein grundlegender und wichtiger Indikator in der Kette.
Masse + Geld = Langfristiger gesunder Bullenmarkt
Obwohl der wesentliche Unterschied zwischen „Bitcoin“ und „anderen Kryptowährungen, die nicht Bitcoin sind“ immer größer wird, wird Bitcoin immer mehr zu einer Ware, einem Rohstoff-Asset mit sowohl Risiko- als auch Absicherungsfaktoren Ethereum, andere Münzen der öffentlichen Kette und Protokollmünzen werden immer mehr bestimmten Technologieaktien ähneln.
Aber zu diesem Zeitpunkt sind sie für die meisten Menschen allesamt „Kryptowährungen“ und werden immer noch stark miteinander korrelieren, wobei Markttrends oft miteinander verknüpft sind. Egal welche Währung Sie tatsächlich kaufen, Sie müssen immer noch auf Bitcoin achten. Als Marktführer der Kryptowährung wird der Aufstieg und Fall des gesamten Marktes immer noch stark von Bitcoin beeinflusst.
Fremdmittel fließen in Bitcoin und gelangen in den Währungskreis
Die in den Währungskreis eintretenden Gelder suchen nach Gewinnen und Chancen und fließen in andere Sektoren wie DeFi, Restamination, Layer 2 … und treiben den Sektor zum Aufschwung.
In Verbindung mit einigen Anwendungen außerhalb des Kreises bringen sie möglicherweise keine direkten Gelder ein, locken aber eine große Anzahl neuer Benutzer an, um in den Währungskreis einzutreten, wie z. B. Gamefi, DePIN, AI ... Wie die vorherige Welle von NFTs, die ICOs auf der oberen Welle haben eine große Anzahl neuer Benutzer angezogen, die das Feld betreten.
Wenn es nur eine Welle von Geld, aber keine Massen gibt, wird es eine Blase sein, die schnell platzt; wenn es nur eine Menge, aber kein Geld gibt, wird das Spiel auf dem Markt immer ernster, und jeder kämpft um das Einzige Ressourcen. Die Flut an Menschen und die Flut an Geld werden dafür sorgen, dass der Bullenmarkt länger und länger anhält. Für uns Anleger im Markt geht es vor allem darum, ob dieser Bullenmarkt diese Bedingungen weiterhin erfüllen kann, und ob wir dies zur Gestaltung unserer Anlagezyklen und -strategien nutzen können.
Später werden wir Ihnen eine Analyse führender Projekte auf anderen Strecken vorstellen. Wenn Sie interessiert sind, klicken Sie bitte auf „Folgen“. Von Zeit zu Zeit werde ich auch einige aktuelle Informationsanfragen und Projektberichte zusammenstellen und Gleichgesinnte im Währungskreis willkommen heißen, damit sie diese gemeinsam erkunden können.